Dla firm korzystających z rachunku inwestycyjnego w Biurze Maklerskim mBanku, prowizje za obrót akcjami krajowymi rozpoczynają się od 0,19%. Usługa bankowości inwestycyjnej adresowana jest do średnich i dużych przedsiębiorstw, spółek notowanych na giełdzie oraz inwestorów instytucjonalnych. Obejmuje ona doradztwo i transakcje realizowane przez Biuro Maklerskie mBanku (mBm) oraz spółkę mInvestment Banking S.A. Od września 2025 roku mBank umieścił bankowość inwestycyjną jako jeden z filarów swojej strategii do 2030 roku, podkreślając znaczenie tego segmentu w ofercie dla dużych klientów korporacyjnych.
Usługa bankowości inwestycyjnej dostępna jest dla klientów z Polski oraz zagranicznych. mBank posiada zezwolenie Komisji Nadzoru Finansowego (KNF) na świadczenie usług maklerskich, w tym doradztwa dla przedsiębiorstw w zakresie struktury kapitałowej, strategii oraz fuzji, przejęć i emisji papierów wartościowych. Oferta dostępna jest dla firm o różnym profilu działalności, działających samodzielnie lub w strukturach grupowych.
Usługi Bankowości Inwestycyjnej
Fuzje i Przejęcia (M&A)
mInvestment Banking S.A. oferuje profesjonalne doradztwo w procesach fuzji i przejęć (M&A), stanowiących podstawowy obszar bankowości inwestycyjnej. Usługa obejmuje obsługę procesu transakcyjnego, organizację i koordynację projektu oraz przygotowanie dokumentacji transakcyjnej. W zakresie M&A mBank wspiera:
- Sprzedaż firm: Inwestorom strategicznym i/lub finansowym (Sell-side), także w przypadku braku naturalnych następców.
- Przejęcia firm: W Polsce i zagranicą (Buy-side).
- Fuzje i podziały: Opracowanie planów połączeniowych i podziału.
- Transformacje: Fuzje i przejęcia firm notowanych na giełdzie (Public to Private).
- Prywatyzacja: Doradztwo w procesach prywatyzacyjnych.
Zalety dla klienta w ramach usługi M&A obejmują identyfikację odpowiedniego partnera, przeprowadzenie badania due diligence, przygotowanie projekcji finansowych i biznes planów, obiektywną wycenę spółki, strukturyzację procesu, profesjonalne negocjacje, koordynację prac innych doradców, wsparcie w relacjach z interesariuszami oraz dostęp do doświadczonego zespołu ze znajomością kluczowych sektorów gospodarki. Przykłady realizacji obejmują doradztwo w akwizycji Dealavo przez JTL-Software oraz wsparcie transakcji przejęcia polis ubezpieczeniowych przez CUK Ubezpieczenia.
Emisje Akcji i Obligacji
mBank oferuje usługi związane z emisją akcji (IPO – Initial Public Offering i SPO – Secondary Public Offering) oraz emisją obligacji zamiennych na akcje, z wprowadzeniem papierów wartościowych do obrotu na rynku regulowanym Giełdy Papierów Wartościowych (GPW). Usługa dostępna jest dla spółek poszukujących finansowania poprzez emisję akcji lub obligacji zamiennych o wartości co najmniej kilkudziesięciu milionów złotych.
Proces przygotowania oferty publicznej obejmuje przygotowanie i wewnętrzną dyskusję dotyczącą wyceny spółki, przygotowanie raportów analitycznych oraz uzyskanie opinii analityków i inwestorów finansowych. Dla spółki emitującej akcje korzyści to dostęp do nowych źródeł finansowania, efekt promocyjny i poprawa rozpoznawalności marki, zwiększenie wiarygodności wśród kontrahentów i instytucji finansowych, poprawa struktury bilansu przez zwiększenie kapitałów własnych, możliwość efektywnych programów motywacyjnych opartych na płynnych akcjach oraz możliwość finansowania fuzji i przejęć własnymi płynnymi akcjami. Akcjonariusze korzystają z rynkowej wyceny pakietu akcji, zachowania kontroli nad spółką oraz uzyskania płynności posiadanych akcji.
