W 2025 roku produkty strukturyzowane indywidualne w Biurze Maklerskim BNP Paribas oferują 100% ochronę kapitału dla większości emisji certyfikatów i lokat. Instrumenty te łączą zabezpieczenie kapitału z możliwością osiągnięcia zysku uzależnionego od wyników wybranych aktywów, takich jak indeksy giełdowe czy kursy walut.
Usługa w 2025 roku działa w oparciu o model cyklicznych subskrypcji. Oznacza to, że produkty są dostępne w ściśle określonych oknach czasowych, a nie w ciągłej sprzedaży. Klienci mają możliwość zapisu na nowe emisje w wyznaczonych terminach.
Certyfikaty i Lokaty Strukturyzowane: Oferta 2025
Biuro Maklerskie BNP Paribas kontynuuje regularne emisje certyfikatów i lokat. Poniższa tabela przedstawia przykładowe parametry wybranych produktów, które będą dostępne w ofercie subskrypcyjnej na przełomie 2025/2026 roku. Produkty są dostępne do wyczerpania puli lub zakończenia okresu subskrypcji.
| Nazwa Produktu | Typ | Okres Subskrypcji | Horyzont | Ochrona Kapitału | Aktywo Bazowe | Potencjał Zysku |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Źródło Przyszłości | Certyfikat | 25.11.2025 – 02.01.2026 | 3 lata | 100% | Indeks MSCI Euro Blue Select | Gwarantowany kupon 5% + szansa na dodatkowy zysk |
| Globalny Tercet II | Certyfikat | 25.11.2025 – 02.01.2026 | 2 lata | 100% | Koszyk akcji (m.in. Norwegian Cruise, Adyen) | Gwarantowany kupon 2% + szansa na 8,5% |
| Innowacje z Euro II | Certyfikat EUR | 25.11.2025 – 02.01.2026 | 2,5 roku | 100% | Akcje Cisco Systems | Maksymalny kupon do 25% (w EUR) |
| Lokata USD/PLN | Lokata | 04.12.2025 – 29.12.2025 | 6 mies. | 100% | Kurs USD/PLN | Gwarantowane 0,80% + szansa do 7% |
Koszty Inwestycji: Opłaty Dystrybucyjne i Prowizje
Koszty związane z inwestowaniem w produkty strukturyzowane obejmują opłaty pierwotne, pobierane przy zakupie, oraz opłaty wtórne, związane z ewentualną wcześniejszą sprzedażą instrumentu.
Opłata Dystrybucyjna (Rynek Pierwotny)
Podczas zapisu w okresie subskrypcji Biuro Maklerskie pobiera opłatę dystrybucyjną. Jest ona doliczana do ceny emisyjnej certyfikatu lub potrącana z kwoty wpłaty. Jej wysokość zależy od liczby nabywanych certyfikatów, z progresywnymi zniżkami dla większych wolumenów.
Przykładowa stawka opłaty dystrybucyjnej:
- 2,00%: przy zapisie na 10 do 249 certyfikatów.
- 1,00%: przy zapisie na 250 do 499 certyfikatów.
- 0,50%: przy zapisie na powyżej 500 certyfikatów.
Dla niektórych emisji opłata może wynosić stałe 0,5% - 1% niezależnie od wolumenu.
Prowizja Maklerska (Rynek Wtórny)
Certyfikaty są zazwyczaj wprowadzane do obrotu na Giełdę Papierów Wartościowych (GPW). W przypadku chęci wcześniejszego wyjścia z inwestycji, sprzedaż certyfikatu na giełdzie przed terminem wykupu podlega standardowej prowizji maklerskiej zgodnie z Taryfą Opłat i Prowizji. Standardowo wynosi ona około 0,39% (min. 5-10 zł), zależnie od posiadanego pakietu rachunku maklerskiego.
Inne Koszty
- Opłata za wykup: 0 zł (w przypadku trzymania produktu do końca okresu zapadalności).
- Prowadzenie rachunku: Zgodnie z cennikiem posiadanego rachunku (często 0 zł przy aktywnym inwestowaniu lub w pakietach VIP).
"Inwestując w 'Źródło Przyszłości' 10 000 zł, przy minimalnej opłacie dystrybucyjnej 2% (czyli 200 zł), kapitał początkowy efektywnie wynosi 9 800 zł. Gwarantowany kupon 5% rocznie przez 3 lata daje łącznie 15% zysku nominalnego, co oznacza 1 500 zł. Realny zysk ponad początkową opłatę to 1 300 zł, czyli około 4,42% rocznie netto. Szansa na dodatkowy zysk jest tutaj kluczowa dla zwiększenia rentowności powyżej gwarantowanej stopy."
Warunki Uczestnictwa i Wymagania Klienta
Dostęp do produktów strukturyzowanych wymaga spełnienia określonych warunków i posiadania odpowiednich narzędzi finansowych.
Wymagania wobec Klienta
- Rachunek Maklerski: Niezbędne jest posiadanie aktywnego rachunku maklerskiego w Biurze Maklerskim BNP Paribas (dla certyfikatów).
