Prowizja transakcyjna na rynku wtórnym Catalyst w Domu Maklerskim BDM wynosi 0,19% wartości zlecenia, z minimalną opłatą 5,95 PLN. Dom Maklerski BDM S.A. jest wiodącym niezależnym domem maklerskim w Polsce, z ugruntowaną pozycją w segmencie obligacji korporacyjnych. W 2025 roku usługa Obligacje indywidualne w BDM to ekosystem umożliwiający klientom detalicznym inwestowanie na rynku długu na dwa sposoby: poprzez udział w ofertach pierwotnych (IPO obligacji) oraz handel na rynku wtórnym (Catalyst).
Poniższy artykuł omawia warunki, koszty i proces inwestycyjny związany z obligacjami w BDM.
Dostępność i mechanizmy inwestowania
Oferta obligacji w BDM dzieli się na dwa segmenty:
- Rynek Pierwotny (Nowe Emisje): BDM organizuje emisje obligacji korporacyjnych dla spółek takich jak Grupa KRUK, PragmaGO, PCC Rokita, PCC Exol. Klienci indywidualni mogą zapisywać się na nowe serie obligacji bezpośrednio po cenie emisyjnej.
- Rynek Wtórny (Catalyst): Dostęp do obrotu obligacjami skarbowymi i korporacyjnymi notowanymi na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Umożliwia kupno i sprzedaż obligacji przed terminem ich wykupu.
Koszty transakcji i utrzymania rachunku
Struktura opłat w BDM jest dostosowana do aktywności inwestorów internetowych. Poniższe stawki obowiązują dla rachunku inwestycyjnego BDM Podstawowy.
| Typ Transakcji | Kanał Internetowy / Mobilny | Kanał Tradycyjny / POK |
|---|---|---|
| Rynek Wtórny (Catalyst) | 0,19% wartości zlecenia (min. 5,95 PLN) | Wyższa stawka (zgodna z tabelą opłat w POK) |
| Rynek Pierwotny (Zapisy) | 0 PLN (zazwyczaj bez prowizji dla kupującego) | 0 PLN |
Przy zapisach na nowe emisje obligacji korporacyjnych (np. Kruk, PragmaGO), inwestor zazwyczaj nie płaci prowizji maklerskiej; wynagrodzenie domu maklerskiego pokrywa emitent.
0 PLN
jeśli w danym miesiącu wykonana jest min. 1 transakcja na rynku kasowym lub terminowym
7,95 PLN / miesiąc
standardowa opłata, jeśli warunek aktywności nie zostanie spełniony (lub opłata roczna około 65 PLN)
Przelewy środków na zdefiniowany rachunek bankowy klienta są zazwyczaj bezpłatne, zgodnie z limitem w TOiP.
"Dla obligacji o nominale 100 PLN, kupowanych na rynku wtórnym Catalyst, minimalna prowizja 5,95 PLN stanowi 5,95% wartości zlecenia. Gdy inwestor kupuje obligacje za 1 000 PLN, ta sama minimalna prowizja obniża się do 0,595% wartości transakcji. To pokazuje, jak znacząco stała opłata początkowa wpływa na całkowity koszt mniejszych inwestycji."
Warunki oprocentowania i zyski
Oprocentowanie obligacji nie jest ustalane przez BDM, lecz zależy od emitenta konkretnych papierów dostępnych w ofercie. W 2025 roku dominują obligacje o zmiennym oprocentowaniu.
Mechanizm oprocentowania obligacji korporacyjnych oparty jest na stawce WIBOR 3M / 6M powiększonej o stałą marżę. Przykładowe marże dla dużych, stabilnych spółek (np. windykacyjnych, chemicznych) mieszczą się w przedziale od 2,20% do 4,50% ponad WIBOR. Szacunkowe oprocentowanie całkowite, przy założeniu WIBOR na poziomie około 5,85%, wynosi od 8,05% do 10,35% w skali roku (brutto). Wypłata odsetek następuje zazwyczaj kwartalnie (co 3 miesiące) lub półrocznie.
