Wszystkie Banki w Polsce

BM Alior: Obligacje indywidualne

Spis treści artykułu

Inwestorzy indywidualni, rozważający zakup obligacji za pośrednictwem Biura Maklerskiego Alior Bank, mogą liczyć się z minimalną prowizją transakcyjną wynoszącą 0,19% wartości zlecenia, nie mniej niż 3 złote. Należy podkreślić, że Biuro Maklerskie Alior Bank nie oferuje dedykowanej usługi pod nazwą „Obligacje indywidualne” jako odrębnego produktu bankowego. Pojęcie to odnosi się do obligacji dostępnych dla osób fizycznych, które mogą być nabywane na rynku pierwotnym (obligacje skarbowe detaliczne) lub na rynku wtórnym (obligacje notowane na giełdzie).

Biuro Maklerskie Alior Bank ułatwia dostęp do obligacji przede wszystkim poprzez handel na rynku wtórnym oraz oferowanie obligacji strukturyzowanych. Klienci zainteresowani zakupem obligacji skarbowych detalicznych na rynku pierwotnym powinni korzystać z kanałów sprzedaży Ministerstwa Finansów, PKO Banku Polskiego lub Banku Pekao S.A.

Handel Obligacjami w Biurze Maklerskim Alior Banku

Obligacje na rynku wtórnym

Biuro Maklerskie Alior Bank umożliwia handel obligacjami na rynku wtórnym za pośrednictwem rachunku maklerskiego. Klienci mogą nabywać i sprzedawać obligacje Skarbu Państwa oraz obligacje korporacyjne, które zostały już wyemitowane. Na rynku wtórnym dostępne są obligacje o różnych okresach zapadalności i oprocentowaniu. Minimalna kwota inwestycji zależy od ceny rynkowej poszczególnych instrumentów, jednak zazwyczaj wynosi minimum 1 000 złotych, aby opłaty maklerskie nie stanowiły nieproporcjonalnie wysokiego kosztu.

Obligacje strukturyzowane

Biuro Maklerskie Alior Bank oferuje obligacje strukturyzowane, w tym obligacje ze standardową ochroną kapitału typu autocall. Produkty strukturyzowane są dla inwestorów indywidualnych zainteresowanych bardziej zaawansowanymi strategiami inwestycyjnymi. Oferta obejmuje obligacje powiązane z różnymi indeksami i aktywami bazowymi. Wymagają one jednak kontaktu z doradcą Private Banking Alior Banku.

Piotr Nowak
Piotr NowakEkspert finansowy

"Prowizja za handel obligacjami na rynku wtórnym w Alior Banku wynosi 0,19% wartości transakcji, z minimalną opłatą 3 złote. Jeśli zainwestujesz 1 000 zł, prowizja wyniesie 3 złote. Przy obligacjach skarbowych 3-miesięcznych o oprocentowaniu 2,50% rocznie, zysk z takiej inwestycji po trzech miesiącach to około 6,25 zł brutto. Oznacza to, że koszt zakupu w wysokości 3 złote stanowi blisko połowę kwartalnego zysku z odsetek, co pokazuje, jak opłaty wpływają na rentowność mniejszych kwot."

Taryfy i Prowizje dla Obligacji

Opłaty w Biurze Maklerskim Alior Banku zależą od rodzaju transakcji i instrumentu.

Rodzaj opłatyWysokość opłatyUwagi
Prowizja od transakcji (obligacje notowane na GPW)0,19% wartości transakcjiMinimalna opłata: 3 złote
Opłata za przechowywanie papierów wartościowych0,38% wartości rocznieMinimalna opłata: 3 złote (dla akcji i obligacji)
Założenie rachunku maklerskiegoBezpłatnie
Prowadzenie rachunku maklerskiegoOd 0 do 10 złotych miesięcznieZwolnione są rachunki z saldem powyżej 10 000 złotych
Wypłata środków gotówkowych10 złotych

Dodatkowe opłaty mogą być pobierane za czynności związane z umorzeniem papierów wartościowych, zmianami w umowach czy udzielaniem opinii bankowych.

