Doradztwo inwestycyjne w Biurze Maklerskim PKO BP to oferta, którą oceniam jako "zależy". Z jednej strony, brak opłat za doradztwo do końca 2025 roku (przy spełnieniu warunków) to niewątpliwy plus. Z drugiej strony, wysokie prowizje transakcyjne (0,29%, min. 5 zł) i obowiązek posiadania rachunku maklerskiego z opłatą za prowadzenie (30/60 zł rocznie) powodują, że oferta jest opłacalna tylko dla osób inwestujących regularnie i większe kwoty. Dla "drobnych" inwestorów lub tych, którzy preferują rzadkie transakcje, koszty mogą zjeść sporą część zysków. Największą pułapką jest moim zdaniem fakt, że BM PKO BP zarabia na prowizjach od transakcji, co może ich motywować do generowania rekomendacji częstszych niż faktycznie potrzebne.
Koszty, czyli gdzie BM PKO BP zarabia
Kluczową kwestią są oczywiście koszty. Niby doradztwo za darmo, ale diabeł tkwi w szczegółach. Przyjrzyjmy się temu bliżej:
- Prowizje transakcyjne: 0,29% wartości transakcji, minimum 5 zł. To dużo! Załóżmy, że inwestujesz 10 000 zł i doradca zaleca Ci zakup akcji. Zapłacisz 29 zł prowizji. Jeśli to samo zlecenie wykonasz np. w XTB, gdzie prowizja wynosi 0%, oszczędzasz te 29 zł. Przy częstych transakcjach, te opłaty potrafią drastycznie obniżyć zysk.
- Opłata za rachunek maklerski: 30 zł (oferta specjalna) lub 60 zł rocznie. To dodatkowy koszt, który musisz uwzględnić. Niby niewiele, ale wystarczy, że rynek pójdzie w dół i Twoja "darmowa" usługa zaczyna Cię kosztować.
Konkretny przykład: Inwestujesz 5000 zł. Doradca generuje 4 transakcje w ciągu roku (kupno i sprzedaż 2 akcji). Prowizje wyniosą 4 * 5 zł = 20 zł. Do tego dolicz 30/60 zł za rachunek. Czyli Twoje "darmowe" doradztwo kosztuje Cię 50-80 zł, niezależnie od zysków.
Portfele modelowe – czy to faktycznie indywidualne doradztwo?
Doradztwo w BM PKO BP opiera się na portfelach modelowych. Oznacza to, że Twój doradca nie wymyśla indywidualnej strategii, tylko dopasowuje Cię do jednego z predefiniowanych portfeli. To spore uproszczenie. Pytanie, czy faktycznie idealnie pasujesz do któregokolwiek z tych modeli. Istnieje ryzyko, że zostaniesz "wrzucony do szuflady", która nie do końca odpowiada Twoim potrzebom.
Moja rada: Dopytaj dokładnie o metodologię tworzenia portfeli modelowych. Jak często są rebalansowane? Jakie kryteria są brane pod uwagę? Im więcej wiesz, tym lepiej ocenisz, czy to rozwiązanie dla Ciebie.
Minimalne kwoty inwestycji – pułapka dla małych graczy
BM PKO BP rekomenduje minimalne kwoty inwestycji dla każdego portfela modelowego. Inwestowanie mniejszych kwot ma wpływać na wyniki. To prawda, ale z innego powodu niż myślisz.
Przy małych kwotach, prowizje transakcyjne stanowią duży procent wartości inwestycji. Przykładowo, jeśli minimalna kwota to 10 000 zł, a Ty inwestujesz 2000 zł, to prowizja 5 zł stanowi 0,25% Twojej inwestycji – dużo więcej niż w przypadku inwestycji 10 000 zł. Twoje zyski są "zjadane" przez prowizje.
Wniosek: Jeśli masz mały kapitał, poszukaj platformy z niższymi prowizjami lub rozważ inne formy inwestowania (np. ETF-y z niskimi kosztami zarządzania).
Ankieta odpowiedniości – nie bagatelizuj!
BM PKO BP wymaga wypełnienia ankiety oceny odpowiedniości. To dobrze! Ankieta ma na celu określenie Twojego profilu ryzyka i dopasowanie portfela modelowego. Ale bądź szczery! Jeśli zadeklarujesz, że akceptujesz wysokie ryzyko, doradca zaproponuje Ci agresywny portfel, który może nie być dla Ciebie odpowiedni, jeśli tak naprawdę boisz się strat.
Uwaga: Ankieta nie zwalnia Cię z odpowiedzialności za własne decyzje inwestycyjne. Doradca tylko rekomenduje, ostateczna decyzja należy do Ciebie. Nie inwestuj w coś, czego nie rozumiesz.
