BM Pekao: Produkty strukturyzowane indywidualne

Minimalna kwota inwestycji w Produkty Strukturyzowane Indywidualne w Biurze Maklerskim Pekao wynosi 15 000 PLN, otwierając drogę do zaawansowanych instrumentów finansowych. Instrumenty te łączą różne klasy aktywów w jedną zintegrowaną ofertę inwestycyjną. Ich konstrukcja jest złożona, co wynika z połączenia komponentu ochrony kapitału z instrumentami pochodnymi (opcjami) powiązanymi z wybranym aktywem bazowym. Instrumenty te wspierają inwestorów pragnących uzyskać wyższe stopy zwrotu niż oferowane przez tradycyjne lokaty, przy jednoczesnym zachowaniu możliwości zabezpieczenia części lub całości kapitału, w zależności od wybranej struktury produktu.

Dostępność Usługi i Warunki Inwestycji

Produkty strukturyzowane indywidualne Biura Maklerskiego Pekao są dostępne dla klientów posiadających rachunek inwestycyjny. Dostęp do usługi wymaga spełnienia kilku warunków podstawowych. Klient musi być pełnoletni, posiadać potwierdzony wizerunek tożsamości w oddziale banku oraz mieć aktywny dostęp do bankowości elektronicznej. Rachunek inwestycyjny może być otwarty zarówno w placówce maklerskiej, jak i online za pośrednictwem aplikacji PeoPay lub serwisu Pekao24 dla istniejących klientów Banku Pekao S.A.

Inwestowanie w produkty strukturyzowane wymaga posiadania rachunku inwestycyjnego w Biurze Maklerskim Pekao oraz spełnienia wymogów profilu inwestora z dyrektywy MiFID II. Produkty strukturyzowane nie są objęte gwarancją Bankowego Funduszu Gwarancyjnego, odróżniając się tym od zwykłych depozytów bankowych.

Warunki i Limity Inwestycji

Minimalna kwota inwestycji w produkty strukturyzowane w Biurze Maklerskim Pekao wynosi 15 000 PLN. Kwota 15 000 PLN jest progiem wejścia dla inwestorów indywidualnych zainteresowanych tym typem instrumentów. Okres inwestycji zazwyczaj wynosi od 1 do 3 lat, w zależności od struktury konkretnego produktu. Ostatnie dostępne oferty zawierały produkty z 1-rocznym i 1-dniowym okresem zapadalności, z możliwością wcześniejszego wycofania się z inwestycji.

Zapisy na produkty strukturyzowane mogą obejmować nie mniej niż 1 i nie więcej niż 200 000 certyfikatów. Inwestor ma prawo dokonania więcej niż jednego zapisu, pod warunkiem że każdy zapis spełnia kryterium minimalnej liczby produktów. Łączna kwota wpłaty obejmuje wartość nominalną produktów powiększoną o opłatę manipulacyjną.

Piotr NowakEkspert finansowy

"Przy minimalnej inwestycji 15 000 PLN, opłata manipulacyjna złożona online to 0,5%, czyli 75 zł. Jeśli produkt oferuje 4,2% rocznego zwrotu na okres 1 roku, potencjalny zysk brutto to 630 zł. Oznacza to, że koszt opłaty wynosi około 12% potencjalnego minimalnego rocznego zysku. W przypadku wyższej opłaty 1% i zysku 6,5% ten udział spada do około 2,3% potencjalnego zysku. To pokazuje, jak opłaty zmieniają swój ciężar w zależności od oczekiwanego zwrotu."

Taryfy, Prowizje i Oprocentowanie

Opłaty w Biurze Maklerskim Pekao dla produktów strukturyzowanych mają wiele składników. Opłata manipulacyjna pobierana przy nabyciu produktu wynosi do 1,0% wartości produktu, natomiast dla zapisów złożonych online obniża się do 0,5%. Opłata ta jest ustalana dla każdego produktu indywidualnie i określana jest w Komunikacie Dyrektora Biura Maklerskiego Pekao.

Opłata dystrybucyjna zawarta jest w cenie produktu i reprezentuje marżę emitenta oraz dystrybutora. Wysokość tych kosztów podawana jest w dokumencie "Ogólna informacja o kosztach i powiązanych opłatach" dostarczonej do klienta.