Warunki i Wymagania dla Inwestorów

Minimalna kwota inwestycji i okresy zapadalności

Dla obligacji skarbowych detalicznych minimalna kwota inwestycji wynosi 100 złotych (jedna obligacja). Dla obligacji na rynku wtórnym minimalna kwota zależy od ceny rynkowej instrumentów.

Minimalna inwestycja

100 zł

(dla obligacji skarbowych detalicznych)

Okres zapadalności

3 miesiące - 12 lat

(zależnie od typu obligacji)

Dostępne są obligacje o następujących okresach zapadalności: 3 miesiące, 1 rok, 2 lata, 3 lata, 4 lata, 10 lat, a dla obligacji strukturyzowanych i korporacyjnych do 12 lat.

Oprocentowanie (przykładowe dane z grudnia 2025)

Oprocentowanie obligacji skarbowych detalicznych zmienia się cyklicznie. Przykładowo, w grudniu 2025 roku obligacje skarbowe oferowały:

  • Obligacje 3-miesięczne: 2,50% w skali roku
  • Obligacje roczne: zmienne, w pierwszym miesiącu 4,75% w skali roku
  • Obligacje dwuletnie: zmienne, w pierwszym miesiącu 4,90% w skali roku
  • Obligacje 3-letnie: 5,15% w skali roku
  • Obligacje 4-letnie: 5,50% w pierwszym roku, następnie indeksowane inflacją plus 1,50% marży
  • Obligacje 10-letnie: 6,00% w pierwszym roku, następnie indeksowane inflacją plus 2,00% marży

Obligacje strukturyzowane oferowane przez Biuro Maklerskie Alior Bank posiadają mechanizm oprocentowania powiązany z indeksami lub koszykami akcji.

Wymagania i Dokumenty

Obligacje mogą nabywać osoby fizyczne pełnoletnie, posiadające zdolność do czynności prawnych, a także stowarzyszenia, fundacje i inne organizacje. Przed otwarciem rachunku maklerskiego w Alior Banku klienci muszą wypełnić ankietę inwestycyjną (MiFID), która ocenia ich doświadczenie i wiedzę inwestycyjną.

  • Do otwarcia rachunku bankowego Alior Bank: Dokument tożsamości (dowód osobisty lub paszport), PESEL.
  • Do otwarcia rachunku maklerskiego: Wypełniona ankieta MiFID, podpisana elektronicznie umowa, aktywne konto bankowe w Alior Banku.

Proces Zakupu Obligacji

Proces zakupu obligacji zależy od ich rodzaju.

Dla obligacji skarbowych detalicznych (przez serwisy Ministerstwa Finansów)

Krok 1: Rejestracja/Logowanie

Zalogowanie się w serwisie www.zakup.obligacjeskarbowe.pl.

Krok 2: Wybór obligacji

Wybór rodzaju i liczby obligacji do nabycia.

Krok 3: Płatność

Potwierdzenie operacji i dokonanie przelewu na wskazane konto.

Krok 4: Potwierdzenie

Odebranie potwierdzenia zakupu w formie elektronicznej.

Dla obligacji na rynku wtórnym (przez rachunek maklerski Alior Banku)

Krok 1: Logowanie

Zalogowanie się do bankowości internetowej Alior Online.

Krok 2: Ankieta MiFID i otwarcie rachunku

Wypełnienie ankiety MiFID (jeśli nie została wypełniona) i otwarcie rachunku maklerskiego.

Krok 3: Złożenie zlecenia

Złożenie zlecenia kupna na obligacje dostępne na rynku wtórnym.

Krok 4: Płatność

Dokonanie płatności za zlecenie.

Dla obligacji strukturyzowanych

Krok 1: Kontakt z doradcą

Kontakt z doradcą w oddziale Private Banking Alior Banku.

Krok 2: Konsultacja i weryfikacja

Konsultacja na temat produktów strukturyzowanych i weryfikacja profilu ryzyka inwestora.

Krok 3: Dyspozycja zakupu

Złożenie dyspozycji zakupu obligacji.

Krok 4: Potwierdzenie

Potwierdzenie transakcji i otrzymanie dokumentacji.

