Fundusze inwestycyjne w Biurze Maklerskim Pekao to opcja, która może być interesująca dla firm poszukujących możliwości pomnażania kapitału. Jednak, jak to zwykle bywa, diabeł tkwi w szczegółach. Szeroka gama funduszy to plus, ale koszty i specyfika oferty dla osób prawnych wymagają dokładnej analizy. Promocja obniżająca prowizje jest kusząca, ale krótkotrwała. Oferta jest warta rozważenia, jeśli firma dysponuje kapitałem i chce go ulokować w perspektywie średnio- lub długoterminowej, akceptując pewien poziom ryzyka. Nie polecam jednak, jeśli szukasz szybkich zysków lub nie rozumiesz zasad działania funduszy.
Szeroki wybór funduszy – naprawdę taki dobry?
BM Pekao oferuje dostęp do funduszy zarządzanych przez różne TFI, w tym Pekao TFI, PZU, Allianz, Generali, Goldman Sachs i Quercus. To na pierwszy rzut oka zaleta, ale w rzeczywistości może być problemem. Większość firm nie ma czasu ani zasobów, aby analizować ofertę każdego z tych TFI. Efekt? Często wybierany jest fundusz "na oko", co zwiększa ryzyko nietrafionej inwestycji. Ponadto, pamiętajmy, że BM Pekao zarabia na prowizjach od sprzedaży tych funduszy, więc niekoniecznie doradzi nam obiektywnie, który fundusz jest dla nas najlepszy. Zamiast tego, sprzedadzą nam to, co im się najbardziej opłaca.
Koszty – tu trzeba uważać
Opłata za prowadzenie konta maklerskiego – 60 zł rocznie (lub 30 zł, jeśli otworzysz rachunek w drugiej połowie roku) – to niby niewiele, ale długoterminowo to koszt, który obniża zyski. Kluczowa jest opłata manipulacyjna. Promocja obniżająca ją o 75% (kwiecień-maj 2025) to marketingowy chwyt, który ma zachęcić do szybkiego zainwestowania. Poza tym okresem płacisz pełną stawkę, która może znacząco obniżyć rentowność inwestycji, szczególnie przy częstych transakcjach. Załóżmy, że chcesz zainwestować 10 000 zł w fundusz, gdzie standardowa opłata manipulacyjna wynosi 2%. To 200 zł, które z miejsca "zjadają" potencjalny zysk. W promocji zapłacisz tylko 50 zł, ale co potem? Uważam, że te opłaty są mocno zawyżone w stosunku do konkurencji.
Stopy zwrotu – obiecujące, ale z gwiazdką
Komunikowane stopy zwrotu funduszy dłużnych (6,3%-9% rocznie dla krótkoterminowych i 2,9%-22% dla obligacyjnych) wyglądają zachęcająco, ale trzeba pamiętać o kilku kwestiach. Po pierwsze, to dane historyczne, które nie gwarantują przyszłych wyników. Po drugie, stopy zwrotu podawane są przed opodatkowaniem i opłatami za zarządzanie, co oznacza, że realny zysk będzie niższy. Po trzecie, fundusze akcyjne i zrównoważone, choć potencjalnie bardziej zyskowne, wiążą się z większym ryzykiem. Przykład: Fundusz akcyjny może w danym roku przynieść 20% zysku, ale w kolejnym stracić 15%. Dla firmy, która potrzebuje stabilnego wzrostu kapitału, taka zmienność może być nieakceptowalna. Nie daj się zwieść "magicznym" stopom procentowym.
Fundusze PPK – specyfika dla firm
Fundusze PPK (Pracownicze Plany Kapitałowe) to specyficzna oferta, skierowana do uczestników planów emerytalnych. Ich zaletą jest polityka ograniczania ryzyka w miarę zbliżania się do wieku emerytalnego, co jest ważne dla osób, które nie chcą ryzykować utraty zgromadzonych środków. Jednak dla firm, które poszukują możliwości inwestycyjnych dla swoich środków obrotowych, fundusze PPK raczej się nie nadają, ze względu na ograniczenia związane z wiekiem uczestnika i długim horyzontem inwestycyjnym. Traktujcie to jako dodatek do oferty, a nie główny powód, dla którego warto korzystać z funduszy BM Pekao.
