Oferta obligacji w Biurze Maklerskim PKO BP na 2025 rok to całkiem przyzwoita opcja dla początkujących inwestorów, szukających bezpiecznej przystani dla kapitału. Szeroki wybór obligacji skarbowych (OTS, ROR, DOR, TOS, COI, EDO, ROS, ROD) o różnych okresach zapadalności i sposobach oprocentowania to plus. Minusem jest natomiast brak wyraźnej przewagi konkurencyjnej nad ofertą bezpośrednią obligacji skarbowych, a prowizje (choć niskie) przy transakcjach na rachunku maklerskim mogą zniechęcać. To oferta dobra dla osób, które już mają rachunek w BM PKO BP i szukają prostego sposobu na ulokowanie kapitału, ale warto porównać ją z alternatywami.
Skarbówka przez BM PKO BP – plusy i minusy
Główną zaletą oferty jest dostęp do skarbowych obligacji detalicznych w jednym miejscu z innymi instrumentami finansowymi, jeśli masz już rachunek maklerski w BM PKO BP. To może być wygodne, jeśli planujesz dywersyfikację portfela. Z drugiej strony, zakup obligacji bezpośrednio przez serwis obligacjeskarbowe.pl jest równie prosty, a często pozwala uniknąć prowizji, jeśli nie korzystasz z rachunku maklerskiego BM PKO BP.
- Zalety:
- Szeroki wybór obligacji skarbowych
- Wygoda dla osób z rachunkiem w BM PKO BP
- Możliwość zakupu przez internet, telefon i osobiście
- Wady:
- Prowizje za transakcje na rachunku maklerskim (0,29%, min. 5 zł)
- Brak przewagi nad zakupem bezpośrednim obligacji skarbowych
Oprocentowanie – czy to się opłaca?
Oprocentowanie obligacji skarbowych oferowanych przez BM PKO BP jest identyczne z oprocentowaniem w ofercie bezpośredniej. Przykładowo, roczne obligacje ROR oferują 5,75% w pierwszym okresie, a potem stopę referencyjną NBP plus marżę 0,00%. Dwuletnie DOR dają 5,90% na start, a potem stopę referencyjną NBP plus marżę 0,15%. Trzeba pamiętać, że od zysków z obligacji trzeba zapłacić podatek Belki (19%).
Przykład: Kupujesz obligacje ROR za 1000 zł. Po roku, przy oprocentowaniu 5,75%, zarobisz 57,50 zł brutto. Po odjęciu podatku Belki (19%), zostanie Ci 46,58 zł netto. Czyli realny zysk to 4,66%.
Warto też zwrócić uwagę na obligacje indeksowane inflacją (COI i EDO). Oferują one ochronę kapitału przed inflacją, ale ich oprocentowanie jest zmienne i zależy od wskaźnika inflacji oraz marży (1,50% dla COI i 2,00% dla EDO). W okresach niskiej inflacji zyski z tych obligacji mogą być niższe niż z obligacji o stałym oprocentowaniu.
Koszty i prowizje – gdzie bank zarabia?
BM PKO BP zarabia na prowizjach od transakcji na rachunku maklerskim. Prowizja za kupno lub sprzedaż instrumentów finansowych (z wyłączeniem obligacji korporacyjnych) wynosi 0,29%, ale nie mniej niż 5 zł. To oznacza, że kupując obligacje za małe kwoty, prowizja może znacząco obniżyć zysk. Przykładowo, kupując obligacje za 100 zł, prowizja wyniesie 5 zł, czyli aż 5% wartości transakcji! Dlatego opłaca się kupować obligacje za większe kwoty lub rozważyć zakup bezpośredni.
Tabela prowizji (wybrane):
| Rodzaj transakcji | Prowizja |
|---|---|
| Kupno/sprzedaż obligacji skarbowych (rachunek maklerski) | 0,29% (min. 5 zł) |
| Zapis na obligacje korporacyjne KRUK S.A. | 0 zł |
| Przedterminowy wykup obligacji skarbowych | 0 zł lub 0,50 zł (zależnie od rodzaju) |
Opłata za prowadzenie konta IKE-Obligacje w roku podpisania umowy wynosi 0 zł. To plus. Ale pamiętaj o limitach wpłat na IKE i IKZE. W 2025 roku na IKE możesz wpłacić maksymalnie 26 019 zł, a na IKZE 10 407,60 zł (15 611,40 zł dla przedsiębiorców).
Obligacje korporacyjne – ostrożnie!
BM PKO BP oferuje również możliwość zakupu obligacji korporacyjnych, np. KRUK S.A. Minimalny zapis na takie obligacje to 250 sztuk, czyli 25 000 zł nominalnie. Prowizja od zapisu wynosi 0 zł, co jest zachęcające. Jednak obligacje korporacyjne są bardziej ryzykowne niż obligacje skarbowe. Zanim zainwestujesz w obligacje korporacyjne, dokładnie przeanalizuj sytuację finansową emitenta i warunki emisji. Pamiętaj, że w przypadku problemów finansowych firmy, możesz stracić część lub całość zainwestowanego kapitału.