Korzyści i Ograniczenia

Korzyści inwestowania w obligacje

Obligacje skarbowe są emitowane przez Skarb Państwa, co stanowi wysoki poziom bezpieczeństwa inwestycji w Polsce. Zobowiązania dotyczące spłaty kapitału i odsetek są gwarantowane przez Rzeczpospolitą Polską. Minimalna kwota inwestycji 100 złotych sprawia, że obligacje są dostępne dla wielu inwestorów. Zakup obligacji skarbowych detalicznych przez serwis Ministerstwa Finansów odbywa się bez opłat za zakup czy późniejszy wykup. Inwestorzy mogą wybierać spośród obligacji o stałym oprocentowaniu, zmiennym oprocentowaniu oraz obligacji indeksowanych inflacją. Istnieje możliwość przedterminowego wykupu obligacji skarbowych oraz ich sprzedaży na rynku wtórnym. Systematyczne oszczędzanie jest możliwe dzięki opcji zamiany starych obligacji na nowe emisje w dniu ich wykupu.

Ograniczenia i szczególne warunki

Obligacje skarbowe mogą być przedterminowo wykupywane, jednak zgodnie z harmonogramem określonym w Liście emisyjnym – zwykle nie wcześniej niż siedem dni od zakupu i nie później niż dwadzieścia dni przed datą zapadalności. Niektóre obligacje skarbowe detaliczne pobierają opłatę za przedterminowy wykup (np. 50 groszy, 70 groszy lub 1-3 złote), zależną od okresu zapadalności. Dochody z obligacji (odsetki) podlegają podatkowi od dochodów kapitałowych w wysokości 19%. Obligacje rodzinne (6-letnie ROS i 12-letnie ROD) są dostępne wyłącznie dla beneficjentów programu "Rodzina 800+" i mogą być nabyte jedynie poprzez PKO Bank Polski. Obligacje notowane na rynku wtórnym mogą podlegać wahaniom cen w zależności od zmian stóp procentowych i warunków rynkowych, co stanowi ryzyko dla inwestora. Obligacje strukturyzowane wiążą się z dodatkowymi rodzajami ryzyka związanymi z instrumentami bazowymi (indeksy, akcje, waluty), mimo że standardowa ochrona kapitału chroni część inwestycji, możliwa jest utrata kapitału w zależności od warunków emisji.

Obligacje indywidualne w Biurze Maklerskim Alior Bank – najważniejsze informacje

Otwarcie i prowadzenie rachunku maklerskiego dla klienta indywidualnego w Biurze Maklerskim Alior Bank jest obecnie bezpłatne (0 zł), zgodnie z aktualną taryfą opłat i prowizji oraz promocjami obowiązującymi do końca 2025 r.

Alior Bank jest bankiem uniwersalnym notowanym na GPW, nadzorowanym przez KNF, objętym gwarancjami BFG i oferującym konkurencyjne prowizje oraz nowoczesny dostęp online, co sprawia, że jest postrzegany jako solidna instytucja dla aktywnych inwestorów indywidualnych.

Cena jednej akcji Alior Banku zmienia się na bieżąco na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie; aktualny kurs należy sprawdzić w serwisie notowań GPW lub w aplikacji Biura Maklerskiego Alior Bank w momencie składania zlecenia, pamiętając o prowizji maklerskiej oraz możliwym koszcie odsetek przy transakcjach na rynku terminowym, a także o tym, że inwestowanie wiąże się z ryzykiem utraty zainwestowanego kapitału.

Z opublikowanych wyników finansowych za 2024 r. i kolejne okresy z 2025 r. wynika, że Alior Bank osiąga stabilne zyski netto, wysokie wskaźniki rentowności (ROE i ROA) oraz utrzymuje odpowiednie poziomy kapitałów własnych zgodnie z wymogami KNF, co wskazuje na dobrą sytuację finansową grupy kapitałowej.

Na 2025 r. nie ma oficjalnych informacji ani decyzji KNF czy akcjonariuszy, które wskazywałyby na likwidację Alior Banku; bank spełnia nadzorcze wymogi kapitałowe, jest objęty nadzorem KNF i systemem gwarancji BFG, a ewentualne zmiany właścicielskie byłyby komunikowane raportami bieżącymi zgodnie z przepisami rynku kapitałowego.

Alior Bank jako bank komercyjny nie ma bezpośredniej gwarancji Skarbu Państwa, lecz depozyty klientów (w tym środki pieniężne na rachunkach powiązanych z rachunkiem maklerskim) są chronione przez Bankowy Fundusz Gwarancyjny do równowartości 100 000 EUR na klienta w danym banku, zgodnie z polskimi przepisami.

