Hipoteczne Listy Zastawne (HLZ) od mBanku Hipotecznego S.A. w 2025 roku posiadają rating Aa1 od agencji Moody's, co plasuje je wśród najbezpieczniejszych instrumentów dłużnych na polskim rynku kapitałowym. Działalność emisyjna banku w 2025 roku skupia się na tych zabezpieczonych papierach, a także na obligacjach, oferując inwestorom możliwość alokacji kapitału w dłużne instrumenty finansowe. Poniższy artykuł przedstawia szczegółowe informacje na temat oferty papierów wartościowych emitowanych przez mBank Hipoteczny S.A. dostępnej w roku 2025.
Aa1
0,75%
26%
Rodzaje instrumentów i dostępność w 2025 roku
W 2025 roku mBank Hipoteczny S.A. kontynuuje regularną działalność emisyjną, koncentrując się na dwóch głównych instrumentach dłużnych.
Hipoteczne Listy Zastawne (HLZ)
Są to główne papiery wartościowe banku, zabezpieczone portfelem wierzytelności hipotecznych. W 2025 roku bank przeprowadził znaczące emisje, takie jak serie MBH0628 oraz MBH0929. Emisje te kierowane są głównie do inwestorów instytucjonalnych, stanowiąc stabilne źródło finansowania dla banku. Status usługi emisji HLZ pozostaje AKTYWNY, z regularnymi seriami wprowadzonymi w ciągu roku.
Obligacje (niezabezpieczone)
Bank emituje również obligacje (np. seria BRE emitowana w grudniu 2025 roku). Instrumenty te służą głównie jako finansowanie pomostowe lub uzupełniające wymogi regulacyjne (MREL). Obligacje te nie posiadają zabezpieczenia hipotecznego w sposób bezpośredni, co odróżnia je od HLZ.
Papiery wartościowe banku notowane są na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie (rynek Catalyst / ASO) oraz na Giełdzie w Luksemburgu (LuxSE), co zapewnia szeroki dostęp do handlu dla inwestorów wtórnych.
Warunki finansowe emisji 2025: oprocentowanie i terminy
W roku 2025 emisje mBanku Hipotecznego oparte są o zmienną stopę procentową, co pozwala inwestorom na dostosowanie do zmian rynkowych stóp procentowych. Poniższa tabela przedstawia przykładowe serie z 2025 roku.
| Seria | Data emisji | Termin wykupu | Oprocentowanie | Marża ponad WIBOR 3M | Wartość emisji (PLN) |
|---|---|---|---|---|---|
| MBH0628 (HLZ) | 12 czerwca 2025 r. | 12 czerwca 2028 r. (3 lata) | Zmienne, WIBOR 3M | 0,75% | 750 000 000 |
| MBH0929 (HLZ) | 28 października 2025 r. | 17 września 2029 r. (ok. 4 lata) | Zmienne, WIBOR 3M | 0,75% | |
| BRE (Obligacje) | 3 grudnia 2025 r. | 3 marca 2026 r. (krótkoterminowe) |
"Dla inwestorów instytucjonalnych, którzy poszukują bezpieczeństwa i stabilnego dochodu, Hipoteczne Listy Zastawne mBanku Hipotecznego z ratingiem Aa1 stanowią mocny punkt. Marża 0,75% ponad WIBOR 3M dla serii MBH0628 oznacza, że przy założeniu WIBOR 3M na poziomie 5,80%, efektywne roczne oprocentowanie wyniesie 6,55%. To konkurencyjna stopa w porównaniu do wielu niezabezpieczonych obligacji korporacyjnych, zwłaszcza biorąc pod uwagę nadzabezpieczenie na poziomie 26%."
Koszty transakcyjne i opłaty
Koszty inwestowania w papiery wartościowe mBanku Hipotecznego zależą od kanału nabycia.
Rynek Pierwotny (Subskrypcja)
Przy zapisie bezpośrednim w procesie book-building, prowizje dla inwestorów instytucjonalnych zazwyczaj nie występują. Jest to standardowa praktyka przy emisjach hurtowych.
Rynek Wtórny (Giełda Catalyst)
Zakup na rynku wtórnym na Giełdzie Catalyst wiąże się z następującymi kosztami:
- Prowizja maklerska: Jej wysokość zależy od tabeli opłat domu maklerskiego inwestora i zazwyczaj mieści się w przedziale od 0,19% do 0,39% wartości transakcji.