Prowizje maklerskie przy sprzedaży na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie przed Datą Wykupu wynoszą 0,25% wartości transakcji odwrotnej z minimum 5,90 zł. W przypadku braku możliwości sprzedaży certyfikatu na GPW i złożeniu zlecenia do Dealera (sprzedaż przed terminem zapadalności) pobierana jest dodatkowa opłata ustalana indywidualnie, jednak nie wyższa niż 200% prowizji wynikającej z wartości zlecenia. Istnieje również możliwość negocjowania indywidualnych stawek prowizji i opłat na wniosek Klienta w celu uzyskania warunków bardziej korzystnych niż standardowe stawki taryfowe.

Potencjalne Stopy Zwrotu

Produkty strukturyzowane w Biurze Maklerskim Pekao mają różne stopy zwrotu, zależne od ich typu i struktury. Oprocentowanie w ofercie wynosi od 4,2% do 6,5%, obliczane na rocznej podstawie dla okresów inwestycji trwających od 1 do 3 lat.

Produkty z pełną ochroną kapitału (100%) oferują bardziej konserwatywne stopy zwrotu, zazwyczaj na niższym końcu zakresu. Produkty z częściową ochroną kapitału (90%) mogą oferować nieco wyższe oprocentowanie, stanowiące kompromis między bezpieczeństwem a potencjalnym zyskiem. Produkty bez ochrony kapitału kuszą znacznie wyższymi potencjalnymi zyskami, mogącymi sięgać od kilkunastu do kilkudziesięciu procent rocznie, jednak wiążą się z realnym ryzykiem utraty całości lub części zainwestowanego kapitału. Aktualne produkty w ofercie obejmują również struktury takie jak "Lotniczy Impuls PLN" i "Farmacja i Technologia USD", które oferują maksymalnie 10% w skali okresu inwestycji przy realizacji pozytywnego scenariusza inwestycyjnego.

Wymagania i Dokumentacja

Aby inwestować w produkty strukturyzowane w Biurze Maklerskim Pekao, klient musi spełnić szereg wymogów regulacyjnych wynikających z dyrektywy MiFID II:

• Profil inwestora: Klient musi posiadać wypełnioną ankietę MiFID II określającą jego profil inwestycyjny. Standardowo dla produktów strukturyzowanych wymagany jest rating umiarkowanej tolerancji ryzyka (profil inwestora tolerujący ryzyko).
• Pełna zdolność do czynności prawnych: Klient musi być pełnoletni i posiadać pełną zdolność do czynności prawnych.
• Status Klienta w Pekao: Dla procedury online wymagane jest bycie klientem Banku Pekao S.A. z aktywnym dostępem do bankowości elektronicznej i potwierdzoną tożsamością.
• Rejestracja i zgodność: Klient musi być zarejestrowany w systemie Biura Maklerskiego i mieć aktywny rachunek inwestycyjny.

Biuro Maklerskie Pekao dba o to, by produkty strukturyzowane trafiały do inwestorów, których profil ryzyka pozwala na uczestnictwo w tego typu inwestycjach.

Wymagane Dokumenty

Aby złożyć zapis na produkty strukturyzowane, klient musi przygotować dokumenty potwierdzające jego tożsamość i status finansowy:

• Dokument tożsamości (dowód osobisty lub paszport)
• Umowa świadczenia usług maklerskich
• Ankieta profilu inwestora MiFID II
• Umowa rachunku inwestycyjnego
• Potwierdzenie tożsamości w oddziale (dla procedur online)

Dodatkowe dokumenty dostarczane przez Biuro Maklerskie obejmują Prospekt Podstawowy, Ostateczne Warunki Emisji oraz Dokument Zawierający Kluczowe Informacje (KID), będące ważnymi materiałami informacyjnymi o konkretnym produkcie strukturyzowanym.

