Kontrakty Futures Saxo Bank: Prowizje od 1 USD, 250+ Instrumentów

Handel ponad 250 kontraktami futures na 25+ giełdach globalnych jest dostępny dla klientów indywidualnych w Saxo Bank. Usługa ta, oferowana przez duński bank Saxo Bank A/S, regulowany przez Duński Urząd Nadzoru Finansowego (FSA), działa w Polsce pod nadzorem Polskiej Komisji Nadzoru Finansowego (KNF).

Zakres Instrumentów i Warunki Dostępu

Klienci Saxo Bank mają dostęp do szerokiej gamy instrumentów pochodnych. Oferta obejmuje kontrakty futures na indeksy giełdowe, takie jak S&P 500, Nasdaq 100 czy Dow Jones, a także na surowce energetyczne (ropa naftowa WTI, gaz ziemny), metale szlachetne (złoto, srebro, miedź), towary rolne (pszenica, kawa, cukier), stopy procentowe oraz waluty. Dostępne są również mikrokontrakty futures (Micro Futures), które stanowią jedną dziesiątą rozmiaru standardowych kontraktów E-mini, co pozwala na handel z mniejszym kapitałem.

Kontrakty futures

Ponad 250

Giełdy globalne

Ponad 25

Taryfy i Prowizje

Prowizje od handlu kontraktami futures zaczynają się od 1 USD/EUR/GBP za kontrakt. Saxo Bank stosuje trójpoziomową strukturę opłat, zależną od aktywności handlowej klienta lub początkowego zasilenia konta:

Poziom Classic: Standardowe prowizje, wymagane dla nowych klientów.
Poziom Platinum: Obniżone prowizje po osiągnięciu minimum 120 000 punktów aktywności lub zasileniu początkowym 200 000 EUR w ciągu 30 dni.
Poziom VIP: Najniższe prowizje po osiągnięciu 500 000 punktów aktywności lub zasileniu początkowym 1 000 000 EUR w ciągu 30 dni.

Dla głównych kontraktów na indeksy (S&P 500, Nasdaq-100) prowizja wynosi 1 USD. W przypadku metali szlachetnych i energii (złoto, srebro, miedź, ropa naftowa, gaz naturalny) prowizja wynosi 3 USD za kontrakt. Kontrakty na energię czy produkty rolne mogą mieć stawki od 0,5 USD do 3 USD, zależnie od konkretnego instrumentu.

Prowizje te nie obejmują opłat giełdowych, które są pobierane przez giełdy i mogą zwiększać całkowity koszt transakcji. Każda prowizja dotyczy każdego kontraktu i każdej transakcji (kupna, sprzedaży lub wygaśnięcia).

Piotr NowakEkspert finansowy

"Pamiętajmy o kosztach finansowania pozycji overnight. Dla klienta Classic z 10 000 USD depozytu zabezpieczającego, roczny koszt wyniesie 350 USD (3,5% rocznie), podczas gdy klient VIP zapłaci jedynie 50 USD (0,5% rocznie) za tę samą pozycję. To istotna różnica, szczególnie przy długoterminowym utrzymywaniu pozycji lub większych depozytach, która może znacząco wpłynąć na ostateczną rentowność transakcji."

Koszty Utrzymania Pozycji Overnight

Utrzymywanie otwartych pozycji futures przez noc wiąże się z kosztem przechowywania (financing cost). Jest on obliczany na podstawie dziennego wymaganego depozytu zabezpieczającego i pobierany na koniec każdego miesiąca. Wskaźniki kosztu przechowywania dla notowanych kontraktów terminowych wynoszą:

VIP: 0,5% rocznie
Platinum: 1,5% rocznie
Classic: 3,5% rocznie

Wzór obliczeniowy to: Koszt przechowywania = wymóg depozytu zabezpieczającego × liczba dni × wskaźnik kosztu / (365 lub 360 dni).