Wezwania i Publiczne Oferty Nabycia Akcji
mBank wspiera przedsiębiorców i inwestorów zamierzających przejąć lub nabyć znaczące pakiety akcji w spółkach giełdowych. Usługa obejmuje wezwania oraz publiczne oferty nabycia akcji, które umożliwiają kupno pakietów akcji w przejrzysty i zorganizowany sposób. Procedura jest koordynowana przez mBank, a rozliczenie następuje poprzez system KDPW. Usługa dostępna jest również dla spółek giełdowych chcących skupić akcje własne z rynku.
"Analizując koszty transakcji na rachunku inwestycyjnym Biura Maklerskiego mBanku, widać wyraźną różnicę w opłacalności większych operacji. Przykładowo, transakcja akcjami krajowymi na kwotę 10 000 zł wiąże się z kosztem około 2,08%, natomiast transakcja na 100 000 zł kosztuje około 0,91%. Proporcjonalnie, mniejsza transakcja jest ponad dwukrotnie droższa w ujęciu procentowym, co podkreśla znaczenie skali dla efektywności inwestycyjnej."
Analiza i Doradztwo Corporate Finance
Departament Corporate Finance świadczy zaawansowane usługi doradcze wspierające procesy decyzyjne przedsiębiorstw, mające na celu maksymalizację ich wartości i zapewnienie stabilnych podstaw dla długoterminowego rozwoju. Zakres usług obejmuje:
- Analizy: Ekonomiczne i finansowe przedsiębiorstw, kondycji podmiotów na potrzeby finansowania, zbycia lub akwizycji, corporate finance w procesach IPO.
- Wyceny: Biznesów, aktywów, spółek oraz akcji/udziałów.
- Opinie: Fairness opinions potwierdzające rzetelność warunków finansowych fuzji i przejęć.
- Strategie: Biznes plany i strategie rozwoju.
- Dokumenty: Informacyjne, w tym plany połączeniowe, plany podziału, prospekty emisyjne, memoranda i prezentacje inwestorskie.
Usługa dostępna jest dla podmiotów działających w dowolnych sektorach gospodarki, funkcjonujących samodzielnie lub w grupach kapitałowych, zainteresowanych uzyskaniem rzetelnej ekspertyzy i przygotowaniem profesjonalnych dokumentów dla instytucji finansowych.
Pozyskiwanie i Strukturyzacja Finansowania
mInvestment Banking koncentruje się na pozyskiwaniu, aranżacji i strukturyzacji finansowania dla firm. Usługa dostępna jest dla spółek potrzebujących finansowania na realizację strategii i długoterminowych planów rozwoju biznesu, złożonych projektów inwestycyjnych, działalności akwizycyjnej (M&A) czy refinansowania i restrukturyzacji obecnego zadłużenia.
W ramach doradztwa uwzględniane są tradycyjne instrumenty dłużne (kredyty bankowe, pożyczki, obligacje korporacyjne), formy kapitałowe (emisja akcji na rynku publicznym, kapitał od funduszy private equity/venture capital) oraz instrumenty pośrednie (finansowanie mezzanine). Usługa polega na analizie potrzeb klienta, określeniu optymalnych instrumentów finansowania oraz znalezieniu instytucji gotowych do wzięcia udziału w finansowaniu. W ramach współpracy przygotowywane są materiały informacyjne dla instytucji finansujących oraz opracowywany model finansowy. Klient otrzymuje wsparcie na każdym etapie rozmów z instytucjami finansowymi, od identyfikacji potencjalnych finansujących, przez negocjacje warunków, po wsparcie w procesie spełniania warunków uruchomienia finansowania.
Doradztwo Strategiczne i Struktury Kapitałowej
mBank świadczy doradztwo dla przedsiębiorstw w zakresie struktury kapitałowej, strategii przedsiębiorstwa i innych zagadnień związanych z taką strukturą lub strategią. Usługa wspiera podmioty rozważające optymalizację struktury kapitałowej w celu maksymalizacji wartości, zmianę struktury właścicielskiej lub przeprowadzenie rekapitalizacji.
