Usługa inwestowania w indywidualne oferty publiczne (IPO) w Freedom24 w 2025 roku wiąże się z 93-dniowym okresem blokady kapitału, umożliwiając polskim inwestorom detalicznym dostęp do debiutów giełdowych, które tradycyjnie były dostępne głównie dla inwestorów instytucjonalnych. Platforma Freedom24 działa pod nadzorem regulacyjnym CySEC (Cyprus Securities and Exchange Commission) i jest w pełni zgodna z dyrektywą MiFID II, zapewniając ramy regulacyjne dla działalności w Polsce.
Freedom24 aktywnie oferuje polskim klientom możliwość inwestowania w IPO. Platforma umożliwia uczestniczenie w debiutach giełdowych głównie na rynku amerykańskim (NYSE, NASDAQ), choć dostęp obejmuje także wybrane IPO z europejskich rynków. Usługa jest dostępna dla wszystkich zweryfikowanych klientów, którzy ukończyli 18 lat i przeszli proces weryfikacji tożsamości (KYC – Know Your Customer). Mimo wcześniejszych, tymczasowych ograniczeń, w 2025 roku Freedom24 kontynuuje oferowanie tej możliwości inwestycyjnej dla polskich inwestorów.
Koszty i prowizje za uczestnictwo w IPO
Kalkulacja rentowności wymaga uwzględnienia struktury opłat w usłudze IPO. Składa się ona z kilku elementów, które mają wpływ na końcowy wynik inwestycji.
| Typ opłaty | Konto Smart | Konto All Inclusive (EUR) | Uwagi |
|---|---|---|---|
| Prowizja transakcyjna (za akcję) | 0,02 EUR | 0,012 EUR + 0,5% wartości transakcji | Pobierana przy zakupie akcji. |
| Minimalna opłata za zlecenie | 2 EUR | 1,2 EUR | Niezależna od liczby zakupionych akcji. |
| Opłata za wypłatę środków | 7 EUR (przelew bankowy) | 7 EUR (przelew bankowy) | Stałka za każdy przelew bankowy. |
| Opłata za konwersję waluty | ~2,0% wartości transakcji | ~2,0% wartości transakcji | Dla inwestorów operujących złotówkami, przy transakcjach w EUR lub USD. |
| Kredyt brokerski (marża) | Do 12% rocznie (~0,0411% dziennie) | Do 12% rocznie (~0,0411% dziennie) | Umożliwia lewarowanie inwestycji, naliczany dziennie. |
Opłata za wypłatę środków w wysokości 7 EUR za każdy przelew bankowy ma znaczenie dla małych inwestycji, gdy inwestor chce wycofać zyski z portfela. Opłata za konwersję waluty wynosząca około 2,0% wartości transakcji jest istotna dla polskich inwestorów operujących złotówkami. Kredyt brokerski, z marżą kredytową na IPO do 12% rocznie (naliczaną dziennie w wysokości około 0,0411%), pozwala inwestorom zwiększyć siłę nabywczą.
Warunki inwestowania i ograniczenia alokacji
Jedną z cech inwestowania w IPO przez Freedom24 jest 93-dniowy lock-up period, czyli okres, w którym inwestor nie może sprzedać nabytych akcji. Przez trzy miesiące kapitał pozostaje zablokowany, niezależnie od zmian ceny akcji na rynku. W tym okresie inwestor ma możliwość zabezpieczenia się przed potencjalnymi stratami poprzez zawieranie kontraktów forward lub opcyjnych (tzw. hedging), co wiąże się z dodatkowymi kosztami rzędu 10-15% wartości pozycji.
Redukcja przyznanego wolumenu akcji stanowi kolejne ograniczenie. Mimo złożenia zamówienia na konkretną ilość akcji, Freedom24 nie gwarantuje otrzymania pełnego wolumenu. W przypadku popularnych IPO z wysokim zapotrzebowaniem, broker może zmniejszyć alokację, przydzielając inwestorowi mniej akcji niż zamówił. Minimalna alokacja dla nowych inwestorów wynosi zwykle 0,50% złożonego zamówienia, jednak zawsze co najmniej jedną akcję.
Istnieje także system ratingu inwestora. Klienci z dłuższą historią handlu na platformie, bogatszym portfelem akcji, ETF-ów i innymi instrumentami finansowymi otrzymują wyższą alokację w kolejnych IPO. Nowy klient bez historii handlu na Freedom24 zazwyczaj otrzyma minimalną alokację. Minimalna inwestycja w IPO nie jest ściśle określona, jednak praktycznie inwestorzy powinni posiadać na koncie co najmniej kilkaset dolarów, aby sensownie partycypować w ofertach.
