Minimalna kwota inwestycji w Produkty Strukturyzowane Indywidualne oferowane przez Biuro Maklerskie Banku Handlowego (BMAH) wynosi 50 000 PLN. Te zaawansowane instrumenty finansowe są dostępne dla inwestorów indywidualnych poszukujących ekspozycji na wiele typów aktywów bazowych przy jednoczesnym kontrolowaniu ryzyka. Usługa łączy elementy tradycyjnych obligacji lub depozytów z wbudowanymi instrumentami pochodnymi, co pozwala na osiągnięcie potencjalnie wyższych zwrotów niż standardowe produkty bankowe. Opcjonalna ochrona kapitału pozwala na ograniczenie strat.
Dostępność Usługi i Wymogi Kapitałowe
Produkty Strukturyzowane Indywidualne dostępne są dla klientów posiadających Konto Osobiste w Citi Handlowy, którzy mają status rezydenta Polski dla celów podatkowych i nie posiadają obywatelstwa Stanów Zjednoczonych, Zielonej Karty lub prawa stałego pobytu w Stanach Zjednoczonych. BMAH oferuje obligacje strukturyzowane emitowane przez renomowane instytucje finansowe na okresy od jednego roku do dziesięciu lat, zależnie od poszczególnych emisji. Najczęściej jednak oferowane są obligacje o okresach 2-4 lat.
Minimalna kwota inwestycji to 50 000 PLN lub równowartość w innej walucie akceptowanej przez bank (EUR, USD, GBP). Ten wymóg dotyczy każdej pojedynczej inwestycji w produkt strukturyzowany. Kwota ta jest wyższa niż w przypadku typowych lokat bankowych, co wskazuje, że usługa dostępna jest dla inwestorów dysponujących odpowiednim kapitałem.
"Przy minimalnej inwestycji 50 000 PLN, roczna opłata za przechowywanie w wysokości 0,20% to koszt 100 PLN. W porównaniu do najniższego potencjalnego kuponu, który wynosi 3,8% rocznie, koszt ten stanowi około 2,6% potencjalnego zysku z kuponu."
Rodzaje i Konstrukcja Produktów Strukturyzowanych
BMAH udostępnia obligacje strukturyzowane w wielu wariantach, odmiennych głównie pod względem poziomu ochrony kapitału. Dostępne są produkty z 100% ochroną kapitału w dniu wykupu, produkty z 90-99% ochroną kapitału oraz produkty bez ochrony kapitału. Te ostatnie przeznaczone są dla doświadczonych inwestorów gotowych zaakceptować wyższe ryzyko inwestycyjne.
Potencjalny kupon (zysk) zależy od konstrukcji danego produktu i może wynosić od 3,8% do 9,0% rocznie. Wysokość kuponu zależy od poziomu ochrony kapitału, wybranego instrumentu bazowego oraz warunków rynkowych w momencie emisji. Obligacje mogą generować kupony zarówno w trakcie trwania inwestycji, jak i w formie jednorazowej wypłaty na koniec okresu inwestycji. Możliwy jest również scenariusz braku wypłaty kuponów.
Instrumenty Bazowe i Waluty
Obligacje strukturyzowane mogą być powiązane z różnorodnymi instrumentami bazowymi, w tym:
- Indeksy giełdowe: WIG20, międzynarodowe indeksy, indeksy sektorowe.
- Koszyki akcji spółek: na rynkach krajowych i zagranicznych, zwłaszcza dużych międzynarodowych spółek z sektora technologicznego, finansowego i przemysłowego.
- Pary walutowe: takie jak EUR/USD, USD/PLN.
- Stopy procentowe: benchmarki rynkowe.
- Surowce: np. metale szlachetne, ropa.
- Indeksy zmienności rynkowej: mierniki wahań na rynkach.
Obligacje strukturyzowane dostępne są w czterech głównych walutach: PLN, EUR, USD i GBP.