Koszty Usług i Opłaty
Opłaty za Operacje na Rynkach Regulowanych
Dla firm korzystających z rachunku inwestycyjnego w Biurze Maklerskim mBanku obowiązują następujące taryfy opłat i prowizji (stan na 15 września 2025 roku):
| Rodzaj Transakcji | Prowizja/Opłata |
|---|---|
| Akcje i ETF (obrót krajowy) | 0,19% – 0,90% (min. 3 zł) + podatek transakcyjny |
| Obligacje (rynek krajowy) | 0,19% – 0,90% (min. 3 zł) |
| Kontrakty terminowe (futures) | 0,19% – 0,90% (min. 3 zł) |
| Opcje | 0,19% – 0,90% (min. 3 zł) |
| Instrumenty zagraniczne | 0,19% – 0,90% (min. 3 zł) |
| Prowadzenie rachunku inwestycyjnego | 0 – 50 zł rocznie |
| Świadectwo depozytowe | 80 zł rocznie |
Taryfy prowizji i opłat dostępne są w Taryfie Opłat i Prowizji mBanku na stronie https://www.mdm.pl/bm/.
Przykładowe Obliczenia Kosztów
Na podstawie symulacji dla rachunku inwestycyjnego mBanku, zakładając dwie transakcje rocznie, koszty wyglądają następująco:
~208 zł (2,08%)
~910 zł (0,91%)
~168 zł (1,68%)
~510 zł (0,51%)
Koszty obejmują prowizje maklerskie, podatek transakcyjny i opłaty za prowadzenie rachunku. Raport ex-post o rzeczywistych kosztach jest dostarczany corocznie po zakończeniu roku kalendarzowego.
Wynagrodzenie za Usługi Korporacyjne
Dla zaawansowanych usług bankowości inwestycyjnej, takich jak fuzje i przejęcia, emisje obligacji korporacyjnych, doradztwo w zakresie struktury kapitałowej i finansowania, prowizje i opłaty są ustalane indywidualnie w umowie z klientem. Wysokość wynagrodzenia zależy od złożoności transakcji, wartości przedmiotu transakcji, zakresu prac doradczych i czasu zaangażowania zespołu mBanku. Prowizje są naliczane jako procent wartości transakcji (success fee) lub jako ryczałt za usługę doradczą.
Warunki Dostępu i Procedura
Wymagania dla Klientów
Usługi bankowości inwestycyjnej dla firm dostępne są dla:
- Spółek akcyjnych i z ograniczoną odpowiedzialnością, niezależnie od wielkości.
- Spółdzielni i innych podmiotów prawnych.
- Spółek zagranicznych działających na terenie Polski lub poza.
Zgodnie z regulacjami Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, firmy mogą być klasyfikowane jako klienci profesjonalni (jeśli spełniają określone kryteria, np. względem zasobów finansowych lub doświadczenia) lub klienci detaliczni. Większość firm średnich i dużych kwalifikuje się jako klienci profesjonalni, co daje dostęp do szerszego zakresu usług i instrumentów finansowych.
Limity Wartości Transakcji
Dla usług bankowości inwestycyjnej (M&A, emisje, doradztwo) nie obowiązują wyraźne limity górne wartości transakcji. Jednak niektóre usługi mają minimalne progi:
- Emisje akcji (IPO/SPO): Wartość emisji powinna wynosić co najmniej kilkadziesiąt milionów złotych.
- Emisje obligacji: Bez określonego minimum, jednak praktycznie emisje mają zwykle wartość minimum 10 – 50 milionów złotych.
- Fuzje i przejęcia: Brak formalnych ograniczeń dolnych; mBank doradza w transakcjach o różnej skali.
Proces Składania Wniosku
Przed nawiązaniem współpracy klient musi dostarczyć dokumenty potwierdzające tożsamość i status prawny firmy (np. odpis z KRS, NIP, REGON), a także dokumenty finansowe i biznesowe (sprawozdania finansowe, biznes plan). Dla usługi inwestycyjnej wymagane są formularze oceny wiedzy i doświadczenia inwestora oraz klasyfikacji klienta.
Etap 1: Kontakt i Wstępna Konsultacja
Firmy kontaktują się z Departamentem Rynków Kapitałowych mBanku lub mInvestment Banking S.A. Zespół mBanku ocenia potrzeby, zakres usług i wstępnie szacuje koszty.
