Oferta obligacji w Biurze Maklerskim Pekao, jak na tle konkurencji, wypada... przeciętnie. Brak prowizji za zakup to plus, ale oprocentowanie oferowanych obligacji skarbowych jest po prostu standardowe - takie same, jak bezpośrednio u Ministra Finansów. BM Pekao zarabia na "ułatwieniu" dostępu do tych obligacji, licząc na klientów, którym wygodniej jest kupować je przez rachunek maklerski. Pułapka? Możliwe opłaty za przedterminowy wykup (0,5% wartości) i brak transparentnej tabeli opłat za transfer obligacji w przypadku spadku. Jeśli szukasz oszczędności, kupuj obligacje bezpośrednio na stronie Ministerstwa Finansów. Jeśli wygoda jest priorytetem i masz już rachunek w BM Pekao, to może być opcja warta rozważenia.
Dostępne Rodzaje Obligacji i Oprocentowanie
BM Pekao oferuje standardowy zestaw obligacji skarbowych, dokładnie taki sam jak u konkurencji i bezpośrednio u Ministra Finansów. Oprocentowanie w 2025 roku wygląda następująco:
| Rodzaj obligacji | Okres zapadalności | Oprocentowanie | Sposób oprocentowania | Wypłata odsetek |
|---|---|---|---|---|
| 3-miesięczne (OTS) | 3 miesiące | 3,00% (stałe) | stałe | w dniu wykupu |
| 1-roczne (ROR) | 1 rok | 5,75% (pierwszy okres), potem zmienne wg stopy referencyjnej NBP + 0,00% marży | zmienne | co miesiąc |
| 2-letnie (DOR) | 2 lata | 5,90% (pierwszy okres), potem zmienne wg stopy referencyjnej NBP + 0,15% marży | zmienne | co miesiąc |
| 3-letnie (TOS) | 3 lata | 5,75-5,95% (stałe) | stałe | kapitalizowane (wypłata przy wykupie) |
| 4-letnie (COI) | 4 lata | 6,10-6,30% (pierwszy okres), potem zmienne wg inflacji + 1,50% marży | indeksowane inflacją | co roku |
| 10-letnie (EDO) | 10 lat | 6,35-6,55% (pierwszy okres), potem zmienne wg inflacji + 2,00% marży | indeksowane inflacją | kapitalizowane |
Moja rada: Zwróć uwagę na sposób oprocentowania i wypłatę odsetek. Jeśli zależy Ci na regularnym dochodzie, wybierz obligacje z wypłatą miesięczną (ROR, DOR). Jeśli chcesz maksymalizować zysk w dłuższej perspektywie, rozważ obligacje kapitalizowane (TOS, EDO).
Koszty i Prowizje - Tu Kryje się Diabeł
Niby zakup bez prowizji, ale... No właśnie. BM Pekao zarabia inaczej.
- Brak prowizji za zakup: To prawda, nie zapłacisz prowizji za samo nabycie obligacji.
- Opłata za przedterminowy wykup: 0,50 zł za obligację o nominale 100 zł (czyli 0,5%). Brzmi niewinnie, ale przy większych kwotach robi się odczuwalne. Przykładowo, jeśli masz obligacje o wartości 10 000 zł i chcesz je przedterminowo wykupić, zapłacisz 50 zł.
- Prowizje za transfer (spadek): To jest czarna skrzynka. Brak jasnych informacji o opłatach za przepisanie obligacji w przypadku spadku. Inne biura maklerskie (np. PKO BP) potrafią za to słono skasować.
Moja rada: Przed zakupem obligacji dokładnie zapoznaj się z regulaminem i tabelą opłat (jeśli jest dostępna). Dopytaj o koszty związane z transferem obligacji w przypadku spadku. Unikniesz nieprzyjemnych niespodzianek.
Warunki i Wymagania - Formalności, Które Trzeba Przejść
Żeby kupić obligacje przez BM Pekao, musisz spełnić kilka warunków:
- Umowa PPZ: Musisz podpisać umowę o obsługę obligacji.
- Ankieta MiFID: Zostaniesz "przesłuchany" na temat Twojej wiedzy i doświadczenia inwestycyjnego. To standardowa procedura, mająca na celu ocenę, czy obligacje są dla Ciebie odpowiednie.
- Terminy emisji: Musisz kupować obligacje w terminach i na zasadach określonych w listach emisyjnych. Nie kupisz, kiedy chcesz, tylko kiedy Ministerstwo Finansów je emituje.
- Brak możliwości anulowania: Po opłaceniu dyspozycji zakupu nie możesz się wycofać. Dobrze się zastanów przed kliknięciem "kup".
- Konto IKE-Obligacje: Możesz inwestować w obligacje w ramach konta IKE, co daje korzyści podatkowe. Limit wpłat na 2025 rok to 26 019 zł.
Opcja IKE-Obligacje - Czy Warto?
Inwestowanie w obligacje poprzez IKE-Obligacje może być korzystne ze względu na zwolnienie z podatku od zysków kapitałowych (tzw. podatek Belki). Oznacza to, że cały wypracowany zysk pozostaje do Twojej dyspozycji. Jednak trzeba pamiętać o limicie wpłat, który w 2025 roku wynosi 26 019 zł. Przekroczenie tego limitu sprawi, że nadwyżka będzie opodatkowana.
Moja rada: Jeśli masz długoterminowe plany oszczędnościowe i chcesz uniknąć podatku Belki, rozważ IKE-Obligacje. Pamiętaj jednak o limicie wpłat i dostosuj strategię inwestycyjną do swoich potrzeb.