Inne Opłaty

Saxo Bank nie pobiera opłat za otwarcie konta, prowadzenie konta, brak aktywności, wypłatę ani wpłatę środków. Opłata za przechowywanie akcji wynosi 0,12% wartości pozycji rocznie dla kont Classic i Platinum (0,08% dla VIP), z minimalną opłatą 5 EUR miesięcznie. Opłaty tej można uniknąć, włączając program pożyczania akcji.

Otwarcie Konta i Wymogi Kapitałowe

Minimalna wpłata do otwarcia indywidualnego konta w Saxo Bank wynosi 0 EUR/USD. Konta wspólne wymagają depozytów od 50 000 EUR, a konta firmowe i fundacje rodzinne od 100 000 EUR. Po otwarciu konta klient uzyskuje dostęp do zasobów edukacyjnych i konta demo bez konieczności dokonania wpłaty.

Wymogi Depozytów Zabezpieczających

Depozyt zabezpieczający dla kontraktów futures jest ustalany przez giełdy i stanowi procent wartości nominalnej kontraktu, zazwyczaj od 3% do 12%. Wymagania te zmieniają się dynamicznie w zależności od zmienności rynku. Przykładowo, do handlu jednym kontraktem na Micro E-mini S&P 500 (MES) wymagany depozyt wynosi około 1 640 USD.

Dla standardowych kontraktów E-mini S&P 500 wymogi depozytowe są zróżnicowane:

Depozyt dzienny (dla daytraderów): Zazwyczaj niższy.
Depozyt początkowy (dla utrzymania pozycji przez noc): Znacznie wyższy, stanowi pełną gwarancję.

Wymagane Dokumenty i Proces Aplikacji

Do otwarcia konta indywidualnego wymagany jest ważny dokument tożsamości (dowód osobisty lub paszport) oraz dokument potwierdzający miejsce zamieszkania wydany w ciągu ostatnich 6 miesięcy (wyciąg z banku lub rachunek za media, np. prąd, gaz, internet domowy, telefon stacjonarny).

Krok 1: Aplikacja Online

Wypełnienie elektronicznego formularza zgłoszeniowego na stronie banku. Wymagane są dane osobowe, adres zamieszkania, informacje o doświadczeniu inwestycyjnym i deklaracja zgodności z polityką ryzyka.

Krok 2: Weryfikacja Tożsamości

Przesłanie zdjęcia dokumentu tożsamości, wykonanie selfie oraz przesłanie dokumentu potwierdzającego miejsce zamieszkania.

Krok 3: Zatwierdzenie i Aktywacja

Po zatwierdzeniu wniosku konto zostaje aktywowane. Proces zatwierdzenia trwa od kilku minut do kilku godzin.

Krok 4: Finansowanie Konta

Wpłata środków, aby rozpocząć handel. Czas finansowania konta to od 0 do 5 dni roboczych.

Kluczowe Aspekty Usługi

Saxo Bank udostępnia dwie platformy handlowe: SaxoTraderGO, prostą i intuicyjną platformę webową i mobilną, odpowiednią dla początkujących, oraz SaxoTrader, zaawansowaną platformę dla profesjonalistów, oferującą wszystkie instrumenty, narzędzia analityczne i zlecenia algorytmiczne.

Bank oferuje bogatą bibliotekę materiałów edukacyjnych, w tym filmy instruktażowe, webinary prowadzone przez analityków oraz wirtualne konto demo z wirtualnymi środkami, co umożliwia naukę bez ryzyka.

Fundusze depozytowe klientów są chronione przez Duński Fundusz Gwarancyjny (DGS), zapewniający ochronę depozytów gotówkowych do 100 000 EUR na klienta oraz papierów wartościowych do 20 000 EUR na klienta w przypadku niemożności zwrotu. Wsparcie techniczne jest dostępne 24 godziny na dobę, 5 dni w tygodniu, z polskojęzycznym zespołem dostępnym w godzinach 9-17.