Proces Składania Wniosku i Zalety

Procedura składania zapisu na produkty strukturyzowane w Biurze Maklerskim Pekao jest stosunkowo prosta i obejmuje kilka możliwości:

Zalety Produktów Strukturyzowanych

Produkty strukturyzowane indywidualne w Biurze Maklerskim Pekao mają kilka zalet dla inwestorów:

• Różne opcje ochrony kapitału: Produkty oferują możliwość wyboru między pełną ochroną kapitału (100%), częściową (90%) lub brakiem ochrony, umożliwiając dostosowanie do profilu ryzyka inwestora.
• Dostęp do różnych klas aktywów: Produkty strukturyzowane dają dostęp do inwestycji w indeksy giełdowe (w tym WIG20 i zagraniczne indeksy), koszyki akcji, surowce, pary walutowe oraz inne instrumenty, które mogą być niedostępne lub trudno dostępne dla inwestorów indywidualnych.
• Potencjał wyższych zwrotów: Struktura certyfikatów pozwala na potencjalnie wyższe stopy zwrotu niż tradycyjne lokaty bankowe, szczególnie w produktach bez ochrony kapitału.
• Możliwość wcześniejszego wycofania się: Produkty dopuszczone do obrotu na Giełdzie Papierów Wartościowych mogą być sprzedane na rynku wtórnym przed terminem zapadalności, zapewniając płynność bez konieczności czekania do końca okresu inwestycji.
• Przejrzystość formuły wypłaty: Warunki rozliczenia i kwota potencjalnego zysku są znane z góry, co pozwala inwestorowi na świadome podejmowanie decyzji.
• Niższe opłaty: W porównaniu z innymi instytucjami finansowymi, Biuro Maklerskie Pekao ma korzystne opłaty dystrybucyjne i manipulacyjne.

Ograniczenia, Ryzyka i Podatki

Inwestycja w produkty strukturyzowane w Biurze Maklerskim Pekao wiąże się z szeregiem ograniczeń i warunków, które inwestor musi uwzględnić:

• Brak gwarancji Bankowego Funduszu Gwarancyjnego: Produkty strukturyzowane nie są objęte ochroną BFG, co oznacza, że w przypadku bankructwa emitenta lub gwaranta inwestor może stracić całość lub część swoich środków.
• Ryzyko kredytowe emitenta i gwaranta: Całość zobowiązania z tytułu produktów strukturyzowanych ciąży na Emitencie i Gwarancie. W przypadku niewypłacalności Gwaranta klient może ponieść całkowitą stratę kapitału, niezależnie od warunków produktu.
• Ryzyko braku płynności: Chociaż produkty mogą być notowane na GPW, płynność na rynku wtórnym może być ograniczona, szczególnie dla mniej popularnych produktów lub w okresach spadku zainteresowania rynku.
• Ryzyko rynkowe: Wartość produktu strukturyzowanego zależy od ceny instrumentu bazowego w określonych dniach obserwacji. Wahania cen na rynku mogą niekorzystnie wpłynąć na wynik inwestycji, a w przypadku produktów bez ochrony kapitału mogą prowadzić do znacznych strat.
• Ryzyko wcześniejszej sprzedaży: Sprzedaż produktu przed terminem zapadalności na rynku wtórnym może być dokonana poniżej ceny nabycia z powodu zmian warunków rynkowych i zmienności notowań.
• Ryzyko inflacji: Zyski osiągnięte z inwestycji mogą być erodowane przez inflację, szczególnie w przypadku produktów z niskimi stopami zwrotu.
• Brak gwarancji wypłaty zysku: Produkt nie gwarantuje osiągnięcia jakiegokolwiek zysku. W zależności od zachowania się instrumentu bazowego inwestor może zarabiać, stracić część kapitału lub stracić całość zainwestowanych środków w przypadku produktów bez ochrony.
• Komplikacja instrumentu: Produkty strukturyzowane są skomplikowane i mogą być trudne do zrozumienia, szczególnie dla początkujących inwestorów. Wymaga to dokładnego zapoznania się z Prospektem Podstawowym, Ostatecznymi Warunkami Emisji oraz Dokumentem Zawierającym Kluczowe Informacje.

Podatki i Rozliczenia

Zyski osiągnięte z tytułu inwestycji w produkty strukturyzowane podlegają opodatkowaniu podatkiem od zysków kapitałowych w wysokości 19%, zgodnie z polskim prawem podatkowym. Zasady opodatkowania zależą od indywidualnej sytuacji podatkowej klienta.