Na 2025 r. Alior Bank nie został przejęty ani „wchłonięty” przez inny bank; pozostaje odrębną spółką akcyjną notowaną na GPW, a ewentualne istotne zmiany właścicielskie byłyby ogłaszane w raportach bieżących zgodnie z wymogami KNF i regulacjami rynku kapitałowego.

W Polsce bezpieczeństwo depozytów zapewnia przede wszystkim system gwarancji BFG do równowartości 100 000 EUR na osobę w banku oraz nadzór KNF, dlatego za szczególnie stabilne uznaje się duże banki o wysokich kapitałach własnych, pozytywnych wynikach finansowych, konserwatycznej polityce ryzyka i znaczącym udziale Skarbu Państwa lub dużych grup międzynarodowych w akcjonariacie, przy czym każdy klient powinien samodzielnie analizować sprawozdania finansowe, ratingi i komunikaty KNF, dopasowując wybór instytucji do własnej tolerancji ryzyka i dywersyfikując depozyty pomiędzy różne banki w ramach limitów gwarancyjnych BFG, co jest zgodne z dobrą praktyką zarządzania ryzykiem finansowym w Polsce.

Na 2025 r. KNF i BFG na bieżąco monitorują sytuację sektora bankowego, a informacje o realnym zagrożeniu upadłością są zazwyczaj poprzedzone oficjalnymi komunikatami nadzorcy lub wszczęciem procedur przymusowej restrukturyzacji; indywidualny klient powinien regularnie śledzić komunikaty KNF i BFG, raporty finansowe banków oraz utrzymywać depozyty w ramach limitu gwarancyjnego BFG do równowartości 100 000 EUR na osobę w danym banku, aby ograniczać ryzyko, niezależnie od bieżących spekulacji rynkowych.

Alior Bank spełnia wymogi kapitałowe i płynnościowe KNF, osiąga zysk netto oraz poprawia wskaźniki efektywności (np. C/I, ROE), co na 2025 r. wskazuje na stabilną sytuację finansową i brak przesłanek do traktowania go jako instytucji zagrożonej upadłością, przy czym jak w każdym banku istnieje ryzyko rynkowe, kredytowe i operacyjne uwzględniane w ocenie BION KNF.

Alior Bank kontynuuje działalność jako bank notowany na GPW, publikuje okresowe raporty finansowe, rozwija ofertę cyfrową (bankowość internetowa, aplikacja mobilna, usługi maklerskie online) i realizuje strategię zwiększania efektywności oraz poprawy jakości portfela kredytowego, pozostając pod stałym nadzorem KNF i w systemie gwarancji BFG, co oznacza bieżące monitorowanie stabilności banku.

Z punktu widzenia klienta indywidualnego najważniejsze jest, że BFG gwarantuje depozyty do równowartości 100 000 EUR na osobę w banku, a KNF publikuje informacje o działaniach naprawczych lub przymusowej restrukturyzacji wobec konkretnych instytucji; ewentualna lista banków zagrożonych upadłością nie jest publikowana jako ranking, dlatego klienci powinni samodzielnie śledzić oficjalne komunikaty KNF i BFG oraz wyniki finansowe banków, a także dywersyfikować środki w kilku instytucjach w granicach limitów BFG, co wpisuje się w zasady ostrożnego zarządzania ryzykiem.

Na 2025 r. nie ma oficjalnych informacji ani decyzji o konkretnym podmiocie, który miałby przejąć Alior Bank; ewentualne transakcje przejęcia lub połączenia byłyby komunikowane w raportach bieżących i wymagają zgody KNF, a także spełnienia wymogów prawa bankowego i regulacji dotyczących koncentracji na rynku finansowym.

Przez Biuro Maklerskie Alior Bank klienci indywidualni mogą kupować obligacje skarbowe, korporacyjne i komunalne notowane na rynku Catalyst oraz inne obligacje dostępne w ofercie, z uwzględnieniem ryzyka kredytowego emitenta i regulacji KNF.

