Dostęp do 11 giełd opcji na całym świecie oferowany jest przez Dom Maklerski DEGIRO w ramach usługi opcji indywidualnych na rok 2025. Klienci mogą handlować opcjami na indeksy giełdowe oraz nowymi mini opcjami na Euronext, pod warunkiem aktywacji odpowiedniego profilu inwestycyjnego i spełnienia wymogów regulacyjnych.
Dostępność Opcji Indywidualnych w DEGIRO
Usługa opcji indywidualnych dostępna jest dla klientów DEGIRO, którzy posiadają profile inwestycyjne Active, Trader lub Day Trader. Opcje nie są dostępne na profilu Basic. Aktywacja handlu opcjami wymaga również podpisania Aneksu dotyczącego Instrumentów Pochodnych. DEGIRO umożliwia handel opcjami na indeksy giełdowe poprzez 11 giełd, wprowadzając w 2025 roku mini opcje na Euronext.
Rynki Opcji Indeksowych
Klienci DEGIRO mają możliwość handlowania opcjami na następujących rynkach:
- Europa: Eurex (Niemcy), MEFF (Hiszpania), Euronext (Holandia, Belgia, Francja, Portugalia) oraz giełdy w Norwegii, Finlandii, Szwecji i Danii.
- Ameryka Północna: CME, CBOT, CBOE, NYMEX, COMEX (wszystkie giełdy amerykańskie).
- Pozostałe kraje: Dodatkowe rynki opcji w innych krajach europejskich.
DEGIRO nie oferuje opcji na akcje indywidualne ani opcji ETF; handel możliwy jest wyłącznie na opcjach indeksowych. Alternatywą dla opcji na akcje są warranty i instrumenty pochodne turbo, dostępne bez Aneksu Instrumentów Pochodnych.
"Handlując opcjami amerykańskimi, trzeba doliczyć stałą opłatę 5,00 EUR miesięcznie za łączność, niezależnie od liczby transakcji. Jeśli wykonasz tylko jedną transakcję w miesiącu na CME za 0,75 USD prowizji, faktyczny koszt za ten miesiąc wyniesie 5,00 EUR plus równowartość 0,75 USD. To sprawia, że dla rzadkich transakcji opcje amerykańskie mogą być droższe niż ich europejskie odpowiedniki, gdzie takiej opłaty miesięcznej nie ma."
Prowizje i Opłaty
Koszty handlu opcjami w DEGIRO obejmują prowizje transakcyjne oraz dodatkowe opłaty, które zależą od rynku i typu operacji.
Prowizje Transakcyjne za Opcje
Prowizje za opcje w DEGIRO różnią się w zależności od rynku transakcji:
| Rynek | Prowizja |
|---|---|
| Eurex (Niemcy) | 0,75 za kontrakt |
| MEFF (Hiszpania) | 0,75 za kontrakt |
| Euronext (Holandia, Belgia, Francja, Portugalia) | 0,75 za kontrakt |
| Pozostałe kraje europejskie | 0,75 za kontrakt |
| Opcje amerykańskie (CME, CBOE, CBOT, COMEX, NYMEX) | 0,75 USD za kontrakt |
Dodatkowe Opłaty
- Opłata za połączenie z giełdami amerykańskimi: 5,00 za każdy miesiąc kalendarzowy. Jest to obowiązkowa opłata naliczana za handel i utrzymywanie pozycji na rynkach US (CME, CBOT, CBOE, COMEX, NYMEX), niezależnie od liczby transakcji w danym miesiącu.
- Wykonanie/Przypisanie opcji: 1,00 za każdy kontrakt opcji, którą klient wykonuje lub która zostanie mu przypisana. Nowa funkcja w 2025 roku umożliwia wykonanie opcji bezpośrednio z platformy.
- Opłata manipulacyjna: 1,00 doliczana do większości transakcji opcyjnych (z wyjątkiem opcji na indeksy w Ameryce Północnej). Opłata ta pokrywa koszty pośrednie, takie jak rozliczenie, opłaty regulacyjne i brokerskie.
Finansowanie i Limity
DEGIRO udostępnia możliwość korzystania ze Środków Debetowych (margin trading), co wiąże się z oprocentowaniem. Limity dźwigni finansowej zależą od wybranego profilu inwestycyjnego.
Oprocentowanie Środków Debetowych
| Waluta | Oprocentowanie |
|---|---|
| EUR (niezalokowane) | 6,50% rocznie |
| Inne waluty (niezalokowane) | 6,90% rocznie |
| EUR (z alokacją) | 5,00% rocznie |
| USD (z alokacją) | 5,25% rocznie |
| GBP (z alokacją) | 5,25% rocznie |
Dźwignia Finansowa
Poziom dostępnej dźwigni finansowej jest zależny od profilu klienta:
- Profil Active: Do 50% wartości portfela.
- Profil Trader: Do 100% wartości portfela.