W przypadku otrzymania kuponu w transzach (jeśli produkt taką możliwość oferuje), Biuro Maklerskie Pekao pobiera podatek z rachunku maklerskiego inwestora w momencie wypłaty kuponu. Dla sprzedaży produktu na rynku wtórnym przed terminem zapadalności podatek jest rozliczany w taki sam sposób jak dla innych papierów wartościowych notowanych na GPW. Po zakończeniu roku podatkowego klient otrzymuje od Biura Maklerskiego Pekao formularz PIT-8C w formie elektronicznej, który zawiera informacje podatkowe o przychodach z inwestycji. Inwestor jest zobowiązany wykazać te dochody w rocznym zeznaniu podatkowym PIT-38 i zapłacić podatek do 30 kwietnia roku następnego.

Jeżeli inwestor poniósł stratę z tytułu inwestycji w produkty strukturyzowane, może odliczyć tę stratę od zysków uzyskanych z tego samego źródła przychodów kapitałowych w ciągu pięciu kolejnych lat podatkowych, jednak z maksymalnym rocznym odliczeniem do 50% wysokości tej straty.

Ryzyka Związane z Inwestycją

Inwestycja w produkty strukturyzowane indywidualne wiąże się z licznymi rodzajami ryzyka, które inwestor powinien rozumieć przed podjęciem decyzji inwestycyjnej:

• Ryzyko utraty kapitału: W zależności od struktury produktu, inwestor może utracić część lub całość zainwestowanego kapitału. Produkty bez ochrony kapitału wiążą się z największym ryzykiem, ale nawet produkty z ochroną kapitału mogą przynieść straty w przypadku wcześniejszej sprzedaży na rynku wtórnym.
• Ryzyko kredytowe: Płatność zobowiązań z tytułu certyfikatów zależy od zdolności Emitenta i Gwaranta do wypełnienia swoich zobowiązań. Ryzyko bankructwa emitenta transluje się na ryzyko całkowitej straty dla inwestora.
• Ryzyko nieosiągnięcia zysku: Nawet jeśli struktura produktu teoretycznie oferuje szansę na zysk, zachowanie instrumentu bazowego może sprawić, że ta szansa się nie zrealizuje.
• Ryzyko braku płynności: Możliwość sprzedaży produktu na rynku wtórnym nie jest gwarantowana. W przypadku małej liczby kupujących inwestor może nie być w stanie sprzedać produktu przed terminem zapadalności.
• Ryzyko zmiany warunków rynkowych: Zmienność cen na rynkach finansowych, zmiany stóp procentowych, kursy walut mogą niekorzystnie wpłynąć na wartość produktu.
• Ryzyko przedterminowego odkupu: Niektóre produkty mogą zawierać warunek automatycznego wykupu (opcja autocall) w określonych warunkach rynkowych, co może oznaczać wcześniejsze zakończenie inwestycji na warunkach mniej korzystnych niż oczekiwane.

Szczegółowe informacje na temat czynników ryzyka inwestycyjnego dotyczącego konkretnego produktu strukturyzowanego zawarte są w Prospekcie Podstawowym i Ostatecznych Warunkach Emisji, które są dostępne dla każdego produktu.

Dokumenty Informacyjne

Każdy produkt strukturyzowany w Biurze Maklerskim Pekao ma szczegółową dokumentację informacyjną:

• Prospekt Podstawowy: Dokument zatwierdzony przez odpowiednie władze regulacyjne (Commission de Surveillance du Secteur Financier), zawierający szczegółowe informacje o emitentach produktów strukturyzowanych.
• Ostateczne Warunki Emisji: Dokument określający konkretne parametry danego produktu, w tym instrumenty bazowe, okresy obserwacji, warunki rozliczenia, opłaty oraz wszystkie inne szczegóły istotne dla inwestora.
• Dokument Zawierający Kluczowe Informacje (KID): Zwięzły dokument zawierający najważniejsze informacje o produkcie, jego ryzykach i kosztach, dostępny w rozsądnym terminie przed zawarciem umowy.
• Komunikaty Dyrektora BM Pekao: Komunikaty dotyczące emisji konkretnych produktów strukturyzowanych, zawierające informacje o opłatach manipulacyjnych i dystrybucyjnych dla danego produktu.

Wszelkie te dokumenty są obowiązkowe do udostępnienia klientowi i wspierają podjęcie świadomej decyzji inwestycyjnej.