50 000 PLN
3,8% - 9,0%
Opłaty, Prowizje i Potencjał Zysku
Struktura opłat związanych z Produktami Strukturyzowanymi Indywidualnymi obejmuje:
- Opłata za przechowywanie (depozyt): Bank pobiera kwartalnie 0,05% (czyli 0,20% w skali roku) od wartości rynkowej posiadanych obligacji strukturyzowanych, ustalanej w ostatnim dniu kwartału.
- Marża dystrybutora: Marża pobierana przez dystrybutora (bank) jest wbudowana bezpośrednio w cenę produktu. Marża ta zmienia się w zależności od konkretnej emisji i wynosi zwykle 1,0-1,5% wartości subskrypcji. Jej wysokość oraz marża emitenta są wskazane w dokumentacji emisji i uzgadniane indywidualnie.
- Opłata za wcześniejszą sprzedaż: W przypadku sprzedaży obligacji strukturyzowanej na rynku wtórnym (przed terminem zapadalności), klient ponosi opłatę w wysokości 0-1% od wartości transakcji. Opłata ta może przybierać różne wartości w zależności od warunków rynkowych.
- Prowizje od transakcji na GPW: Jeśli obligacje strukturyzowane są notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych, prowizja wynosi 0,19% przy zleceniach internetowych, 0,45% przy zleceniach telefonicznych, lub 1,5% w przypadku zleceń złożonych w Punkcie Usług Maklerskich, z minimalną prowizją 5 zł.
- Brak opłaty za doradztwo inwestycyjne: Bank nie pobiera opłat za świadczenie usługi doradztwa inwestycyjnego dotyczącej obligacji strukturyzowanych. Wykonanie transakcji (złożenie dyspozycji kupna) podlega jednak standardowym opłatom transakcyjnym.
Oprocentowanie i Potencjalny Zysk
Potencjalny zysk z obligacji strukturyzowanej, wyrażony poprzez kupon, jest uzależniony od wartości instrumentu bazowego w określonych dniach obserwacji (zwykle w dniu emisji i dniu wykupu). Wysokość kuponu może być:
- Stała: określona z góry, niezależnie od zachowania się instrumentu bazowego.
- Proporcjonalna do zmian instrumentu bazowego: rośnie lub spada w zależności od zachowania się aktywa bazowego.
- Warunkowa: wypłacana jedynie, jeśli spełnione zostaną określone warunki (np. instrument bazowy nie przekroczy bariery).
Kupony w ofercie BMAH wynoszą zazwyczaj od 3,8% do 9,0% rocznie. Wysokość kuponu jest odwrotnie proporcjonalna do poziomu ochrony kapitału – wyższy kupon zwykle wiąże się z niższą lub brakiem ochrony kapitału.
| Poziom Ochrony Kapitału w Dniu Wykupu | Potencjalny Kupon Roczny | Profil Inwestora |
|---|---|---|
| 100% | Niższe (np. 3,8% - 5,0%) | Zachowawczy |
| 90-99% | Średnie (np. 5,1% - 7,0%) | Umiarkowany |
| 0% (Brak ochrony) | Wyższe (np. 7,1% - 9,0%) | Doświadczony, akceptujący wyższe ryzyko |
Warunki Klienta i Proces Wnioskowania
Aby skorzystać z usługi Produktów Strukturyzowanych Indywidualnych, klient musi spełnić kilka warunków:
- Posiadanie Konta Osobistego w odpowiedniej walucie w Citi Handlowy.
- Status rezydenta Polski dla celów podatkowych.
- Posiadanie wiedzy dotyczącej produktów strukturyzowanych – bank wymaga zrozumienia przez klienta charakterystyki i ryzyka związanego z produktami.
- Posiadanie minimalnej kwoty inwestycji wynoszącej 50 000 PLN lub równowartość.
- Zawarcie umowy ramowej o wykonywanie zleceń nabycia lub zbycia dłużnych papierów wartościowych.
- Zapoznanie się z dokumentacją, w szczególności z MIFID Broszurą informacyjną.