Limity i dodatkowe opcje
Minimalna kwota inwestycji różni się w zależności od rynku:
- Rynek wtórny: równowartość ceny rynkowej jednej obligacji (często około 100 PLN lub 1 000 PLN) plus prowizja minimalna 5,95 PLN.
- Rynek pierwotny: zazwyczaj minimalny zapis to 1 obligacja o nominale 100 PLN, choć niektóre emisje mogą wymagać wyższego progu wejścia.
BDM oferuje mechanizm Odroczonego Terminu Płatności (OTP), pozwalający na zakup papierów wartościowych, w tym obligacji na rynku wtórnym, przy zaangażowaniu tylko części środków własnych (zazwyczaj 30% wartości zlecenia). Pozostałą kwotę należy uzupełnić w dniu rozliczenia transakcji (T+2).
Dostęp do notowań, obejmujący jedną ofertę najlepszą (1 linia), jest zazwyczaj bezpłatny po aktywacji w systemie; pełny arkusz zleceń może wymagać dodatkowej opłaty.
Wymagania wobec klientów i dokumenty
Usługa dostępna jest dla pełnoletnich osób fizycznych będących rezydentami. Wymagane dokumenty to dowód osobisty (lub paszport), numer rachunku bankowego (do wypłat środków), numer NIP (dla celów podatkowych) oraz adres zamieszkania. Przed rozpoczęciem inwestowania w obligacje konieczne jest wypełnienie ankiety MiFID, która określa wiedzę i doświadczenie klienta oraz adekwatność instrumentów finansowych.
Proces otwarcia rachunku i zakupu
Proces jest w pełni zdigitalizowany dla klientów posiadających dostęp do bankowości elektronicznej lub Profilu Zaufanego.
Krok 1: Otwarcie Rachunku
Rejestracja online poprzez stronę www.bdm.pl. Umowę można podpisać elektronicznie (przelew weryfikacyjny lub wideoweryfikacja) lub w Punkcie Obsługi Klienta (POK).
Krok 2: Zasilenie Konta
Przelew środków na indywidualny numer rachunku inwestycyjnego w BDM.
Krok 3: Wybór Obligacji
Na rynku pierwotnym, w zakładce "Zapisy" / "Oferty Publiczne" w systemie BDM Online należy wybrać trwającą emisję i zadeklarować liczbę sztuk. Na rynku wtórnym, w module transakcyjnym należy wyszukać obligację po nazwie lub kodzie ISIN (np. KRU1234), ustalić limit ceny i złożyć zlecenie kupna.
Krok 4: Rozliczenie
Po przydziale (rynek pierwotny) lub zawarciu transakcji (giełda), obligacje pojawiają się na rachunku.
Zalety i ryzyka inwestowania
Zalety oferty BDM
- Specjalizacja w długu korporacyjnym: BDM jest jednym z aktywnych domów maklerskich w Polsce w zakresie oferowania obligacji spółek, często pełniąc funkcję wyłącznego oferującego.
- Niska prowizja minimalna: 5,95 PLN to jedna z niższych stawek na rynku dla drobnych zleceń giełdowych.
- Dostępność aplikacji mobilnej: BDM Mobile pozwala na szybkie składanie zapisów i handel z telefonu.
- Brak opłat za przechowywanie: W standardowej ofercie BDM nie pobiera opłaty za depozyt papierów wartościowych dla standardowych portfeli.
Ograniczenia i ryzyka
- Ryzyko Emitenta: Inwestując w obligacje korporacyjne, klient ponosi ryzyko niewypłacalności spółki. Nie są to lokaty bankowe i nie są gwarantowane przez Bankowy Fundusz Gwarancyjny (BFG).
- Płynność: Na rynku Catalyst niektóre serie obligacji mogą mieć niską płynność, co utrudnia ich szybką sprzedaż po dobrej cenie.
- Redukcje zapisów: W przypadku atrakcyjnych emisji na rynku pierwotnym popyt często przewyższa podaż, co prowadzi do redukcji; klient kupuje mniej obligacji, niż zamawiał.
Zweryfikowane przez eksperta
