Prowizja za kontrakt terminowy na waluty w Domu Maklerskim BDM wynosi 1,20 zł, co jest jednym z głównych kosztów transakcyjnych. Usługa Domu Maklerskiego BDM S.A. umożliwia osobom fizycznym handel kontraktami terminowymi (futures) na rynku regulowanym Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie. BDM działa pod nadzorem Komisji Papierów Wartościowych i Giełdy, realizując zlecenia kupna i sprzedaży derywatów, prowadząc rachunek zabezpieczający oraz obsługując rozliczenia transakcji. Zasady świadczenia tej usługi określa Regulamin Świadczenia Usług Maklerskich z 1 czerwca 2025 roku oraz odrębna Umowa DERYWATY.
Dostępność Usługi i Proces Założenia Rachunku
Handel kontraktami terminowymi dostępny jest dla osób indywidualnych po otwarciu rachunku inwestycyjnego w Domu Maklerskim BDM. Warunki dostępu do handlu derywatami obejmują:
- Zawarcie Umowy o świadczenie usług maklerskich: Podstawowa umowa regulująca współpracę z BDM.
- Zawarcie odrębnej Umowy DERYWATY: Dokument specjalnie dotyczący pośrednictwa w obrocie kontraktami terminowymi.
- Posiadanie numeru NKK: Numer Klasyfikacyjny Klienta nadawany przez Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych, obowiązkowy do prowadzenia transakcji na rynku derywatów.
- Otworzenie konta indywidualnego w izbie rozrachunkowej: Niezbędne do rejestracji transakcji i rozliczeń.
- Utworzenie rachunku zabezpieczającego: Specjalne konto do przechowywania depozytu zabezpieczającego.
Klient może posiadać wiele kodów portfeli (odrębnych rachunków zabezpieczających), otwieranych na podstawie pisemnego wniosku.
Procedura Otwarcia Rachunku
Krok 1: Wybór kanału
Klient wybiera otwarcie rachunku elektronicznie (aplikacja BDM onLine, Profil Zaufany/mojeID) lub osobiście w Punkcie Obsługi Klienta (POK).
Krok 2: Wypełnienie dokumentów
W przypadku ścieżki elektronicznej formularz jest wypełniany online. W POK pracownik pomaga w wypełnianiu i podpisywaniu dokumentów. Rachunek online aktywuje się w ciągu 24 godzin w dni robocze po złożeniu prawidłowego wniosku.
Krok 3: Weryfikacja tożsamości
Wymagany jest dokument tożsamości (dowód osobisty lub paszport). Dla rachunku mailowego konieczne jest potwierdzenie tożsamości przez notariusza lub Konsulat RP (dla osób zagranicznych). BDM identyfikuje klientów zgodnie z ustawą AML.
Krok 4: Uzupełnienie danych i oświadczeń
Klient dostarcza adres Urzędu Skarbowego, wniosek o nadanie numeru NKK lub oświadczenie o jego posiadaniu, oświadczenie o stanie majątkowym (suma aktywów nie mniej niż 5000 zł), pełnomocnictwo dla BDM oraz Ankietę MiFID.
Krok 5: Aktywacja rachunku
Po spełnieniu wszystkich wymogów rachunek jest aktywowany, umożliwiając handel derywatami.
Opłaty i Prowizje za Kontrakty Terminowe
Dom Maklerski BDM pobiera prowizje i opłaty zgodnie z Tabelą opłat i prowizji obowiązującą od 1 czerwca 2025 roku.
Prowizje za Zawieranie Kontraktów
| Typ kontraktu | Prowizja za kontrakt |
|---|---|
| Kontrakty na indeksy giełdowe (np. WIG20, mWIG40) | 2,90 zł |
| Kontrakty na akcje | 2,90 zł |
| Kontrakty na waluty | 1,20 zł |
Prowizje pobierane są od każdego zrealizowanego zlecenia (zarówno kupna, jak i sprzedaży). Dla aktywnych inwestorów składających powyżej 100 kontraktów miesięcznie, prowizje mogą być negocjowane indywidualnie z BDM.
Inne Opłaty
Dom Maklerski BDM pobiera opłatę za prowadzenie rachunku inwestycyjnego, której wysokość zależy od typu rachunku i promocji. Umowa o prowadzenie rachunku inwestycyjnego zawierana jest bezpłatnie. Inne potencjalne opłaty to:
- Opłata za otwarcie konta w izbie rozrachunkowej: BDM może pobrać opłatę za załatwienie wniosku o nadanie numeru NKK.