Ograniczenia i Warunki Specjalne

Kluczowym ograniczeniem jest brak obsługi fizycznej dostawy instrumentów bazowych na wygaśnięcie kontraktów futures. Wszystkie pozycje są rozliczane gotówkowo, co oznacza, że klienci nie mogą odebrać fizycznego towaru.

Jeśli klient nie zamknie pozycji futures przed datą wygaśnięcia lub datą pierwszego powiadomienia (FND), Saxo Bank automatycznie zamknie pozycję po najlepszym dostępnym kursie rynkowym. Procedura ta wiąże się z ryzykiem gwałtownych zmian cen w ostatnich minutach oraz brakiem kontroli nad ceną zamknięcia. Brak automatyczności w zarządzaniu datami wygaśnięcia wymaga od klienta stałego monitorowania kalendarza futures.

Pomimo niższych wymogów kapitałowych, opłaty za handel Micro Futures są wyższe w stosunku do rynkowego benchmarku. Prowizja wynosi 15 USD za 5 mikrokontraktów (3 USD za kontrakt), co stanowi znaczący procent potencjalnego zysku dla małych pozycji, zmniejszając opłacalność dla daytraderów operujących niewielkimi kwotami.

Depozyt zabezpieczający dla handlu w trakcie dnia jest niższy, jednak dla utrzymania pozycji przez noc wymagany jest znacznie wyższy depozyt. Przykładowo, dla Micro E-mini S&P 500 depozyt dzienny może wynosić około 1 000 USD, ale depozyt nocny to już 1 640 USD. Ta różnica utrudnia budowanie pozycji bez odpowiedniego kapitału.

Na platformach Saxo występują ograniczenia w stosowaniu zleceń Stop-Limit. Limit cenowy w zleceniu Stop-Limit nie może być odległy od ceny stop o więcej niż określona liczba ticków (np. 4 ticki dla Australian SPI 200 Index). Może to stanowić problem na rynkach o dużej zmienności.

Instrumenty pochodne oparte na włoskich akcjach podlegają włoskiej transakcyjnej opłacie finansowej (FTT), wynoszącej od 0,00375% do 3% wartości nominalnej transakcji, niezależnie od lokalizacji handlowca. Dla kontraktów futures na energię w Eurozonie (EUR denominated power futures) obowiązuje inna struktura cenowa.

Klienci klasyfikowani jako zawodowcy mogą kwalifikować się do wyższych limitów dźwigni (do 500:1 lub 1 000:1, zamiast standardowych 30:1 dla klientów detalicznych) i potencjalnie lepszych warunków depozytowych.

Indywidualny handel kontraktami futures w Saxo Bank – praktyczny przewodnik dla klientów z Polski

Tak, w Saxo Bank można indywidualnie handlować kontraktami futures na indeksy, waluty, surowce i stopy procentowe na wielu światowych giełdach, po otwarciu rachunku inwestycyjnego online i spełnieniu wymogów AML/KYC.

Kontrakty futures to standaryzowane umowy giełdowe, w których obie strony zobowiązują się do kupna lub sprzedaży określonego instrumentu bazowego w przyszłości po ustalonej dziś cenie, z rozliczeniem gotówkowym lub dostawą fizyczną i obowiązkowym depozytem zabezpieczającym.

Zasada 60/40 to praktyczna reguła zarządzania ryzykiem, według której nie więcej niż około 60% dostępnego kapitału przeznacza się na depozyty zabezpieczające i margin na kontraktach futures, a co najmniej 40% pozostawia w gotówce lub bezpieczniejszych aktywach na pokrycie wahań rynku i ewentualnych wezwań do uzupełnienia depozytu.

