Czym są Domy Maklerskie?
Domy maklerskie to firmy, które pomagają w kupnie i sprzedaży akcji. Oferują też doradztwo w inwestycjach. Domy maklerskie przyjmują zlecenia od klientów. Potem przekazują je na giełdę. Zysk netto branży wyniósł 238,3 mln zł w I kwartale 2025. Przychody z działalności maklerskiej to 163,1 mln zł. Domy maklerskie pełnią ważną rolę w polskim systemie finansowym.
Domy maklerskie realizują zlecenia na GPW. Robią to też na rynkach zagranicznych. Oferują doradztwo inwestycyjne. Tworzą też analizy finansowe. Domy maklerskie emitują papiery wartościowe. Prowadzą oferty publiczne akcji. Zarządzają aktywami klientów. Obsługują klientów indywidualnych i firmy.
Regulacje prawne i nadzór KNF
Działalność domów maklerskich reguluje ustawa. Jest to Ustawa o obrocie instrumentami finansowymi z 2005 roku. Kontroluje je Komisja Nadzoru Finansowego (KNF). KNF dba o bezpieczeństwo rynku. Bada model biznesowy domów maklerskich. Sprawdza, czy mają dość kapitału. Ocenia ich płynność finansową.
KNF wprowadziła zmiany w 2025 roku. Domy maklerskie nie muszą już składać sprawozdań co pół roku. Procedura BION (badania i oceny nadzorczej) jest ważna. Obejmuje ocenę zarządzania domem maklerskim. KNF kontroluje, czy domy maklerskie działają zgodnie z prawem. Nadzoruje też ich finanse.
Przegląd Domów Maklerskich i ich ofert
BM Alior oferuje usługi dla klientów detalicznych. Ma platformę online. Specjalizuje się w niskich prowizjach. UX mobilny jest ważny dla tej firmy. BM Alior celuje w inwestorów indywidualnych. Chce przyciągnąć ich prostotą obsługi.
BM Citi obsługuje klientów korporacyjnych. Działa na rynkach międzynarodowych. Daje dostęp do globalnych rynków. BM Citi skupia się na klientach instytucjonalnych. Oferuje im zaawansowane usługi.
BM Millennium handluje instrumentami dłużnymi. Specjalizuje się w akcjach GPW. Oferuje obligacje skarbowe. BM Millennium obsługuje klientów detalicznych i firmy. Ma ofertę dla różnych grup odbiorców.
BM BNP Paribas oferuje usługi wealth management. Inwestuje w ESG. Ma fundusze ESG. BM BNP Paribas celuje w klientów zamożnych. Oferuje im specjalne rozwiązania finansowe.
BM mBank ma platformę mobilną mMakler. Edukuje w zakresie inwestycji. Oferuje innowacyjne narzędzia analityczne. BM mBank celuje w młodych inwestorów. Chce ich przyciągnąć nowoczesnymi technologiami.
BM Pekao łączy usługi bankowe i maklerskie. Oferuje kredyty lombardowe. Daje kredyty pod zastaw papierów wartościowych. BM Pekao obsługuje klientów detalicznych i SME. Ma szeroką ofertę dla różnych klientów.
BM PKO BP doradza klientom masowym. Zajmuje się IPO. Oferuje produkty strukturyzowane. BM PKO BP skupia się na masowym rynku. Chce dotrzeć do szerokiego grona odbiorców.
BDM (DM BOŚ) inwestuje w zielone obligacje. Inwestuje w projekty proekologiczne. Oferuje zrównoważone inwestycje. BDM (DM BOŚ) celuje w inwestorów instytucjonalnych. Chce promować ekologiczne inwestycje.
Tabela: Porównanie ofert domów maklerskich
| Dom Maklerski | Profil działalności | Specjalizacja | Grupa docelowa |
| BM Alior | Usługi detaliczne, platforma online | Niskie prowizje, UX mobilny | Inwestorzy indywidualni |
| BM Citi | Klienci korporacyjni, rynki międzynarodowe | Access do globalnych rynków | Klienci instytucjonalni |
| BM Millennium | Handel instrumentami dłużnymi, akcje GPW | Obligacje skarbowe | Klienci detaliczni i korporacyjni |
| BM BNP Paribas | Usługi wealth management, inwestycje ESG | Fundusze ESG | Klienci zamożni |
| BM mBank | Platforma mobilna mMakler, edukacja inwestycyjna | Innowacyjne narzędzia analityczne | Młodzi inwestorzy |
| BM Pekao | Integracja z usługami bankowymi, kredyty lombardowe | Kredyty pod zastaw papierów wartościowych | Klienci detaliczni i SME |
| BM PKO BP | Doradztwo dla klientów masowych, IPO | Produkty strukturyzowane | Masowy rynek |
| BDM (DM BOŚ) | Zielone obligacje, inwestycje proekologiczne | Zrównoważone inwestycje | Inwestorzy instytucjonalni |
| DEGIRO | Niskie opłaty transakcyjne, dostęp do zagranicznych giełd | Trading międzynarodowy | Aktywni traderzy indywidualni |
| XTB | Kontrakty CFD, Forex, edukacja online | Trading lewarowany | Traderzy detaliczni |
Oferta produktowa, wady i zalety
Domy maklerskie oferują rachunki maklerskie. Dają dostęp do akcji. Umożliwiają handel obligacjami. Pozwalają inwestować w ETF-y. Dostępne są instrumenty pochodne. Prowizje transakcyjne zaczynają się od 0,008% (XTB CFD). Mogą sięgać 0,39% (DEGIRO). Często nie ma opłat za prowadzenie rachunku. Platformy oferują analizy i narzędzia mobilne.
Zaletą domów maklerskich jest dostęp do rynków. Oferują analizy. Chroni je KNF i KDPW. Dają możliwość dźwigni finansowej. Wadą jest ryzyko rynkowe. Koszty prowizji i swapów są istotne. Produkty pochodne są złożone. Jakość obsługi może być różna.
Trendy i innowacje w 2025
Rozwija się technologia blockchain. Następuje tokenizacja aktywów. Automatyzacja wykorzystuje AI. Popularne jest robo-doradztwo. Stosuje się algorytmy transakcyjne. Rosną inwestycje ESG. Inwestycje zrównoważone zyskują na znaczeniu.
Domy maklerskie integrują się z platformami mobilnymi. Wykorzystują open banking. System WATS na GPW poprawia rozliczenia. Tokeny i cyfrowe aktywa są integrowane z DLT. Innowacje zmieniają rynek maklerski.
Udział rynkowy i przyszłość branży
XTB ma 380 222 rachunków. mBank ma 470 703 rachunki. BOŚ ma 172 881 rachunków. Trzej najwięksi gracze mają ponad 60% rynku. Udział rynkowy liderów jest wysoki. Konkurencja na rynku jest duża.
Oczekuje się wzrostu liczby rachunków. Płynność rynku wzrośnie. Rozwiną się produkty strukturyzowane. Pojawią się nowe firmy fintech. Perspektywy rozwoju są obiecujące. Domy maklerskie będą się rozwijać.