Doradztwo inwestycyjne w Biurze Maklerskim Banku Handlowego, w obecnej formie, oceniam dość sceptycznie. Brak transparentności w kwestii kosztów to poważny problem. Usługa może być potencjalnie interesująca dla osób z większym kapitałem, szukających spersonalizowanych rekomendacji, ale dopóki nie poznamy konkretnych stawek i progów opłat, trudno ją jednoznacznie polecić. Sprzedaż wiązana z umową maklerską to dodatkowy minus - ogranicza to elastyczność i zmusza do korzystania z platformy BM Citi, nawet jeśli inne opcje byłyby korzystniejsze.
Dostępność i Zakres - Czyli dla kogo to jest?
Usługa jest świadczona na terenie Polski i skupia się głównie na akcjach i obligacjach. To zawęża pole manewru i potencjalnie wyklucza osoby zainteresowane bardziej egzotycznymi instrumentami finansowymi, np. kryptowalutami, czy nieruchomościami. Fakt, że klient samodzielnie podejmuje decyzje na podstawie rekomendacji, jest zarówno zaletą, jak i wadą. Z jednej strony daje kontrolę, z drugiej - przenosi odpowiedzialność. Zakładam, że usługa celuje w osoby z przynajmniej średnią wiedzą o rynkach kapitałowych, które chcą usystematyzować swoje inwestycje i skorzystać z wiedzy ekspertów, ale nie chcą oddawać pełnej kontroli nad swoimi środkami.
Koszty - Największa Niewiadoma
To jest największy problem tej oferty. Informacja, że koszty i prowizje są "publikowane w Tabeli Opłat i Prowizji DMBH", ale nie są one ujawnione w materiałach dostępnych publicznie, to kpina. Bez konkretnych liczb nie da się ocenić, czy usługa jest opłacalna. Możemy spekulować, że BM Citi stosuje model oparty na prowizji od zysku, opłacie za zarządzanie aktywami (AUM) lub kombinacji obu. Prawdopodobnie im większy portfel, tym niższe relatywnie opłaty. Radzę stanowczo: przed podpisaniem umowy zażądajcie pełnej i szczegółowej kalkulacji kosztów dla Waszej konkretnej sytuacji! Inaczej możecie się bardzo nieprzyjemnie zaskoczyć.
Przykładowe scenariusze i kalkulacje (brak danych, więc to tylko ilustracja problemu):
Załóżmy, że prowizja od zysku wynosi 15%, a opłata za zarządzanie to 1% rocznie od AUM. Dla portfela o wartości 100 000 zł i rocznym zysku 10%, koszty wyniosą: 10 000 zł * 15% + 100 000 zł * 1% = 1500 zł + 1000 zł = 2500 zł. To 2,5% rocznie. Czy to dużo? To zależy od osiąganych zysków i alternatywnych opcji. Porównajcie to z kosztami funduszy inwestycyjnych, ETF-ów i samodzielnego inwestowania.
Warunki i Wymagania - Sprzedaż Wiązana
Warunek zawarcia umowy o wykonywanie usług maklerskich, czyli tzw. sprzedaż wiązana, to duży minus. Oznacza to, że jesteście zmuszeni korzystać z platformy transakcyjnej BM Citi, nawet jeśli konkurencja oferuje lepsze warunki, niższe prowizje transakcyjne, czy bardziej intuicyjny interfejs. Zastanówcie się, czy chcecie się do tego zobowiązywać. Określenie Profilu Ryzyka Klienta i Strategii Inwestycyjnej to standardowa procedura, ale pamiętajcie, że macie prawo wybrać strategię bezpieczniejszą od sugerowanej. Nie dajcie się namówić na ryzyko, którego nie akceptujecie!
Dodatkowe Informacje - ESG i Licencje
Fakt, że usługa uwzględnia czynniki ESG, to pozytywny aspekt, szczególnie dla osób, dla których ważne są kwestie zrównoważonego rozwoju. Posiadanie przez doradców licencji i certyfikatów (np. Doradca Inwestycyjny, Makler Papierów Wartościowych, CFA) daje pewność, że macie do czynienia z profesjonalistami. Sprawdźcie jednak konkretne kwalifikacje doradcy, który będzie się Wami zajmował i upewnijcie się, że ma doświadczenie w obszarach, które Was interesują.
