Dostęp do obligacji skarbowych i korporacyjnych w Domu Maklerskim BOŚ realizowany jest przez rachunki maklerskie, z prowizją za transakcje na BondSpot od 0,10%. Dom Maklerski BOŚ dostarcza usługi związane z inwestowaniem w obligacje dla inwestorów indywidualnych. Choć nie funkcjonuje formalnie usługa pod nazwą „Obligacje indywidualne”, instytucja ta umożliwia nabywanie i obrót obligacjami na wielu rynkach oraz platformach, z ofertą odpowiadającą potrzebom inwestorów detalicznych.
Dostępne kategorie obligacji
Dom Maklerski BOŚ pośredniczy w transakcjach obligacji na rynku wtórnym, obejmując kilka głównych kategorii. Obligacje skarbowe stanowią część oferty i są dostępne jako emisje na warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych. Notowane są tam obligacje 1-roczne, 2-letnie, 3-letnie, 4-letnie oraz 10-letnie emitowane przez Skarb Państwa.
Obligacje korporacyjne wydawane przez polskie przedsiębiorstwa są dostępne na platformie Catalyst, w alternatywnym systemie obrotu oraz na rynku regulowanym BondSpot. Obrót obligacjami pozagiełdowymi odbywa się na rynku Treasury BondSpot Poland, który jest przeznaczony dla dilerów skarbowych papierów wartościowych i większych inwestorów instytucjonalnych, z minimalnym pakietem 100 000 zł.
DM BOŚ umożliwia również inwestowanie w fundusze ETF obligacyjne, śledzące indeks obligacji, takie jak Beta ETF TBSP oraz Beta ETF Obligacji 6M.
Prowizje i pakiety usług
Prowizje w Domu Maklerskim BOŚ zależą od typu transakcji i wybranego pakietu usług. Dla obligacji notowanych na GPW prowizja wynosi 0,35% wartości zlecenia w standardowych warunkach. Członkowie Stowarzyszenia Inwestorów Indywidualnych korzystają ze stawki 0,19% wartości zlecenia.
Dla obligacji na BondSpot oraz funduszy ETF obligacyjnych (Beta ETF TBSP i Beta ETF Obligacji 6M) pobierana jest prowizja 0,10% wartości zlecenia, z minimalną opłatą 3 PLN. Dom Maklerski oferuje również promocję obejmującą zerową prowizję do końca 2025 roku dla wybranych operacji.
| Rynek / Typ obligacji | Standardowa prowizja | Prowizja dla SII | Minimalna opłata |
|---|---|---|---|
| GPW (obligacje skarbowe) | 0,35% | 0,19% | Brak danych |
| BondSpot (obligacje korporacyjne) | 0,10% | 0,10% | 3 PLN |
| Fundusze ETF obligacyjne | 0,10% | 0,10% | 3 PLN |
Klienci wybierają jeden z sześciu pakietów usług. Dla początkujących i inwestujących sporadycznie dostępny jest Pakiet Żółty, który nie wymaga opłaty za prowadzenie rachunku. Pakiety wyższego poziomu (Niebieski, Zielony, Pomarańczowy, Czerwony, Zielony Max) oferują dodatkowe narzędzia analityczne i mają wyższe opłaty podstawowe, sięgające 116 PLN miesięcznie. Opłat tych można uniknąć, spełniając warunki dotyczące minimalnego obrotu.
"Przy inwestycji 10 000 zł w obligacje skarbowe na GPW prowizja wyniesie 35 zł (0,35%), ale już dla obligacji na BondSpot będzie to tylko 10 zł (0,10%). Jeśli inwestycja na BondSpot byłaby mniejsza, na przykład 1 000 zł, prowizja wciąż wyniesie minimalne 3 zł, co stanowi 0,3% wartości zlecenia, więc większe transakcje są proporcjonalnie tańsze."
Oprocentowanie obligacji skarbowych
Wysokość oprocentowania obligacji zależy od rodzaju papieru i okresu zapadalności. Obligacje 3-miesięczne (OTS) posiadają stałe oprocentowanie wynoszące w grudniu 2025 roku 2,50% w skali roku. Obligacje 1-roczne (ROR) ze zmiennym oprocentowaniem mają kupon wynoszący 4,25% w pierwszym miesięcznym okresie, zaś obligacje 2-letnie (DOR) wynoszą 4,40%.