Przy standardowym mnożniku 20 zł za punkt wartość nominalna 1 kontraktu na WIG20 to bieżący kurs kontraktu razy 20 zł, więc przy poziomie 2 200 pkt kontrakt ma wartość 44 000 zł, natomiast prowizja Saxo Bank za transakcję jest naliczana od liczby kontraktów zgodnie z aktualną tabelą opłat w PLN.

Dla nowszej, podstawowej serii kontraktów na WIG20 stosowany jest mnożnik 20 zł za 1 punkt indeksowy, co oznacza, że zmiana indeksu o 1 punkt powoduje zmianę wartości kontraktu o 20 zł.

Koszt kontraktu futures obejmuje głównie prowizję maklerską Saxo Bank (liczoną od kontraktu w PLN lub walucie notowania), depozyt zabezpieczający (marżę) oraz ewentualne opłaty giełdowe, a sama wartość kontraktu to cena instrumentu bazowego pomnożona przez mnożnik danej serii.

Depozyt zabezpieczający na kontrakt WIG20 ustalany jest procentowo od wartości nominalnej kontraktu (np. kilka procent, rzędu ok. 5–10% wartości, zgodnie z aktualnymi wymogami KDPW_CCP i polityką Saxo Bank), a ostateczny poziom w złotych wyliczany jest automatycznie na rachunku inwestora.

Wartość nominalną kontraktu futures oblicza się według wzoru: wartość kontraktu = cena kontraktu (w punktach lub jednostkach) × mnożnik (np. 20 zł na punkt dla WIG20), i wynik podawany jest w złotych lub odpowiedniej walucie.

Nie można kupić „całego indeksu” jako jednego pakietu akcji, ale można uzyskać zbliżoną ekspozycję na cały WIG20 poprzez kontrakty futures na WIG20 lub fundusze ETF odwzorowujące ten indeks, dostępne na rachunku maklerskim.

Kontrakty futures na WIG20 wygasają standardowo w trzeci piątek miesiąca wygaśnięcia serii (marzec, czerwiec, wrzesień, grudzień), a po sesji rozliczane są według kursu rozliczeniowego ustalonego przez giełdę i izbę rozliczeniową.

Transakcja spot to natychmiastowy zakup lub sprzedaż instrumentu bazowego po bieżącej cenie rynkowej i pełnym zaangażowaniu kapitału, natomiast futures to kontrakt terminowy z wykorzystaniem depozytu zabezpieczającego, dźwignią finansową i rozliczeniem w określonym dniu w przyszłości.

Największym obrotem na rynku polskim cieszą się kontrakty futures na indeks WIG20 oraz wybrane kontrakty na duże spółki i waluty, a globalnie – kontrakty na główne indeksy giełdowe (np. S&P 500, DAX), ropę naftową i główne pary walutowe, które są również dostępne w Saxo Bank.

Kontrakty terminowe rozliczane są codziennie w systemie tzw. dziennego rozrachunku zysków i strat (mark-to-market), gdzie zysk lub strata dopisywane są do rachunku gotówkowego inwestora w złotych lub odpowiedniej walucie, a po wygaśnięciu serii następuje końcowe rozliczenie gotówkowe lub, rzadziej, dostawa instrumentu bazowego.

Rachunek otwiera się całkowicie online, podając dane osobowe (w tym PESEL lub NIP dla rezydentów polskich), załączając dokument tożsamości i przechodząc procedury KYC/AML, a po aktywacji uzyskuje się dostęp do platformy i kontraktów futures bez konieczności wizyty w oddziale.

Minimalne wymagania depozytowe wynikają z odgórnych wymogów giełd i izb rozliczeniowych oraz polityki ryzyka Saxo Bank i obejmują określony procent wartości kontraktu w złotych lub innej walucie, który musi być utrzymywany na rachunku jako depozyt zabezpieczający.

Saxo Bank pobiera prowizję za każdy otwarty i zamknięty kontrakt futures w stałej stawce za kontrakt lub w przeliczeniu na jednostkę notowania, z minimalną opłatą za zlecenie w PLN lub innej walucie, zgodnie z aktualną tabelą opłat dostępną w serwisie transakcyjnym.