"Przy zamówieniu 100 akcji po 10 USD każda, początkujący inwestor może otrzymać zaledwie jedną akcję o wartości 10 USD. Gdy doliczymy minimalną prowizję transakcyjną 2 EUR (około 2,15 USD) oraz ewentualny koszt hedgingu wynoszący 10-15% (1,0-1,5 USD), realny koszt za taką miniaturową pozycję wyniesie już 3,15-3,65 USD, co znacząco zmniejsza potencjalny zysk z 10-dolarowej inwestycji."
Wymogi i dokumenty dla klientów
Dostęp do inwestowania w IPO przez Freedom24 wymaga spełnienia kilku warunków przez klienta.
- Wiek: Minimum 18 lat.
- Status rezydenta: Osoba fizyczna lub przedstawiciel osoby prawnej z prawem do zawierania transakcji finansowych.
- Test wiedzy (MiFID II): Obowiązek wypełnienia testu weryfikującego znajomość instrumentów finansowych, ryzyka i doświadczenia inwestycyjnego. Test ten jest warunkiem koniecznym postawionym przez regulacje unijne i jest sprawdzany przez CySEC.
- Akceptacja profilowania ryzyka: Złożenie formularza oceny ryzyka, na podstawie którego broker określa profil inwestora i dostosowuje komunikację o produktach.
- Brak minimalnego depozytu: Freedom24 nie wymaga minimalnej wpłaty na początek, choć do inwestowania w IPO potrzebne są realne środki.
Do założenia konta inwestycyjnego i uzyskania dostępu do IPO potrzebne są następujące dokumenty: dowód tożsamości (paszport lub dowód osobisty, kopia lub skan), potwierdzenie adresu zamieszkania (dokument wystawiony przez rząd lub instytucję finansową, taki jak wyciąg bankowy, rachunek za media, czy opłata za mieszkanie – rachunek za telefon nie jest akceptowany), zdjęcie z dokumentem tożsamości w celu weryfikacji oraz informacja o charakterze IPO (deklaracja, że inwestor rozumie ryzyko związane z inwestycją w IPO). Wszystkie dokumenty muszą być przesłane w formacie cyfrowym (JPG, PNG, JPEG, GIF lub PDF) bezpośrednio na platformę Freedom24. Proces weryfikacji zazwyczaj trwa 12-13 dni roboczych.
Procedura inwestycji w IPO krok po kroku
Proces inwestowania w IPO na platformie Freedom24 obejmuje kilka etapów:
1. Rejestracja i weryfikacja
Klient otwiera konto, przesyła wymagane dokumenty i przechodzi weryfikację tożsamości. Cały proces rejestracji trwa około 15-20 minut, a aktywacja konta następuje po pozytywnej weryfikacji, co zajmuje zazwyczaj 12-13 dni roboczych.
2. Zasilenie konta
Inwestor wpłaca środki na konto poprzez przelew bankowy (bez opłat) lub kartę płatniczą (opłata 2%, przez pierwszych 30 dni bezpłatnie).
3. Dostęp do IPO i przeglądanie ofert
Po aktywacji konta inwestor uzyskuje dostęp do zakładki „IPO” na platformie, gdzie widoczne są dostępne oferty publiczne. Freedom24 prezentuje szczegółowe informacje o każdej IPO, w tym prospekt emisyjny, datę otwarcia subskrypcji i datę zamknięcia.
4. Złożenie zlecenia
Inwestor wybiera IPO i składa zlecenie, określając liczbę akcji, które chce nabyć. Zlecenie może być złożone w okresie otwartej subskrypcji, która zazwyczaj trwa od kilku dni do kilku tygodni w zależności od oferty.
5. Alokacja akcji
Freedom24 zbiera wszystkie zamówienia od klientów i przesyła je do underwritera. Alokacja jest dokonywana na podstawie wielkości IPO, popytu i ratingu inwestora. Inwestor jest powiadamiany o przydzielonej liczbie akcji oraz cenie IPO.
6. Uregulowanie i pobranie środków
Broker pobiera środki z konta inwestora (zwykle w ciągu 1-2 dni roboczych) i dokonuje uregulowania transakcji. Akcje pojawiają się na koncie inwestora, ale pozostają zablokowane na okres lock-up.
7. Okres lock-up (93 dni)
Akcje mogą być przedmiotem hedgingu (poprzez kontrakty forward lub opcje), ale nie mogą być sprzedane. Po upływie 93 dni inwestor uzyskuje pełną możliwość sprzedaży.