- Profil Day Trader: Do 100% z dodatkową dźwignią w godzinach handlu (8:00-21:30 CET).
Wymogi i Zasady Handlu Opcjami
Aby uzyskać dostęp do handlu opcjami, klienci muszą spełnić określone warunki dotyczące profilu, wiedzy i podpisania dokumentacji.
Wymagania dotyczące Profilu
Dostęp do usługi opcji indywidualnych wiąże się z koniecznością:
- Zmiana profilu: Przejście z profilu Basic na wyższy (Active, Trader lub Day Trader). Zmiana odbywa się online przez platformę.
- Test Kontroli Wiedzy: Ukończenie testu wiedzy o opcjach i instrumentach pochodnych, obejmującego ryzyko, mechanizmy wyceny i scenariusze handlowe.
- Aneks Instrumentów Pochodnych: Podpisanie dokumentu regulującego warunki handlu opcjami, futures i swapami.
Limity Ryzyka
DEGIRO automatycznie monitoruje dwa limity:
- Limit Wartości Zabezpieczenia: Całkowita wartość portfela musi być dodatnia (z wyjątkiem dozwolonych pozycji debetowych).
- Limit Ryzyka: Saldo ryzyka klienta musi być utrzymywane poniżej limitu profilu. Naruszenie limitu skutkuje automatycznym zamknięciem pozycji (force liquidation).
Procedury w przypadku naruszenia limitów obejmują opłaty:
- Brak dostatecznych środków: opłata 50 + 0,50% (maks. 500) + opłata standardowa.
- Przekroczenie marginu o 125%: 100 + 1,00% (maks. 500) + opłata standardowa.
Na niektórych giełdach obowiązują ograniczenia maksymalnych wartości transakcji, np. na Giełdzie Londyńskiej (LSE) limit wynosi 50 000 GBP na zlecenie. Na rynkach opcji nie ma formalnych ograniczeń, ale jednostronne pozycje mogą podlegać dodatkowej opłacie z polityki fair use.
Obowiązki i Dokumenty Klienta
DEGIRO wymaga od klientów spełnienia kryteriów akceptacji oraz przestrzegania określonych obowiązków. Do otwarcia konta i aktywacji opcji potrzebne są również konkretne dokumenty.
Kryteria Akceptacji
Potencjalni klienci muszą spełnić następujące warunki:
- Wiek: Minimum 18 lat.
- Tożsamość: Pełna weryfikacja tożsamości (KYC/AML) z dowodem osobistym lub paszportem.
- Pochodzenie Aktywów: Badanie źródła środków (AML) zgodnie z przepisami.
- Cel Inwestycji: Usługi dostępne wyłącznie dla celów inwestycji osobistych, nie biznesowych.
- Jurysdykcja: Brak dostępu dla rezydentów USA i ograniczonych jurysdykcji.
- Klasyfikacja: Automatycznie jako klient detaliczny (retail client) zgodnie z MiFID II.
Obowiązki Klientów
Klient zobowiązany jest do:
- Zrozumienie instrumentów: Inwestowania wyłącznie w instrumenty, które rozumie (art. 5.3 Umowy).
- Przestrzeganie przepisów: Brak insider tradingu, manipulacji cenami, handlu algorytmicznego.
- Monitorowanie: Salda konta i limitów ryzyka.
- Zapoznanie się z prospektami: Przed inwestycją w opcje.
- Utrzymywanie środków: Wystarczających środków na margin.
Wymagane Dokumenty
Do otwarcia konta inwestycyjnego:
- Tożsamość: Skany dowodu osobistego/paszportu (strona z danymi).
- Adres zamieszkania: Dokument potwierdzający (np. rachunek za media, umowa wynajmu, zaświadczenie z urzędu – nie starszy niż 3 miesiące).
- Konto Referencyjne: Dane rachunku bankowego (IBAN i BIC), z którego będą dokonywane wpłaty.
- NIP/CIT: Numer identyfikacji podatkowej (wymagany w Polsce).
- Potwierdzenie Zatrudnienia: W niektórych przypadkach DEGIRO może zażądać zaświadczenia o źródle dochodu.
Do aktywacji opcji indywidualnych:
- Aneks Instrumentów Pochodnych: Podpisany online, dostępny na platformie.
- Potwierdzenie Wyników Testu Kontroli Wiedzy: Automatycznie po zdaniu testu.
- Akceptacja Profilu: Zatwierdzenie online zmian na profil Trader/Active/Day Trader.
Proces Aktywacji Usługi
Całkowity czas od rejestracji do możliwości handlu opcjami wynosi zazwyczaj 2-3 dni robocze.
Krok 1: Rejestracja Konta Podstawowego
Klient wchodzi na degiro.pl i wybiera opcję otwarcia nowego konta. Procedura online obejmuje podanie danych osobowych, przesłanie skanów dokumentów tożsamości i adresu oraz określenie konta referencyjnego. Proces trwa około 15 minut. Weryfikacja tożsamości odbywa się poprzez symboliczny przelew weryfikacyjny (0,01 lub mniej) z podanego konta bankowego.