Obligacje 3-letnie (TOS) oferują oprocentowanie stałe w wysokości 4,65% w skali roku, z kapitalizacją odsetek. Po trzech latach wartość wierzytelności wynosi 114,61 zł na obligacji o nominale 100 zł. Obligacje 4-letnie (COI) są indeksowane inflacją i w pierwszym rocznym okresie wynoszą 5,00% plus marża, natomiast obligacje 10-letnie (EDO) wynoszą 5,60% plus marża.
Obligacje rodzinne 6-letnie (ROS) dla beneficjentów programu Rodzina 800+ oferują 5,20%, a obligacje rodzinne 12-letnie (ROD) wynoszą 5,85%.
| Typ obligacji | Oprocentowanie początkowe (grudzień 2025) | Typ oprocentowania | Marża (dla zmiennych/inflacyjnych) |
|---|---|---|---|
| 3-miesięczne (OTS) | 2,50% | Stałe | – |
| 1-roczne (ROR) | 4,25% | Zmienne (co miesiąc) | NBP ref. + marża |
| 2-letnie (DOR) | 4,40% | Zmienne (co miesiąc) | NBP ref. + marża |
| 3-letnie (TOS) | 4,65% | Stałe (kapitalizacja) | – |
| 4-letnie (COI) | 5,00% | Indeksowane inflacją (co rok) | 1,50% |
| 10-letnie (EDO) | 5,60% | Indeksowane inflacją (co rok) | 2,00% |
| Rodzinne 6-letnie (ROS) | 5,20% | Indeksowane inflacją (co rok) | 2,00% |
| Rodzinne 12-letnie (ROD) | 5,85% | Indeksowane inflacją (co rok) | 2,50% |
Oprocentowanie zmienne dla obligacji 1-rocznych i 2-letnich zmienia się co miesiąc i jest wyliczane jako suma stopy referencyjnej Narodowego Banku Polskiego powiększonej o marżę. Dla obligacji 4-letnich i 10-letnich oprocentowanie zmienia się co roku i jest wyliczane na podstawie wskaźnika inflacji z ostatnich 12 miesięcy powiększonej o marżę (odpowiednio 1,50% dla 4-latek i 2,00% dla 10-latek). Dla obligacji rodzinnych marże wynoszą 2,00% i 2,50%.
Obligacje korporacyjne
Inwestorzy korzystający z usług Domu Maklerskiego BOŚ mają dostęp do obligacji korporacyjnych emitowanych przez polskie spółki. Obligacje korporacyjne oferują wyższe oprocentowanie niż papiery skarbowe. W trzecim kwartale 2025 roku średni kupon obligacji w PLN wynosił około 9%, odzwierciedlając spadek WIBOR-u 6M. Dla emisji denominowanych w EUR przeciętne oprocentowanie wyniosło około 5%.
W trzecim kwartale 2025 roku wartość notowanych emisji obligacji korporacyjnych na Catalyst wyniosła prawie 87 miliardów złotych, wzrastając o 28 procent rok do roku. Emisje spółek bankowych, takich jak PKO BP i Pekao, dominują na rynku, reprezentując blisko połowę jego całości. Wysokość kuponów zależy od profilu ryzyka emitenta. Obligacje spółek o wyższym ryzyku finansowym mogą oferować kupony przekraczające 10%, podczas gdy duże korporacje notowane na GPW oferują zwykle oprocentowanie w przedziale 7-10%.
~9%
28%
Warunki i limity dla klientów
Inwestor otwierający rachunek maklerski w Domu Maklerskim BOŚ musi spełnić podstawowe wymagania prawne, takie jak bycie pełnoletnią osobą fizyczną lub podmiotem prawnym. Minimalna kwota wpłaty na rachunek wynosi zwykle kilkaset złotych, zależnie od wybranego pakietu usług.