Standardowa prowizja za obrót obligacjami na GPW/Catalyst w Biurze Maklerskim Alior Bank wynosi ok. 0,19–0,29% wartości transakcji, minimum 3–6 zł, zgodnie z aktualną Taryfą Opłat i Prowizji BM Alior Bank, przy czym wyższe obroty mogą uprawniać do niższych stawek prowizyjnych.

Tak, obligacje indywidualne można kupować samodzielnie przez serwis transakcyjny Biura Maklerskiego Alior Bank oraz przez zintegrowaną bankowość internetową, po zalogowaniu się przy użyciu danych identyfikacyjnych i spełnieniu wymogów RODO oraz bezpieczeństwa logowania.

Zakup obligacji odbywa się poprzez rachunek maklerski zasilony środkami z rachunku bankowego, który można zasilić m.in. przelewem z rachunku osobistego zasilanego również transakcjami BLIK, przy czym same zlecenia kupna obligacji są rozliczane w systemach giełdowych, a nie poprzez płatność BLIK jak w sklepie internetowym.

Tak, aplikacja mobilna Alior Bank (po powiązaniu z rachunkiem maklerskim Biura Maklerskiego) umożliwia składanie zleceń kupna i sprzedaży obligacji oraz podgląd portfela, z wykorzystaniem autoryzacji mobilnej i zgodnie z wymogami bezpieczeństwa KNF oraz RODO.

Do otwarcia rachunku maklerskiego dla osoby fizycznej wymagane są m.in. ważny dokument tożsamości, numer PESEL, adres zamieszkania, dane kontaktowe, oświadczenia FATCA/CRS, zgody RODO oraz – w przypadku działalności gospodarczej – NIP i podstawowe dane firmy, zgodnie z procedurami KYC i wymogami ustawy o przeciwdziałaniu praniu pieniędzy.

Przy otwieraniu rachunku maklerskiego Alior Bank koncentruje się głównie na weryfikacji tożsamości, źródeł pochodzenia środków i ocenie adekwatności produktu, a standardowa analiza BIK jest istotniejsza przy produktach kredytowych, choć bank może w uzasadnionych przypadkach korzystać z informacji BIK w ramach oceny ryzyka zgodnie z polską praktyką bankową.

Środki pieniężne zdeponowane na rachunku pieniężnym powiązanym z rachunkiem maklerskim Alior Bank są objęte gwarancjami BFG do równowartości 100 000 EUR, natomiast same papiery wartościowe (np. obligacje, akcje) nie są gwarantowane przez BFG, lecz przechowywane na odrębnych rachunkach papierów wartościowych, zgodnie z przepisami prawa i regulacjami KNF.

Dochód z odsetek i zysków kapitałowych z obligacji jest objęty 19% podatkiem od zysków kapitałowych („podatek Belki”), który w przypadku odsetek jest co do zasady pobierany przez płatnika, a w przypadku zysków ze sprzedaży obligacji klient rozlicza samodzielnie w PIT-38 na podstawie informacji PIT-8C przygotowanej przez Biuro Maklerskie Alior Bank.

Tak, Biuro Maklerskie Alior Bank pozwala klientom indywidualnym kupować obligacje korporacyjne i komunalne notowane na rynku Catalyst, z uwzględnieniem ryzyka kredytowego emitenta oraz zasad dopuszczenia instrumentów do obrotu giełdowego i nadzoru KNF.

Minimalna kwota inwestycji w obligacje zależy od nominału danej emisji (np. 100 zł, 1 000 zł za jedną obligację) oraz minimalnej wielkości zlecenia na danym rynku; wartość transakcji powiększa się o prowizję maklerską, a całkowita kwota powinna być dostępna w PLN na rachunku pieniężnym powiązanym z rachunkiem maklerskim przed złożeniem zlecenia.
Piotr Nowak
Zweryfikowane przez eksperta

Doświadczony dziennikarz finansowy w sektorze bankowym Polski

Piotr Nowak

30 stycznia
Biuro Maklerskie Alior Bank
Biuro Maklerskie Alior Bank
Obligacje indywidualne
Lynx
Lynx
Saxo Bank
Saxo Bank
Biuro Maklerskie Banku Handlowego
BM Citi
Biuro Maklerskie Pekao
BM Pekao
Biuro Maklerskie PKO BP
BM PKO BP