- Opłata za przelew środków: W przypadku przesyłania depozytu zabezpieczającego między rachunkami.
- Opłaty izby rozrachunkowej: Mogą być pobierane bezpośrednio przez KDPW za utrzymanie konta indywidualnego.
Depozyty zabezpieczające utrzymywane na rachunkach zabezpieczających nie są oprocentowywane. Środki na tych rachunkach służą wyłącznie do zabezpieczenia zobowiązań z tytułu otwartych pozycji. Rachunek pieniężny, przechowujący wolne środki inwestora, może być oprocentowany, a jego oprocentowanie jest ustalane przez BDM i komunikowane w odrębnych dokumentach.
"Handel kontraktami terminowymi na WIG20, gdzie mnożnik wynosi 10 zł za punkt, demonstruje siłę dźwigni. Przyjmijmy, że WIG20 wynosi 2000 punktów. 1% zmiany indeksu to 20 punktów, co dla jednego kontraktu oznacza zmianę wartości o 200 zł. Biorąc pod uwagę prowizję 2,90 zł za kontrakt, całkowity koszt otwarcia i zamknięcia pozycji wynosi 5,80 zł. To pokazuje, jak szybko niewielkie ruchy indeksu mogą generować znaczące zyski lub straty w stosunku do początkowego depozytu."
Warunki i Limity Handlu
Depozyt zabezpieczający to środki pieniężne, które klient utrzymuje na specjalnym rachunku w celu zabezpieczenia wykonania zobowiązań z tytułu otwartych pozycji w kontraktach terminowych. Wysokość depozytu określa KDPW CCP i komunikuje za pośrednictwem izby rozrachunkowej.
Rodzaje Depozytów
- Wstępny depozyt zabezpieczający: Minimalna kwota, którą klient musi wnieść w momencie składania zlecenia otwierającego pozycję. Wynosi 120 procent wartości właściwego depozytu zabezpieczającego ustalanego przez KDPW. Dokładne stawki określa Uchwała Zarządu BDM.
- Właściwy depozyt zabezpieczający: Minimalna wartość zabezpieczenia, którą Dom Maklerski utrzymuje w izbie rozrachunkowej z tytułu otwartych pozycji klienta. Wynosi kilka do kilkunastu procent wartości całego kontraktu i zależy od zmienności instrumentu bazowego.
Codzienne Rozliczanie Zysków i Strat (Mark-to-Market)
Każdego dnia sesyjnego, około godziny 19:45, przeprowadzane jest codzienne rozliczenie rynkowe. Obliczane są zyski i straty poszczególnych pozycji na podstawie ceny rozliczeniowej. Straty są pobierane z rachunku zabezpieczającego, a zyski są uznawane na rachunku. Klient ma obowiązek uzupełnienia depozytu do poziomu właściwego depozytu zabezpieczającego przed następną sesją, jeśli jego wartość spadnie poniżej wymaganego poziomu.
Limity Handlu
Indywidualny limit dla każdego klienta, maksymalna wartość sumy depozytu zabezpieczającego i premii. Ustalany w Umowie DERYWATY i wyrażony w złotych polskich. BDM może jednostronnie zmienić ten limit, informując klienta na piśmie. Klient nie składa zleceń powodujących przekroczenie limitu, jednak realizacja zlecenia ponad limit nie zwalnia z zobowiązań.
Dom Maklerski może ustanowić limit otwartych krótkich pozycji w opcjach dla klienta, wyrażony w sztukach (setkach kontraktów). Limit jest komunikowany w Umowie DERYWATY.
Rodzaje Kontraktów Terminowych na GPW
Na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie dostępne są kontrakty terminowe na:
- Indeksy giełdowe: Głównie na WIG20 i mWIG40, z trzema seriami wygasającymi w następnych trzech miesiącach z cyklu kwartalnego (marzec, czerwiec, wrzesień, grudzień).
- Akcje: Kontrakty na akcje poszczególnych spółek notowanych na GPW, również z trzymiesięcznymi seriami wygaśnięcia.
- Waluty: Pary walutowe (np. USD/PLN, EUR/PLN), z trzema seriami wygasającymi w najbliższych trzech miesiącach kalendarzowych oraz seriami kolejnych miesięcy kończących kwartały.
