ETF-y indywidualne

Rynek funduszy ETF w Polsce w 2025 roku charakteryzuje się dynamicznym wzrostem dostępności i atrakcyjnością kosztową dla inwestorów. Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie wprowadziła Program Obniżek Opłat od obrotu instrumentami ETF, ETC i ETN, obowiązujący przez cały rok 2025. Brokerzy, w zamian za zwolnienie z opłat giełdowych, obniżyli prowizje transakcyjne do maksymalnie 0,2% wartości transakcji, co bezpośrednio wpływa na warunki inwestowania. Obserwuje się rosnące zainteresowanie polskimi ETF-ami, szczególnie tymi śledzącymi małe i średnie spółki.

Oferta brokerów krajowych i międzynarodowych w 2025 roku

XTB oferuje 0% prowizji na ETF-y dla obrotu do 100 000 EUR miesięcznie, co stanowi kluczową przewagę dla wielu inwestorów detalicznych. Powyżej tego limitu prowizja wynosi standardowo 0,19%, co nadal jest konkurencyjną stawką na rynku. Broker nie wymaga minimalnej wpłaty, a proces otwarcia rachunku online zajmuje od 15 do 30 minut, co usprawnia dostęp do produktu.

Biuro Maklerskie Santander wprowadza promocję 0% prowizji na wszystkie ETF-y od 5 listopada 2025 roku, która potrwa do 31 grudnia 2026 roku. Do tego czasu prowizja wynosi 0,19% (min. 1 PLN) dla ETF/ETC notowanych na GPW. Dostęp do rachunku maklerskiego jest zintegrowany z kontem osobistym w banku, co ułatwia transfer środków i zarządzanie portfelem dla istniejących klientów. Santander oferuje dostęp do ponad 70 różnych funduszy ETF, z dominacją produktów krajowych.

Bossa FX, polski dom maklerski, obniżył prowizje za ETF notowane na GPW do 0,2% (min. 3 PLN) dla większości produktów. Dla dwóch obligacyjnych ETF-ów (Beta ETF TBSP i Beta ETF Obligacji 6M) prowizja wynosi 0,1% (min. 3 PLN), co stanowi istotne ułatwienie dla inwestujących w te instrumenty. Minimalna wpłata wynosi 1000 PLN, a proces otwarcia rachunku jest w pełni online, bez konieczności wizyty w oddziale.

DEGIRO, holenderski broker z niskimi opłatami, oferuje stałe opłaty transakcyjne: 1 PLN + 10 PLN opłaty manipulacyjnej na polskiej GPW oraz 2 EUR + 1 EUR opłaty manipulacyjnej dla globalnych ETF-ów. Broker pobiera roczną opłatę 2,50 EUR za dostęp do każdej giełdy. DEGIRO udostępnia ponad 2700 ETF-ów i obsługuje inwestorów z Polski, oferując weryfikację dokumentów online w kilka minut.

Interactive Brokers, jako jeden z największych międzynarodowych brokerów, udostępnia ponad 13 000 ETF-ów z całego świata. Prowizje na rynku amerykańskim wynoszą 0,0035 EUR za akcję/ETF (min. 0,35 EUR), a na rynkach europejskich 0,05% wartości transakcji (min. 1,25 EUR). Brak jest wymogu minimalnej wpłaty, co czyni go dostępnym dla szerokiej grupy inwestorów. Dostęp do amerykańskich ETF-ów wymaga jednak statusu klienta profesjonalnego w Europie.

Exante wyróżnia się bezpośrednim dostępem do amerykańskich ETF-ów dla klientów indywidualnych bez statusu profesjonalnego. Prowizje na rynku amerykańskim wynoszą 0,02 USD za transakcję, co jest bardzo niską stawką. Minimalny depozyt wynosi 10 000 EUR dla rachunku standardowego, co plasuje brokera w segmencie inwestorów z większym kapitałem. Exante oferuje wielowalutowy rachunek i regulowany jest przez SFC, CySEC oraz FCA.