8. Sprzedaż i wycofanie zysku
Po upływie lock-up period inwestor może sprzedać akcje po cenie rynkowej. Uzyskane środki mogą być wycofane na konto bankowe (z opłatą 7 EUR).
Charakterystyka inwestycji w IPO przez Freedom24
Jedną z głównych zalet inwestowania w IPO przez Freedom24 jest demokratyzacja dostępu, ponieważ możliwość inwestowania w IPO na wczesnym etapie była historycznie dostępna głównie dla dużych inwestorów instytucjonalnych. Freedom24 umożliwia inwestorom detalicznym zakup akcji po cenie emisyjnej, co tradycyjnie było niedostępne. Historyczne dane pokazują, że średni zwrot na koniec lock-up period wynosił około 52-64%, choć wyniki są bardzo zmienne w zależności od konkretnej oferty, warunków rynkowych i branży. Analitycy Freedom24 rekomendowali od 2012 roku 244 IPO, co stanowi podstawę doświadczenia brokera w tym segmencie. Platforma oferuje integrację ze strategiami hedgingowymi – mimo lock-up period, inwestor może zawierać kontrakty forward na swoją pozycję IPO, aby zabezpieczyć się przed spadkiem ceny. Aplikacja mobilna i wersja webowa umożliwiają zarządzanie inwestycją z dowolnego miejsca, a dostęp do pełnych informacji o ofercie, prospektów emisyjnych i analiz jest zapewniony bezpośrednio na platformie. Freedom24 oferuje obsługę klienta w języku polskim, co ułatwia komunikację.
52-64%
Średni zwrot na koniec lock-up period (historycznie)
93 dni
Obowiązkowy lock-up period
Najpoważniejszym ograniczeniem jest obowiązkowy 93-dniowy lock-up, który całkowicie blokuje dostęp do kapitału. W tym okresie rynek może zmienić się znacznie, a inwestor nie ma możliwości wyjścia z pozycji. Redukcja alokacji, szczególnie przy popularnych IPO, oznacza, że inwestor może otrzymać mniej akcji niż zamówił; dla nowych klientów standardowa alokacja wynosi 0,50% zamówienia. Wysokie opłaty ogółem, w tym prowizja transakcyjna (2 EUR minimum), opłata za wypłatę (7 EUR) i ewentualne koszty hedgingu (10-15%), mogą obniżyć realny zwrot z inwestycji. Opłaty te pobierane są niezależnie od tego, czy inwestor osiągnie zysk, czy stratę. Wymogi regulacyjne MiFID II, w tym test wiedzy, są obowiązkowe, choć test jest stosunkowo łatwy. Dostęp dotyczy głównie IPO w USA, co może być ograniczeniem dla inwestorów szukających ofert z Polski lub Europy Środkowej.
Freedom24 jest regulowana przez Cyprus Securities and Exchange Commission (CySEC) pod licencją nr 275/15 i działa zgodnie z dyrektywą MiFID II, która gwarantuje wysokie standardy ochrony inwestorów. Kapitał klientów jest przechowywany na segregowanych rachunkach bankowych i podlega ochronie Funduszu Gwarancyjnego Inwestorów (ICF) do kwoty 20 000 EUR na klienta. Holding macierzysty Freedom24, Freedom Holding Corp, jest notowany na giełdzie NASDAQ pod symbolem FRHC, co zapewnia przejrzystość i nadzór finansowy. Freedom24 nie pobiera podatku PIT-8C. Inwestor musi samodzielnie obliczyć zyski i podatki na podstawie raportów generowanych przez platformę. Średni wzrost akcji w okresie lock-up wynoszący 52-64% nie jest gwarancją dla przyszłych inwestycji; wyniki zmieniały się historycznie, a potencjał każdej IPO zależy od wielu czynników rynkowych, branżowych i charakteru spółki.
Inwestycje w indywidualne IPO przez Freedom24 w 2025 roku otwierają dostęp do debiutów giełdowych dla polskich inwestorów. Cechy tej usługi, takie jak 93-dniowy lock-up, ryzyko redukcji alokacji do 0,50% i opłaty transakcyjne, sprawiają, że może ona być rozważana przez inwestorów z doświadczeniem rynkowym i akceptacją ryzyka. Platforma zapewnia regulowany dostęp do IPO głównie na rynkach amerykańskich, z ochroną ICF do 20 000 EUR.
Zweryfikowane przez eksperta