Specyfikacja Kontraktów
Każdy kontrakt terminowy ma wystandaryzowaną specyfikację określoną przez GPW, obejmującą instrument bazowy, nominał (mnożnik), ostatni dzień obrotu i rozliczenie. Na GPW rozliczenie jest zawsze gotówkowe. Номенклатура kontraktu ma format: F XYZ k rr 20, gdzie F oznacza kontrakt futures, XYZ to skrót instrumentu bazowego (np. W20 dla WIG20, USD dla USD/PLN), k to kod miesiąca wygaśnięcia (H – marzec, M – czerwiec, U – wrzesień, Z – grudzień), a rr to rok wygaśnięcia.
Procedura Składania Zleceń i Rozrachunek Transakcji
Kanały Dostępu i Rodzaje Zleceń
Zlecenia można składać poprzez aplikację internetową i mobilną BDM onLine, telefonicznie (rozmowa z pracownikiem POK lub infolinii) lub osobiście w Punkcie Obsługi Klienta BDM. BDM akceptuje wszystkie rodzaje zleceń dostępne w systemie GPW, w tym PKC (Put/Call), PCR (rynkowe), PEG (za najlepszą ceną rynkową), zlecenia z limitem oraz specjalne zlecenia dostępne w systemie notowań GPW.
Zlecenia mogą być ważne na dzień sesji (GFD – Good For Day) lub przez dłuższy okres, maksymalnie do 365 dni, ale nie dłużej niż do końca roku kalendarzowego.
Wymogi do Złożenia Zlecenia
Aby złożyć zlecenie, klient musi:
- Dysponować wymaganym wstępnym depozytem zabezpieczającym: Kwota musi uwzględniać prowizję. BDM sprawdza pokrycie zlecenia na podstawie wolnych środków na rachunku pieniężnym i zabezpieczającym.
- Nie przekraczać limitu zaangażowania: Suma depozytu zabezpieczającego i premii nie może przekraczać limitu ustalonego w Umowie DERYWATY.
- Wskazać kod portfela i NKK: W zleceniu musi być podany kod portfela, na którym mają być rejestrowane pozycje.
Zlecenia są weryfikowane przez BDM przed przesłaniem do GPW pod względem posiadanego pokrycia i limitów. Niezgodne z wymogami zlecenia są odrzucane. Zrealizowane zlecenia są wystawiane na rynku GPW w systemie notowań ciągłych lub zgodnie z harmonogramem sesji.
Rozrachunek Transakcji
Rozliczenie transakcji następuje w systemie D+0, tego samego dnia, w którym transakcja została zawarta. Zyski i straty są kalkulowane i pokazywane na rachunku klienta jeszcze tego samego dnia, a depozyt zabezpieczający musi być dostępny do wykorzystania natychmiast. Codzienne rozliczenia rynkowe (CRR) przeprowadzane są po zamknięciu sesji, kiedy BDM otrzymuje od KDPW komunikat z cenami rozliczeniowymi i przelicza zyski/straty dla każdej pozycji. Straty są pobierane z rachunków zabezpieczających, a nadwyżki (z tytułu zysków) przenoszone są na rachunek pieniężny. Klient uzupełnia depozyt do poziomu właściwego depozytu przed następną sesją.
W ostatnim dniu obrotu danej serii kontraktu klient może zamknąć otwartą pozycję. Jeśli pozycja pozostaje otwarta do końca tego dnia, następuje automatyczne rozliczenie gotówkowe. Klient ma obowiązek zamknięcia pozycji zaangażowanych w dostawę lub zapewnienia odpowiedniego depozytu dostawy.
Wymagania Wobec Klientów i Monitorowanie Rachunku
Przed zawarciem Umowy DERYWATY, Dom Maklerski BDM dokonuje oceny poziomu wiedzy klienta dotyczącej inwestowania w instrumenty pochodne. Ocena obejmuje wykształcenie finansowe, doświadczenie inwestycyjne, wykonywany zawód, akceptację ryzyka inwestycyjnego oraz horyzont inwestycyjny. Jeśli ocena wykaże, że usługa jest nieodpowiednia ze względu na ryzyko, BDM informuje o tym klienta. Klient może jednak wyrazić świadomą wolę zawarcia umowy mimo negatywnej oceny. Klient ma obowiązek niezwłocznego poinformowania BDM o zmianach w swoim stanie wiedzy, doświadczeniu lub sytuacji finansowej.