- Profil Inwestycyjny: Klient musi wypełnić ankietę MiFID. Produkty strukturyzowane są oferowane klientom, których profil jest zgodny z charakterystyką ryzyka danego produktu (zazwyczaj wymagana akceptacja ryzyka rynkowego i wiedza o instrumentach pochodnych).
- Konto Osobiste: W przypadku Lokat Strukturyzowanych wymagane jest zazwyczaj konto osobiste w BNP Paribas.
Limity Kwotowe
1 000 PLN/EUR
5 lub 10 certyfikatów
Do 50 mln EUR
Wartość nominalna jednego certyfikatu to zazwyczaj 1 000 PLN lub 1 000 EUR. Minimalny zapis często wymaga zakupu 5 lub 10 certyfikatów, co oznacza na przykład minimalnie 5 000 EUR dla certyfikatów walutowych lub 10 000 PLN dla złotowych. Maksymalny zapis jest ograniczony wielkością danej emisji, na przykład do 50 milionów EUR dla konkretnej serii.
Mechanizm Działania i Ochrona Kapitału
Produkty strukturyzowane oferują specyficzne cechy, które łączą bezpieczeństwo z potencjałem zysku.
Kluczowe Cechy
- Ochrona Kapitału: Większość produktów w 2025 r. posiada 100% ochronę wartości nominalnej w dniu wykupu. Gwarantuje to zwrot zainwestowanego kapitału na koniec okresu, z wyłączeniem opłaty dystrybucyjnej.
- Formuła Zysku:
- Kupon Gwarantowany: Stała, niewielka część zysku, wypłacana niezależnie od warunków rynkowych (np. 2-5%).
- Kupon Warunkowy/Partycypacja: Dodatkowy zysk zależny od zachowania aktywa bazowego (np. wzrostu indeksu giełdowego). Jeśli warunek nie zostanie spełniony, klient otrzymuje tylko zwrot kapitału (plus ewentualny kupon gwarantowany).
- Płynność: Możliwość codziennej sprzedaży certyfikatów na GPW po bieżącej cenie rynkowej. Cena ta w trakcie trwania inwestycji może być niższa niż 100% nominału.
Proces Subskrypcji i Dokumentacja
Nabycie produktu w ofercie publicznej (IPO) odbywa się w kilku etapach, poprzedzonych zapoznaniem się z kluczowymi dokumentami.
Proces Składania Wniosku (Zapisy)
Ogłoszenie Emisji
Bank publikuje Warunki Końcowe Emisji oraz KID (Kluczowe Informacje dla Inwestora) na stronie internetowej.
Złożenie Zapisu
Zapisy realizowane są online (poprzez system transakcyjny Sidoma lub bankowość internetową GOonline), osobiście w POK Biura Maklerskiego lub wybranych oddziałach banku, a także telefonicznie (wymagana aktywacja kanału).
Blokada Środków
W momencie zapisu środki na pokrycie wartości certyfikatów plus opłaty dystrybucyjnej są blokowane na rachunku.
Zapis Nieodwołalny
Złożony zapis w okresie subskrypcji jest wiążący i co do zasady nieodwołalny.
Przydział
Po zakończeniu subskrypcji następuje przydział instrumentów i zapisanie ich na rachunku maklerskim (zazwyczaj w ciągu 2 tygodni od końca subskrypcji).
Wymagane Dokumenty
Przed złożeniem zapisu inwestor musi zapoznać się z następującymi dokumentami, dostępnymi na stronie banku w sekcji Dokumenty Emisyjne:
- KID (Key Information Document): Dokument zawierający kluczowe informacje, w tym symulacje wyników w wariancie optymistycznym, umiarkowanym i pesymistycznym.
- Warunki Końcowe Emisji (Final Terms): Szczegółowe parametry techniczne danej serii.
- Prospekt Emisyjny: Główny dokument prawny programu emisji.
Ograniczenia i Ryzyka Inwestycji
Inwestycje w produkty strukturyzowane niosą ze sobą pewne ryzyka, które inwestor powinien uwzględnić przed podjęciem decyzji.
- Ryzyko Emitenta: Certyfikaty są zobowiązaniem dłużnym emitenta (BNP Paribas Issuance B.V.). W przypadku niewypłacalności emitenta i gwaranta (BNP Paribas S.A.), inwestor może stracić kapitał.
- Ryzyko Rynkowe w Trakcie Trwania: 100% ochrona kapitału działa tylko w dniu wykupu. Sprzedając certyfikat wcześniej na giełdzie, inwestor może otrzymać kwotę mniejszą niż zainwestował.
- Brak Dywidendy: Inwestor nie otrzymuje dywidend ze spółek wchodzących w skład koszyka bazowego, chyba że konstrukcja produktu stanowi inaczej.
- Inflacja: Ochrona nominału nie chroni przed utratą realnej wartości pieniądza w czasie.
Zweryfikowane przez eksperta