Etap 2: Przygotowanie Dokumentacji
Klient dostarcza wymagane dokumenty. mBank przeprowadza analizę wstępną i ocenę ryzyka.
Etap 3: Zawarcie Umowy Mandatowej
Po akceptacji warunków zawierana jest umowa określająca zakres prac, terminy, wynagrodzenie i warunki poufności.
Etap 4: Realizacja Usługi i Raportowanie
Zespół mBanku realizuje usługę zgodnie z umową. Dla usług inwestycyjnych dostarczane są raporty potwierdzenia zleceń, wykonania zleceń oraz kwartalne raporty z aktywów.
Zalety i Ograniczenia Oferty
Zalety
- Doświadczenie i specjalizacja: mInvestment Banking S.A. dysponuje wieloletnim doświadczeniem w kluczowych sektorach gospodarki, uczestnicząc w licznych transakcjach M&A oraz ofertach na rynku publicznym i niepublicznym.
- Zintegrowany dostęp: Doradcy mają dostęp do usług finansowych mBanku, w tym kredytów korporacyjnych, leasingu, finansowania strukturyzowanego i obsługi bankowości bieżącej.
- Analityka i doradztwo: mBank zatrudnia analityków i doradców specjalizujących się w poszczególnych branżach. Usługi corporate finance obejmują wyceny biznesów, fairness opinions i analizy finansowe na poziomie międzynarodowym.
- Dostęp do rynków: Biuro Maklerskie mBanku ma dostęp do wszystkich głównych polskich rynków kapitałowych (GPW, NewConnect, Catalyst, BondSpot) oraz do światowych rynków giełdowych, co umożliwia obsługę procesów emisji papierów wartościowych.
- Wsparcie negocjacyjne: mBank zapewnia wsparcie w negocjacjach z inwestorami, finansującymi, partnerami transakcji i organami regulacyjnymi (KNF, GPW, KDPW).
Ograniczenia i Ryzyka
Firmowy rachunek maklerski w mBanku nie posiada bezpośredniego dostępu do rynków zagranicznych. mBank może jednak organizować dostęp do światowych giełd i rynków derywatów dla klientów profesjonalnych (instytucjonalnych) poprzez partnerów zagranicznych. W zależności od klasyfikacji klienta (profesjonalny/detaliczny) mogą obowiązywać ograniczenia dostępu do wybranych instrumentów finansowych, zwłaszcza pochodnych. Klienci detaliczni mają ograniczony dostęp do instrumentów wysokiego ryzyka.
Inwestowanie w papiery wartościowe wiąże się z ryzykami wspólnymi dla wszystkich instrumentów finansowych, takimi jak ryzyko zmiany ceny, utraty wartości (np. w przypadku upadłości emitenta), ryzyko rynkowe, płynności czy walutowe. Dla instrumentów pochodnych obowiązuje dodatkowe ryzyko dźwigni finansowej, co może prowadzić do strat przekraczających zainwestowany kapitał. Biuro Maklerskie mBanku nie odpowiada za błędy lub opóźnienia w wykonywaniu zleceń, chyba że wykaże się umyślność lub rażące niedbalstwo. Klienci odpowiadają za samodzielne rozliczenie dochodów z papierów wartościowych, gdyż mBank nie świadczy usług doradztwa podatkowego w ramach usług maklerskich.
Obsługa i Kanały Komunikacji
Biuro Maklerskie mBanku jest dostępne telefonicznie pod numerem +48 (22) 697 49 49 (od 8:00 do 18:00 w dniach sesji giełdowych) oraz mailowo pod adresem [email protected]. Osobiście można skorzystać z Punktu Usług Maklerskich (PUM) przy ul. Prostej 20 w Warszawie. Departament Rynków Kapitałowych dostępny jest mailowo pod adresem [email protected].
mInvestment Banking S.A. mieści się przy ul. Prostej 18, 00-850 Warszawa, z numerem telefonu +48 (22) 332 20 00 oraz adresem e-mail [email protected]. Strona internetowa to https://mibsa.pl/. Wnioski można składać także za pośrednictwem formularzy online dostępnych na stronach mBank oraz mInvestment Banking.
Zweryfikowane przez eksperta
