Oferta obligacji skarbowych w Biurze Maklerskim Pekao dla firm to, delikatnie mówiąc, bez szału. Niby bezpieczne, bo gwarantowane przez państwo, ale oprocentowanie w 2025 roku, zwłaszcza przy inflacji szalejącej w ostatnich latach, nie robi wrażenia. Dobre dla totalnych konserwatystów, którzy za wszelką cenę chcą uniknąć ryzyka, ale dla firm szukających realnego zysku to strata czasu. Minusem jest też brak transparentnych informacji o limitach zakupu dla firm i konieczność podpisania umowy. Plusem? Możliwość ustanowienia pełnomocnika, jeśli prezes nie ma czasu na zabawę w obligacje.
Oprocentowanie – szału nie ma, ale tragedii też nie
Spójrzmy prawdzie w oczy – oprocentowanie obligacji w 2025 roku w BM Pekao to raczej ochrona kapitału przed inflacją niż realny zarobek. 3,00% na 3-miesięcznych OTS to śmiech na sali, 5,75% na rocznych ROR też nie powala, zwłaszcza, że jest zmienne i oparte na stopie referencyjnej NBP, która może pójść w dół. Jedynie 10-letnie EDO z 6,35% wyglądają jako tako, ale trzeba zamrozić kasę na dekadę. Dla porównania, lokaty bankowe w innych instytucjach potrafiły oferować lepsze warunki, a inwestycje w obligacje korporacyjne mogą dać jeszcze więcej, choć wiążą się z większym ryzykiem.
Przykładowa kalkulacja (dla 100 000 zł):
- 3-miesięczne OTS (3,00%): Zysk po 3 miesiącach (przed opodatkowaniem): 750 zł. Po podatku Belki (19%): około 607 zł.
- 10-letnie EDO (6,35%): Zysk roczny (przed opodatkowaniem): 6350 zł. Po podatku Belki (19%): około 5143 zł. Ale uwaga - kapitał zamrożony na 10 lat.
Opłaty i prowizje – tu bank zarabia
BM Pekao nie jest organizacją charytatywną. Zarabia na obsłudze obligacji. Co prawda, za standardowe posiadanie i wykup prowizje są niskie lub zerowe, ale trzeba uważać na ukryte koszty. Na przykład, prowizja za przepisanie obligacji (0,3% wartości, nie mniej niż 50 zł) brzmi niewinnie, ale przy większej kwocie może zaboleć. Przed podpisaniem umowy koniecznie trzeba przeczytać tabelę opłat i prowizji, bo tam kryją się szczegóły, na których bank zarabia. A wierzcie mi, będzie zarabiał.
Pułapka: Prowizja za przepisanie obligacji. Jeśli firma planuje reorganizację, przekształcenia, lub inne operacje, które wiążą się z przepisaniem obligacji, koszty mogą się skumulować.
Procedury i formalności – biurokracja po polsku
Aby w ogóle zacząć inwestować w obligacje w BM Pekao, firma musi podpisać umowę o obsługę obligacji. To oznacza wizytę w placówce (chyba, że wszystko załatwicie online, ale i tak trzeba się przygotować na papierologię). Potrzebne będą dokumenty rejestrowe firmy, pieczątka (o ile jeszcze jej używacie) i upoważnienie dla osoby, która będzie podpisywać umowę. Dodatkowo, można ustanowić pełnomocnika do zarządzania obligacjami, co znowu wiąże się z kolejnymi formalnościami. Krótko mówiąc, przygotujcie się na typową, polską biurokrację. Ale hej, przynajmniej obligacje są gwarantowane przez Skarb Państwa.
Dla kogo ta oferta?
Oferta obligacji skarbowych w BM Pekao dla firm jest dobra dla:
- Firm, które mają nadwyżki finansowe i szukają bezpiecznej przystani dla kapitału.
- Firm, które akceptują niski zwrot w zamian za gwarancję Skarbu Państwa.
- Firm, które nie mają czasu ani ochoty na bardziej ryzykowne inwestycje.
Ta oferta NIE jest dla:
- Firm, które szukają wysokiego zysku.
- Firm, które potrzebują dostępu do kapitału w krótkim czasie.
- Firm, które boją się biurokracji.
| Aspekt | Ocena | Uzasadnienie |
|---|---|---|
| Oprocentowanie | Średnie | Niskie w porównaniu do alternatyw, ale bezpieczne. |
| Opłaty i prowizje | Akceptowalne (przy standardowej obsłudze) | Trzeba uważać na ukryte koszty, szczególnie przy przepisaniu obligacji. |
| Formalności | Uciążliwe | Umowa, pełnomocnictwa – standardowa biurokracja. |
| Bezpieczeństwo | Wysokie | Gwarancja Skarbu Państwa. |