Tak, kontrakty futures można handlować bezpośrednio w aplikacji mobilnej Saxo Bank, która umożliwia składanie zleceń, ustawianie zleceń stop, monitoring depozytu i podgląd otwartych pozycji w czasie rzeczywistym.

Zasilenie rachunku inwestycyjnego w Saxo Bank odbywa się standardowo przelewem bankowym lub kartą, przy czym dostępność BLIK zależy od pośredniczącego banku lub operatora płatności i nie jest podstawową metodą wpłaty jak tradycyjny przelew w PLN.

Tak, dane osobowe klientów są przetwarzane zgodnie z RODO, obejmuje to m.in. szyfrowanie transmisji, ograniczony dostęp do danych, przechowywanie dokumentów KYC oraz prawo klienta do wglądu, poprawy i żądania usunięcia danych w granicach przepisów o przeciwdziałaniu praniu pieniędzy.

Transakcje na kontraktach futures realizowane są na rachunku inwestycyjnym i co do zasady nie są raportowane do BIK, chyba że klient korzysta z finansowania kredytowego powiązanego z rachunkiem lub innymi produktami kredytowymi w bankach raportujących do BIK.

Środki pieniężne klientów w Saxo Bank, jako duńskim banku inwestycyjnym, podlegają systemowi gwarancyjnemu kraju nadzoru (duński odpowiednik), a nie polskiemu BFG, dlatego poziom i zasady ochrony mogą różnić się od standardów polskich banków detalicznych.

W Saxo Bank możliwe jest otwarcie rachunku wspólnego dla dwóch osób fizycznych, przy czym obie osoby przechodzą procedurę weryfikacji tożsamości, a pełna odpowiedzialność za zobowiązania z tytułu kontraktów futures jest solidarna.

Aktualne wymagania depozytowe (initial i maintenance margin) dla każdego kontraktu futures są widoczne bezpośrednio w szczegółach instrumentu na platformie Saxo, a także w tabelach „Margin information” i są automatycznie aktualizowane zgodnie z decyzjami giełd i działu ryzyka.

Tak, możliwe jest otwarcie rachunku inwestycyjnego dla firmy z numerem NIP, po przedstawieniu wymaganych dokumentów rejestrowych i pełnomocnictw, przy czym kontrakty futures rozliczane są na zasadach właściwych dla rachunku firmowego, z odpowiednim raportowaniem podatkowym.

Klient indywidualny podaje m.in. PESEL, dane adresowe, informacje o doświadczeniu inwestycyjnym oraz załącza skan dowodu osobistego lub paszportu, a także przechodzi ankietę MiFID oceniającą profil ryzyka i wiedzę o instrumentach pochodnych.

Tak, na platformie Saxo można do każdego kontraktu futures dodać zlecenia ochronne stop loss i take profit, aby automatycznie ograniczyć ryzyko strat lub zrealizować zysk przy określonym poziomie ceny.

Tak, oferta Saxo Bank dla polskich rezydentów jest dostosowana do unijnych regulacji MiFID II, a klienci są klasyfikowani zgodnie z wymogami KNF, otrzymują dokumenty informacyjne o ryzyku i mogą być objęci raportowaniem do polskich organów podatkowych.

Depozyt pod kontrakty futures zwykle pochodzi ze środków własnych na rachunku inwestycyjnym, natomiast ewentualny kredyt konsumpcyjny lub linia w rachunku osobistym z określoną w umowie RRSO zaciągnięta w innym banku pozostaje odrębnym produktem, który zwiększa całkowity koszt finansowania inwestycji.

Saxo Bank: Kontrakty terminowe (Futures) indywidualne

Spis treści artykułu

Zakres Instrumentów i Warunki Dostępu