Saxo Bank i obligacje? Moim zdaniem, to oferta z potencjałem, ale skrojona raczej dla inwestorów z grubszym portfelem i pewnym doświadczeniem. Z jednej strony, dostęp do globalnych rynków obligacji to spory plus. Z drugiej, minimalna transakcja na poziomie 10 000 USD/EUR (a często i więcej) skutecznie eliminuje początkujących. Prowizja 0,05% wydaje się konkurencyjna, ale trzeba pamiętać, że przy takich kwotach nawet niewielki procent robi różnicę. To nie jest oferta dla kogoś, kto chce kupić kilka obligacji skarbowych za parę stówek - do tego lepiej nadają się bezpośrednie zakupy obligacji skarbowych.
Dostępność i Minimalne Kwoty - Duży Próg Wejścia
Największy problem z ofertą obligacji Saxo Banku to bariera wejścia. Minimalna transakcja na poziomie 10 000 USD lub EUR to kwota zaporowa dla wielu inwestorów detalicznych. Co gorsza, dla niektórych obligacji ten próg podskakuje nawet do 50 000, 100 000, a nawet 200 000 w danej walucie! To sprawia, że oferta staje się interesująca tylko dla tych, którzy dysponują naprawdę sporym kapitałem. Przykładowo, chcąc zdywersyfikować portfel obligacji, musielibyśmy wydać kilkadziesiąt tysięcy dolarów. To po prostu za dużo dla przeciętnego Kowalskiego.
Prowizje - Uważaj na Drobny Procent
Prowizja od 0,05% za transakcję obligacjami wydaje się na pierwszy rzut oka niska. Ale pamiętajmy, że liczymy ją od wartości transakcji, która, jak już ustaliliśmy, jest wysoka. Dla transakcji na minimalnym poziomie 10 000 USD, prowizja wyniesie 5 USD. Niby nic, ale regularne kupowanie i sprzedawanie obligacji szybko zje nam zyski. Dodatkowo, Saxo Bank zarabia na spreadzie (różnicy między ceną kupna i sprzedaży), który może być wyższy niż w przypadku bardziej płynnych instrumentów. Dlatego, zanim zdecydujesz się na transakcję, sprawdź dokładnie, ile realnie zapłacisz.
Obligacje jako Zabezpieczenie - Ciekawa Opcja, Ale...
Saxo Bank pozwala wykorzystywać obligacje jako zabezpieczenie pod inne transakcje. To potencjalnie ciekawa opcja dla bardziej zaawansowanych inwestorów, którzy chcą wykorzystać dźwignię finansową. Jednak, wartość zabezpieczenia zależy od ratingu obligacji: 95% dla AAA, 90% dla AA i 80% dla A. Oznacza to, że jeśli zainwestujemy w obligacje z niższym ratingiem, będziemy mogli wykorzystać tylko część ich wartości jako zabezpieczenie. Trzeba też pamiętać, że Saxo Bank ma prawo do zmiany tych wartości w zależności od sytuacji rynkowej. Dlatego, jeśli planujesz korzystać z tej opcji, dokładnie przestudiuj regulamin.
Obligacje Skarbowe w Polsce vs. Oferta Saxo Banku
Saxo Bank daje dostęp do globalnego rynku obligacji, ale w kontekście polskiego inwestora, warto porównać to z bezpośrednim zakupem obligacji skarbowych. W Polsce minimalna kwota inwestycji w obligacje skarbowe to zaledwie 100 zł. Oprocentowanie jest zróżnicowane (od stałego 3% dla 3-miesięcznych, po zmienne oparte na inflacji + marża dla dłuższych). Minusem obligacji skarbowych jest ich ograniczona dostępność i relatywnie niska płynność na rynku wtórnym. Zestawienie:
| Cecha | Obligacje Skarbowe (Polska) | Obligacje przez Saxo Bank |
|---|---|---|
| Minimalna Inwestycja | 100 zł | 10 000 USD/EUR (lub więcej) |
| Dostępność | Ograniczona do emisji skarbowych | Szeroki dostęp do globalnego rynku |
| Prowizje | Brak przy zakupie bezpośrednim | Od 0,05% |
| Płynność | Niska na rynku wtórnym | Potencjalnie wyższa, ale zależy od obligacji |
Wniosek? Jeśli interesują cię obligacje skarbowe i masz ograniczony budżet, lepiej kupić je bezpośrednio. Saxo Bank ma sens, jeśli chcesz inwestować w obligacje korporacyjne, obligacje z rynków wschodzących lub inne instrumenty niedostępne bezpośrednio w Polsce, ale musisz liczyć się z wysokim progiem wejścia.