Wymogi formalne i proces otwierania rachunku

Proces otwierania rachunku maklerskiego dla ETF-ów w większości instytucji jest zdigitalizowany i składa się z kilku etapów. Wymagane są podstawowe dokumenty: skan lub zdjęcie dowodu tożsamości (obie strony), potwierdzenie adresu zamieszkania (np. rachunek za media, wyciąg bankowy) oraz numer PESEL dla rezydentów Polski. Metoda weryfikacji tożsamości najczęściej odbywa się online, poprzez przesłanie zdjęć dokumentów i selfie lub weryfikację bankową.

Czas weryfikacji dokumentów różni się w zależności od brokera; XTB i Santander mogą aktywować rachunek w kilka minut, jeśli klient jest już ich użytkownikiem lub korzystają z automatycznych systemów. Brokerzy międzynarodowi, tacy jak Interactive Brokers, Exante czy Saxo Bank, często wymagają kilku dni roboczych na pełną weryfikację ze względu na bardziej rozbudowane procedury AML. Nierezydenci Polski muszą przedstawić zaświadczenie o rezydencji podatkowej z kraju zamieszkania oraz paszport, co ogranicza dostęp do niektórych krajowych brokerów.

Zmiany regulacyjne i rynkowe w 2025 roku

Od 1 stycznia 2025 roku Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie uruchomiła Program Obniżek Opłat od obrotu instrumentami ETF, ETC i ETN, eliminując opłaty giełdowe dla członków GPW, pod warunkiem obniżenia prowizji do 0,2%. Program obowiązuje przez cały rok 2025, co bezpośrednio przełożyło się na zmniejszenie kosztów transakcyjnych dla inwestorów. Oczekuje się, że program zostanie przedłużony na kolejne lata, biorąc pod uwagę determinację GPW do rozwoju rynku ETF.

Rynek polski odnotował rekordowe obroty na ETF-ach w sierpniu i październiku 2025 roku, z napływem ponad 100 mln zł w październiku. Znacząca część tych napływów, bo 55%, skierowana została do ETF-ów na małe i średnie spółki (mWIG40, sWIG80), co wskazuje na preferencje inwestorów. W 2025 roku wprowadzono również nowe produkty, takie jak Beta ETF Dywidenda Plus, pierwszy polski ETF z regularną dywidendą, oraz planowane są Beta ETF Bitcoin, rozszerzające ofertę o kryptowaluty.

• GPW: Program Obniżek Opłat dla ETF na cały 2025 rok.
• Santander BM: Prowizja 0% na ETF od 5 listopada 2025 do końca 2026.
• Beta ETF Dywidenda Plus: Pierwszy polski ETF z regularną dywidendą wprowadzony w sierpniu 2025.

Zasady opodatkowania ETF-ów

Dochody z inwestycji w ETF-y podlegają opodatkowaniu w Polsce stawką 19% ryczałtowego podatku dochodowego. Rezydenci Polski są zobowiązani do rozliczenia tych dochodów w zeznaniu rocznym PIT-36, uwzględniając wszystkie transakcje zrealizowane w danym roku podatkowym. Dywidendy z zagranicznych ETF-ów podlegają opodatkowaniu u źródła, co zazwyczaj wynosi około 19%, z możliwością odliczenia lub zaliczenia zgodnie z umowami o unikaniu podwójnego opodatkowania.

Inwestorzy mogą skorzystać z Indywidualnych Kont Emerytalnych (IKE) oraz Indywidualnych Kont Zabezpieczenia Emerytalnego (IKZE) w celu optymalizacji podatkowej. Dochody z ETF-ów na rachunku IKE są zwolnione z 19% podatku Belki, pod warunkiem spełnienia kryteriów 5 lat oszczędzania i osiągnięcia wieku 60 lat. Roczny limit wpłat na IKE w 2025 roku wynosi 28 260 zł, co pozwala na znaczne oszczędności podatkowe w perspektywie długoterminowej.

Konta IKZE oferują możliwość odliczenia wpłat od podstawy opodatkowania w PIT, co generuje natychmiastową ulgę podatkową. Przy wypłacie środków po spełnieniu warunków (5 lat wpłat i wiek 55/60 lat) dochody opodatkowane są stawką 10% ryczałtowego podatku. Limity wpłat na IKZE w 2025 roku to 11 304 zł dla pracowników i 16 956 zł dla osób samozatrudnionych. Korzystanie z IKE i IKZE stanowi efektywne narzędzie do budowania kapitału emerytalnego z preferencjami podatkowymi.