Oferta funduszy inwestycyjnych w Noble Securities, opierająca się głównie na certyfikatach Funduszu Długu Korporacyjnego Rentier FIZ, nie jest zła, ale ma swoje ograniczenia. Z jednej strony, brak opłaty za wykup dla serii 4252 to plus. Z drugiej, opłata za zarządzanie na poziomie 2,5% rocznie plus potencjalna 3% opłata wstępna potrafią solidnie uszczuplić zyski, zwłaszcza przy deklarowanym "średnio-niskim" poziomie ryzyka. 9% rocznie historycznego zwrotu brzmi obiecująco, ale po odjęciu opłat i uwzględnieniu podatku Belki, realny zysk staje się mniej atrakcyjny. To propozycja dla osób, które mają rachunek maklerski w Noble Securities, szukają czegoś bezpieczniejszego niż akcje, ale są gotowe zapłacić za wygodę i potencjalnie nieco wyższy zysk niż na lokacie. Inwestorzy poszukujący agresywnego wzrostu powinni szukać gdzie indziej. Pułapką jest marketing. "Fundusz długu korporacyjnego" brzmi bezpiecznie, ale pamiętajmy, że obligacje korporacyjne, szczególnie te spoza publicznego obrotu (private debt), niosą ryzyko niewypłacalności emitenta. Nobel Securities zarabia na opłatach transakcyjnych i za zarządzanie – im więcej obracasz, tym więcej zarabiają, niezależnie od Twojego zysku.
Koszty i opłaty – co naprawdę zapłacisz?
Najważniejsza rzecz, którą musisz zrozumieć, to koszty. Noble Securities, jako pośrednik, zarabia na kilku elementach:
- Opłata wstępna: do 3% wartości nabywanych certyfikatów. Przy inwestycji 1454,80 PLN (minimum dla 10 certyfikatów) to maksymalnie 43,64 PLN. Moim zdaniem, negocjuj obniżenie tej opłaty lub rezygnację z niej. Wiele zależy od Twojej siły przetargowej i kwoty inwestycji.
- Opłata za zarządzanie: 2,5% rocznie od wartości aktywów netto funduszu. To sporo. Oznacza to, że nawet jeśli fundusz zarobi 9%, realnie Twój zysk zmniejsza się do 6,5% przed opodatkowaniem. Przykładowo, przy inwestycji 10 000 PLN zapłacisz 250 PLN rocznie, niezależnie od tego, czy fundusz zarobi, czy straci.
- Prowizja od transakcji ETF/ETC: 0,15% wartości zlecenia (minimum 3 zł). Dotyczy to handlu ETF-ami i ETC, a nie bezpośrednio certyfikatami Rentier FIZ, ale warto o tym pamiętać, jeśli planujesz szersze inwestycje.
- Podatek Belki: Pamiętaj o 19% podatku od zysków kapitałowych. Dodatkowo obniża on realny zysk.
Kalkulacja zysku po opłatach (przykład):
Załóżmy, że inwestujesz 10 000 PLN w Fundusz Długu Korporacyjnego Rentier FIZ. Fundusz zarabia 9% w ciągu roku.
| Parametr | Wartość |
|---|---|
| Zysk brutto | 900 PLN |
| Opłata za zarządzanie (2,5%) | -250 PLN |
| Zysk przed opodatkowaniem | 650 PLN |
| Podatek Belki (19%) | -123,50 PLN |
| Zysk netto | 526,50 PLN |
Oznacza to realny zysk na poziomie 5,26%, a to przy założeniu, że fundusz zarobił 9% (co nie jest gwarantowane).
Fundusz Długu Korporacyjnego Rentier FIZ – co to tak naprawdę jest?
Fundusz Długu Korporacyjnego Rentier FIZ inwestuje w obligacje korporacyjne, czyli dług firm. Brzmi bezpiecznie? Nie do końca. Obligacje korporacyjne są bardziej ryzykowne niż obligacje skarbowe. Szczególnie w przypadku "private debt" (niepublicznych emisji obligacji), trudniej jest ocenić kondycję finansową emitenta i odzyskać zainwestowane środki w przypadku problemów firmy. Noble Securities, oferując ten fundusz, zarabia na opłatach za zarządzanie, niezależnie od tego, czy firmy, w które inwestuje fundusz, spłacają swoje zobowiązania. Sprawdź dokładnie, w jakie firmy inwestuje fundusz i jakie jest ryzyko niewypłacalności tych firm. Nie ufaj ślepo "średnio-niskim" wskaźnikom ryzyka, które podaje Noble Securities.
Minimalna kwota inwestycji i elastyczność
Minimalna inwestycja to około 1454,80 PLN (cena 10 certyfikatów). To stosunkowo niski próg wejścia, co jest plusem. Możesz zacząć z niewielką kwotą i zobaczyć, jak to działa. Wykup certyfikatów odbywa się 20. dnia każdego miesiąca. Oznacza to, że nie masz pełnej płynności – jeśli potrzebujesz pieniędzy "na już", musisz poczekać do terminu wykupu. To minus, szczególnie w porównaniu z funduszami otwartymi, gdzie możesz wypłacić środki w każdej chwili (choć czasem z opłatą).
Dostępność przez IKE/IKZE – czy warto?
Inwestycja w Fundusz Długu Korporacyjnego Rentier FIZ jest możliwa przez IKE (Indywidualne Konto Emerytalne) i IKZE (Indywidualne Konto Zabezpieczenia Emerytalnego) w Noble Securities. To może być korzystne, jeśli zależy Ci na korzyściach podatkowych (brak podatku Belki od zysków w IKE/IKZE po spełnieniu określonych warunków). Jednak pamiętaj, że środki zgromadzone na IKE/IKZE są zamrożone do wieku emerytalnego (z możliwością wcześniejszej wypłaty, ale z utratą korzyści podatkowych). Zastanów się, czy chcesz wiązać swoje pieniądze na tak długi okres, szczególnie przy relatywnie niskim potencjale zysku oferowanym przez ten fundusz.
