Biuro Maklerskie Pekao oferuje produkty strukturyzowane, które w teorii mają dawać ponadprzeciętne zyski przy ograniczeniu ryzyka. W praktyce, to skomplikowany instrument, który faworyzuje bank. Ochrona kapitału (często warunkowa) brzmi kusząco, ale potencjalne zyski, po odjęciu wszystkich kosztów, często okazują się niewspółmierne do ponoszonego ryzyka. To propozycja dla osób, które lubią skomplikowane konstrukcje i wierzą w niestandardowe rozwiązania. Jeśli szukasz prostych i transparentnych inwestycji – omijaj szerokim łukiem.
Koszty i Prowizje – Tu Bank Zarabia Najwięcej
Na pierwszy rzut oka opłata manipulacyjna 1% (0,5% online) nie wydaje się wysoka. Problem w tym, że to dopiero początek. Prawdziwy zysk banku ukryty jest w "opłacie dystrybucyjnej od emitenta". 7,50 - 21,50 PLN za sztukę może wydawać się drobiazgiem, ale przy minimalnej inwestycji 1000 PLN (zakładając 1 sztuka produktu) to już 0.75% - 2.15% wartości! Dodaj do tego prowizje przy ewentualnej sprzedaży na GPW i okazuje się, że realny potencjalny zysk jest znacznie niższy, niż obiecane 12-19,4%.
Przykład:
Inwestujesz 5000 PLN w produkt z opłatą dystrybucyjną 20 PLN/sztukę (5 sztuk). Bank "niewidocznie" zarabia 100 PLN. Z obiecanych np. 15% rocznie (750 PLN), realnie zarabiasz 650 PLN (13% rocznie). Niby nadal ok, ale pamiętaj o podatku Belki (19%) od zysku – zostaje Ci 526,50 PLN (10,53% realnego zysku).
Ochrona Kapitału – Diabeł Tkwi w Szczegółach
100% ochrona kapitału brzmi bezpiecznie, ale zawsze sprawdź warunki! Często ochrona obowiązuje tylko w terminie zapadalności. Jeśli będziesz chciał wycofać się wcześniej (np. potrzebujesz gotówki), stracisz część kapitału. Produkty z "warunkową ochroną kapitału" to jeszcze większe ryzyko. Zazwyczaj warunkiem jest to, że aktywo bazowe (np. akcje spółki) nie spadnie poniżej określonego poziomu. Jeśli spadnie – ochrona przepada i możesz stracić sporą część zainwestowanych pieniędzy.
Pułapka:
Spółka w koszyku akcji, od której zależy wypłata, bankrutuje. Ochrony kapitału nie ma, bo warunek nie został spełniony. Bank nie ponosi odpowiedzialności – wszystko zgodnie z regulaminem. Przed inwestycją zawsze sprawdź, co się stanie w scenariuszach skrajnych.
Potencjalne Zyski vs. Ryzyko – Czy To Się Opłaca?
Oferta BM Pekao kusi potencjalnymi zyskami, ale realnie, po uwzględnieniu kosztów i podatków, zyskowność nie jest tak atrakcyjna, jak mogłoby się wydawać. Ryzyko jest realne – szczególnie w produktach z warunkową ochroną kapitału lub bez ochrony. Zamiast ślepo wierzyć w obietnice wysokich zysków, lepiej porównać ofertę BM Pekao z innymi, prostszymi instrumentami (np. obligacjami korporacyjnymi, ETF-ami). Często te drugie oferują podobny, a nawet wyższy zysk przy niższym poziomie ryzyka i większej transparentności.
Kalkulacja:
| Instrument | Potencjalny zysk roczny (brutto) | Prowizje i opłaty | Ryzyko |
|---|---|---|---|
| Produkt strukturyzowany (BM Pekao) | 12-19,4% | Do 1% przy zapisie + 7,50-21,50 PLN/sztukę (opłata dystrybucyjna) + prowizje na GPW | Średnie/Wysokie (zależnie od ochrony kapitału) |
| Obligacje korporacyjne | 6-10% | Prowizja maklerska (zazwyczaj 0,19-0,39%) | Niskie/Średnie (zależnie od emitenta) |
| ETF (indeks akcji) | 5-15% (zależne od indeksu) | Prowizja maklerska (zazwyczaj 0,19-0,39%) + opłata za zarządzanie ETF (0,1-0,5% rocznie) | Średnie |
Dla Kogo To Jest?
Produkty strukturyzowane BM Pekao to propozycja dla bardzo specyficznej grupy inwestorów: osób z wysoką tolerancją ryzyka, które rozumieją skomplikowane konstrukcje finansowe i są gotowe poświęcić czas na analizę warunków. Jeśli nie znasz się na instrumentach pochodnych, akcjach, kursach walut i skomplikowanych zapisach regulaminów – trzymaj się od tego z daleka. Lepiej zainwestować w coś prostszego i bardziej zrozumiałego.
Porada:
- Zanim zainwestujesz, poproś doradcę w BM Pekao o szczegółowe wyjaśnienie działania produktu (w tym symulacje różnych scenariuszy).
- Porównaj ofertę z innymi instrumentami inwestycyjnymi.
- Zastanów się, czy potencjalny zysk rekompensuje Ci ponoszone ryzyko.