Wymagane Dokumenty i Proces Składania Wniosku
Proces inwestycji w Produkty Strukturyzowane Indywidualne obejmuje następujące kroki:
1. Otwarcie Konta Osobistego
Jeśli klient nie posiada jeszcze Konta Osobistego w Citi Handlowy, musi je otworzyć.
2. Podpisanie Umowy Ramowej
Podpisanie Umowy Ramowej o wykonywanie zleceń nabycia lub zbycia Dłużnych Papierów Wartościowych.
3. Zapoznanie z Dokumentacją
Klient musi zapoznać się z dokumentacją emisji, która obejmuje Prospekt Emisyjny, Ostateczne Warunki Emisji, Kartę Informacyjną o Dokumencie (KID) oraz Komunikat Dyrektora Biura Maklerskiego zawierający szczegóły emisji.
4. Ocena Profilu Inwestycyjnego
Bank ocenia zdolność inwestora do zrozumienia ryzyka związanego z produktami.
5. Złożenie Dyspozycji Inwestycji
Dyspozycja składana jest za pośrednictwem doradcy bankowego lub oddziału banku. Proces akceptacji wniosku zajmuje zwykle do 3 dni roboczych. Środki dla zaakceptowanego wniosku są transferowane do banku w określonym terminie emisji, zwykle w ciągu 5 dni roboczych od potwierdzenia.
Ryzyka i Ograniczenia
Inwestycja w Produkty Strukturyzowane Indywidualne wiąże się z pewnymi ryzykami:
- Ryzyko kredytowe: Obligacje strukturyzowane są zazwyczaj instrumentami emitowanymi przez międzynarodowe banki inwestycyjne. W przypadku niewypłacalności emitenta lub gwaranta, inwestor może ponieść całkowitą stratę kapitału, niezależnie od poziomu ochrony kapitału zawartego w warunkach produktu.
- Brak ochrony gwarancyjnej: Obligacje strukturyzowane nie są gwarantowane przez Skarb Państwa, Bankowy Fundusz Gwarancyjny ani żadne inne instytucje rządowe, z wyjątkiem sytuacji, gdy emitentem lub gwarantem jest Bank Handlowy lub podmiot zależny od Citigroup.
- Złożoność produktów: Produkty strukturyzowane są instrumentami złożonymi i mogą być trudne do pełnego zrozumienia dla mniej doświadczonych inwestorów. Bank wymaga potwierdzenia wiedzy inwestora przed zaakceptowaniem wniosku.
- Brak płynności: Chociaż niektóre obligacje są notowane na GPW, mogą mieć ograniczoną płynność, szczególnie w przypadku niestandardowych konstrukcji produktów.
- Ryzyko rynkowe: Wartość inwestycji może się zmieniać w trakcie okresu inwestycji; jeśli klient potrzebuje dostępu do środków przed terminem zapadalności, może być zmuszony do sprzedaży po cenie niższej od nominalnej.
- Ryzyka podatkowe: Przychody z obligacji strukturyzowanych podlegają opodatkowaniu podatkiem od zysków kapitałowych. Bank pobiera zaliczki na podatek w przypadkach określonych przepisami prawa polskiego; inwestor powinien zasięgnąć porady specjalisty podatkowego w kwestii konsekwencji podatkowych konkretnej inwestycji.
Dostęp do Informacji i Aktualności
Biuro Maklerskie Banku Handlowego stale aktualizuje swoją ofertę produktów strukturyzowanych. Informacje o nowych emisjach i dostępnych produktach publikowane są na stronie internetowej www.citibank.pl w sekcji dedykowanej produktom inwestycyjnym. Dla każdej emisji dostępne są szczegółowe komunikaty zawierające informacje o kuponie, warunkach inwestycji oraz procedurze subskrypcji. Klienci mogą również otrzymać bieżące informacje na temat dostępnych produktów poprzez kontakt z osobistym opiekunem w oddziale banku lub poprzez infolinię BMAH pod numerem +48 22 690 00 00 (CitiPhone).
Zweryfikowane przez eksperta