Klient musi potwierdzić, że suma jego posiadanych aktywów wynosi co najmniej 5000 złotych polskich, co jest weryfikowane w oświadczeniu o stanie majątkowym. Oświadczenie zawiera informacje o miesięcznych dochodach netto, posiadanych nieruchomościach i ich wartości, oraz wartości innych składników majątkowych.
Klient ma obowiązek bieżącego kontrolowania stanu depozytu zabezpieczającego i wymaganego poziomu pokrycia. Dla klientów bez dostępu online, informacje o wymaganym depozycie dostępne są osobiście lub telefonicznie w POK BDM.
Korzyści z Handlu Derywatami w BDM
Dom Maklerski BDM oferuje dostęp do katalogu kontraktów terminowych na indeksy, akcje i waluty, co umożliwia dywersyfikację strategii inwestycyjnych. Kontrakty terminowe działają z efektem dźwigni finansowej, gdzie klient wnosi depozyt stanowiący kilka do kilkunastu procent wartości całego kontraktu, a zyski lub straty liczone są od całej wartości instrumentu. Jest również możliwość zarabiania na spadkach cen poprzez zajęcie pozycji krótkiej. Zlecenia składane są bezpośrednio na Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie, co przekłada się na przejrzystość cen i niski spread. Wszystkie kontrakty na GPW rozliczane są gotówkowo, co oznacza, że klient nie musi faktycznie dostarczać ani odbierać papierów wartościowych. BDM oferuje również bezpłatne materiały edukacyjne, analizy rynkowe oraz wsparcie doradców inwestycyjnych.
Ograniczenia i Szczególne Warunki
Handel derywatami wiąże się z ryzykiem strat większych niż wniesiony depozyt ze względu na efekt dźwigni finansowej. W sytuacji gwałtownych zmian rynkowych mogą powstać znaczące straty, za które Dom Maklerski nie odpowiada. Wysokość wymaganych depozytów może się zmieniać bez wcześniejszego powiadomienia, na przykład w odpowiedzi na wzrost zmienności rynkowej, gdzie depozyt może wynosić do 200 procent wartości normalnego depozytu właściwego.
Jeśli wartość depozytu spadnie poniżej 50 procent wymaganego poziomu lub klient nie uzupełni depozytu w terminie, BDM może interwencyjnie zamknąć otwarte pozycje bez zgody klienta. Dom Maklerski nie odpowiada za straty wynikające z takiego działania, szczególnie w przypadku braku płynności lub niekorzystnego kursu. Zamknięcie pozycji odbywa się zgodnie z algorytmem priorytetyzującym pozycje najbardziej obniżające depozyt, z preferencją pozycji generujących straty.
Handel kontraktami terminowymi jest dostępny wyłącznie na zwykłych rachunkach inwestycyjnych. Nie jest możliwe zawieranie Umowy DERYWATY w przypadku Indywidualnych Kont Emerytalnych (IKE) ani Indywidualnych Kont Zabezpieczenia Emerytalnego (IKZE). Pomimo ogólnej płynności kontraktów na GPW, dla niektórych serii (zwłaszcza wygasających później) płynność może być niska, co może utrudniać zawarcie transakcji lub prowadzić do dużej zmiany kursu. Dla niektórych serii kontraktów na akcje lub waluty może istnieć okres dostawy, w którym obowiązują specjalne zasady rozliczenia. Klient ma obowiązek zapoznania się z Warunkami emisji dla danego kontraktu i podjęcia działań (zamknięcia pozycji) przed wejściem w okres dostawy.
Procedury Wsparcia i Skargi
Dom Maklerski BDM oferuje obsługę klienta poprzez infolinię (800 312 124 lub 33 812 84 40), Punkty Obsługi Klienta (POK) w Bielsku-Białej, Katowicach, Krakowie, Warszawie, Wrocławiu, Lublinie i Szczecinie, portal internetowy (formularz kontaktowy na www.bdm.pl) oraz aplikację BDM onLine.
Klient może złożyć skargę na działalność BDM w formie pisemnej lub elektronicznej: osobiście w POK, elektronicznie przez Portal BDM (po zalogowaniu> POZOSTAŁE USŁUGI> Skarga) lub pisemnie na adres BDM (ul. Stojałowskiego 27, 43-300 Bielsko-Biała). Dom Maklerski rozpatruje skargę w terminie określonym prawem i informuje klienta o wyniku. W przypadku braku satysfakcji klient ma prawo do skargi do UOKiK lub wszczęcia postępowania sądowego.
Zweryfikowane przez eksperta