Dla obligacji skarbowych na rynku wtórnym minimalny rozmiar transakcji to zazwyczaj jedna obligacja. Dla rynku BondSpot minimalny pakiet wynosi 100 000 zł wartości nominalnej. Kupując obligacje skarbowe oszczędnościowe w ramach Konta IKE-Obligacje, inwestor może wpłacić do 26 019 zł rocznie, co odpowiada maksymalnie 260 sztukom obligacji. W przypadku Konta IKZE-Obligacje, limit wynosi 10 407,60 zł dla osób nieprowadzących działalności (104 sztuki obligacji) lub 15 611,40 zł dla osób prowadzących pozarolniczą działalność (156 sztuk). Obligacje trzymane na kontach IKE-Obligacje są zwolnione z podatku Belki (19%) od uzyskanych dochodów.
Proces otwarcia rachunku i składania wniosku
Otwarcie rachunku maklerskiego w Domu Maklerskim BOŚ wymaga złożenia następujących dokumentów: dokument tożsamości (paszport lub dowód osobisty), numer PESEL oraz wypełnienie umowy o obsługę rachunku maklerskiego. Dla osób chcących kupić obligacje skarbowe oszczędnościowe na kontach IKE lub IKZE wymagane są dodatkowe dokumenty potwierdzające status podatnika (np. zaświadczenie z urzędu skarbowego dla osób prowadzących działalność).
1. Złożenie dokumentów
Dowód tożsamości, PESEL, umowa rachunku. Dodatkowe dokumenty dla IKE/IKZE.
2. Weryfikacja online
Proces odbywa się przez aplikację mobilną bossaWebTrader lub platformę w przeglądarce.
3. Aktywacja rachunku
Po zatwierdzeniu umowy klient otrzymuje numer rachunku maklerskiego. Aktywność rachunku następuje w ciągu kilkunastu minut.
4. Składanie zleceń
Zlecenia kupna obligacji składane są przez platformę bossaWebTrader. Inwestor wybiera emisję, ilość i rodzaj zlecenia.
Proces otwarcia rachunku jest przeprowadzany w całości online. Po zatwierdzeniu umowy klient otrzymuje indywidualny numer rachunku maklerskiego, na który może dokonywać wpłat. Rejestracja zwykle zajmuje kilka minut, a rachunek jest aktywny w ciągu kilkunastu minut od zatwierdzenia dokumentów.
Złożenie zlecenia kupna obligacji odbywa się poprzez platformę inwestycyjną bossaWebTrader. Inwestor wybiera interesującą go emisję obligacji, określa ilość sztuk do nabycia oraz rodzaj zlecenia (natychmiastowe, limitowane lub z warunkami specjalnymi). Dla obligacji notowanych na rynku wtórnym zlecenie może być realizowane w godzinach notowań rynku.
Ograniczenia i szczególne warunki
Obligacje skarbowe oszczędnościowe (detaliczne) mogą być nabywane wyłącznie na rynku pierwotnym w drodze zapisów, które odbywają się co miesiąc. Na rynku wtórnym (GPW, BondSpot) dostępne są obligacje mające już poprzednie okresy obrotu. Płynność obligacji korporacyjnych bywa ograniczona. Niektóre emisje wykazują niski obrót i mogą być trudne do sprzedaży na rynku wtórnym w stosunkowo krótkim terminie.
Ryzyko kredytowe emitenta obligacji korporacyjnych jest istotnie wyższe niż w przypadku obligacji skarbowych. W przypadku bankructwa przedsiębiorstwa inwestor może stracić część lub całość zainwestowanego kapitału. Wynagrodzenie za zarządzanie portfelem obligacji (jeśli klient skorzysta z usługi zarządzania aktywami) wynosi zwykle 0,5-1,5% wartości portfela rocznie, co powinno być uwzględniane przy ocenie rentowności inwestycji.
Podatek Belki (19%) od zysków kapitałowych z papierów wartościowych jest pobierany, z wyjątkiem inwestycji prowadzonych na kontach IKE i IKZE. Obligacje nominowane w walutach obcych (EUR, USD) są narażone na ryzyko walutowe. Zmiana kursu waluty może zmienić wartość inwestycji niezależnie od zmian rentowności obligacji.
Zweryfikowane przez eksperta