- Opłaty za prowadzenie rachunku: Są one naliczane zgodnie z tabelą opłat biura maklerskiego klienta.
- Podatek: Zyski kapitałowe, w tym odsetki i dyskonto, podlegają opodatkowaniu podatkiem od zysków kapitałowych (podatek Belki – 19%), chyba że inwestor korzysta z kont IKE/IKZE lub jest podmiotem zwolnionym z tego obowiązku.
Dostępność dla inwestorów i limity
Emisje w 2025 roku trafiają głównie do inwestorów profesjonalnych. Wysoki nominał papierów wartościowych stanowi główną barierę wejścia dla klientów indywidualnych.
Inwestorzy Instytucjonalni
Są głównymi odbiorcami emisji. Minimalny zapis często wynosi 500 000 PLN, co odpowiada wartości nominalnej jednego listu zastawnego w nowych seriach, np. MBH0628.
Inwestorzy Indywidualni (Detaliczni)
Dostępność bezpośrednia dla inwestorów indywidualnych jest ograniczona. mBank Hipoteczny w 2025 roku koncentruje się na emisjach hurtowych o wysokim nominale. Możliwość zakupu na rynku wtórnym (Catalyst) jest teoretycznie dostępna, pod warunkiem, że dany walor posiada mniejszy nominał lub jest podzielny. Jednak nowe serie z nominałem 500 000 PLN są poza zasięgiem przeciętnego inwestora detalicznego.
Bezpieczeństwo i zabezpieczenie inwestycji
Emisje listów zastawnych przez mBank Hipoteczny posiadają jeden z najwyższych poziomów bezpieczeństwa na polskim rynku kapitałowym.
- Rating: Agencja Moody's ocenia listy zastawne mBanku Hipotecznego na poziomie Aa1 (stan na 2025 r.). Jest to rating wyższy niż rating długu Skarbu Państwa, co potwierdza wyjątkową wiarygodność instrumentu.
- Nadzabezpieczenie (overcollateralization): Bank utrzymuje wysoki poziom nadzabezpieczenia, wynoszący około 26%, przy wymogu ustawowym 10%. Oznacza to, że wartość hipotek zabezpieczających listy jest znacznie wyższa niż wartość wyemitowanych papierów.
- Podstawa emisji: Papiery wartościowe są zabezpieczone wyłącznie kredytami hipotecznymi spłacanymi terminowo, wpisanymi do Rejestru Zabezpieczenia Listów Zastawnych.
Proces nabycia i wymagana dokumentacja
Nabycie papierów wartościowych mBanku Hipotecznego różni się w zależności od rodzaju inwestora i rynku.
Nabycie dla instytucji (rynek pierwotny)
1. Kontakt
Inwestor kontaktuje się z Departamentem Skarbu mBanku Hipotecznego lub organizatorem emisji (zazwyczaj mBank S.A.).
2. Zapis
Złożenie zapisu w trakcie procesu budowania księgi popytu (book-building).
3. Rozliczenie
Rozliczenie transakcji następuje za pośrednictwem Krajowego Depozytu Papierów Wartościowych (KDPW).
Nabycie dla inwestorów giełdowych (rynek wtórny)
Wymagane jest posiadanie rachunku maklerskiego z dostępem do rynku Catalyst. Inwestor składa zlecenie kupna po kodzie ISIN danej serii (np. serie notowane na ASO GPW).
Wymagane dokumenty
Bank udostępnia inwestorom pełną dokumentację prawną, dostępną na stronie Relacji Inwestorskich. Obejmuje ona:
- Prospekt Emisyjny Podstawowy (zatwierdzany przez KNF).
- Ostateczne Warunki Emisji (Final Terms) dla konkretnej serii.
- Raporty bieżące i okresowe dotyczące kondycji finansowej emitenta.
Podsumowanie oferty w 2025 roku
Hipoteczne Listy Zastawne mBanku Hipotecznego S.A. w 2025 roku stanowią instrument o wysokim poziomie bezpieczeństwa, z ratingiem Aa1 i nadzabezpieczeniem 26%. Mimo że dostępność jest głównie dla inwestorów instytucjonalnych ze względu na wysoki nominał 500 000 PLN, zmienne oprocentowanie oparte na WIBOR 3M z marżą 0,75% pozostaje stabilną propozycją dla podmiotów poszukujących długoterminowych alokacji kapitału.
Zweryfikowane przez eksperta