Krok 2: Upgrade Profilu do Active/Trader
Po zaakceptowaniu konta Basic (zazwyczaj w ciągu 1 dnia roboczego), klient loguje się na platformę, przechodzi do sekcji "Ustawienia Handlowe" i wybiera profil Active lub Trader. Klient potwierdza odpowiedzialność za zwiększone ryzyko, a następnie przeprowadza Test Kontroli Wiedzy dla wybranego poziomu.
Krok 3: Podpisanie Aneksu Instrumentów Pochodnych
Aneks jest dostępny w sekcji "Dokumenty" na platformie. Klient czyta i podpisuje dokument elektronicznie. DEGIRO potwierdza przyjęcie w ciągu 1 godziny do 1 dnia.
Krok 4: Aktywacja Handlu Opcjami
Po przyjęciu Aneksu, dostęp do sekcji opcji pojawia się automatycznie. Klient może wyszukiwać opcje w zakładce "Produkty> Opcje" i składać pierwsze zlecenia.
Zalety i Ograniczenia Usługi DEGIRO
Usługa opcji w DEGIRO oferuje specyficzne korzyści, ale wiąże się również z pewnymi ograniczeniami, które inwestorzy powinni znać.
Zalety
- Szerokie Spektrum Rynków: Dostęp do 11 giełd opcji na całym świecie wspiera dywersyfikację międzynarodową.
- Niskie Prowizje: Prowizje wynoszące 0,75 za kontrakt na większości rynków europejskich są konkurencyjne.
- Nowe Funkcje (2025): Wprowadzenie mini opcji na Euronext i możliwość wykonania opcji bezpośrednio z platformy ułatwia handel.
- Skalowalna Dźwignia: Profile Active i Trader oferują różne poziomy marży, dostosowane do doświadczenia i ryzyka klienta.
- Brak Minimalnego Depozytu: Konto można otworzyć z niewielkim wkładem, choć do handlu opcjami zaleca się depozyt co najmniej 1 000-2 000.
- Intuicyjny Interfejs: Platforma web i aplikacja mobilna z filtrami opcji (cena wykonania, miesiąc wygaśnięcia, typ opcji).
- Narzędzia Analityczne: Wykresy i notowania w czasie rzeczywistym (za opłatą 5-10 miesięcznie), wiadomości rynkowe.
Ograniczenia i Warunki Specjalne
- Brak Opcji na Akcje: DEGIRO oferuje wyłącznie opcje indeksowe, nie na akcje indywidualne.
- Opłata za Łączność do Giełd Amerykańskich: Obowiązkowa 5/miesiąc za dostęp do rynków CME/CBOE/CBOT, nawet przy braku transakcji.
- Brak Rabatu na Spread Opcji na Euronext: Na Euronext każda noga spreadu (kupno/sprzedaż) opłacana jest oddzielnie (0,75 × liczba nóg), bez rabatów na strategie spreadu.
- Limity Ryzyka Overnight: Profil Day Trader wymaga zamknięcia pozycji do 21:30 CET każdego dnia, aby uniknąć przejścia do profilu Trader z wyższym marginem.
- Brak dostępu dla USA: Klienci z USA i niektórych jurysdykcji nie mogą otworzyć konta.
- Brak Opcji na Instrumenty OTC: Opcje dostępne tylko na standaryzowanych rynkach giełdowych.
Warunki Fair Use Policy
DEGIRO może stosować dodatkową opłatę za utrzymywanie jednostronnych pozycji na opcjach przez dłuższy czas (np. sprzedawanie samych opcji call bez hedgingu). Opłata wynosi benchmark + 1,25% i obliczana jest retrospektywnie.
Dane Praktyczne i Konkretne Przykłady
Poniżej przedstawiono przykłady kosztów transakcji opcyjnych, limitów marży oraz rocznych kosztów dla aktywnego inwestora.
Przykład Transakcji Opcji
Scenariusz: Kupno 1 kontraktu opcji call na indeks DAX (Eurex) z ceną wykonania 20 000 i wygaśnięciem za 3 miesiące.
| Element | Koszt |
|---|---|
| Prowizja DEGIRO | 0,75 |
| Opłata manipulacyjna | 1,00 |
| Koszt giełdy (exchange fee) | ~0,15 (zawarte w manipulacyjnej) |
| Razem otworzenie | 1,75 |
| Utrzymanie (brak kosztu) | 0 |
| Wykonanie opcji (jeśli ITM) | 1,00 |
| Razem transakcja (otwarcie + wykonanie) | ~2,75 |
Przy średniej cenie opcji call na DAX wynoszącej około 200, opłaty transakcyjne stanowią około 1,4% wartości kontraktu.
Limity Marży Profilu Trader
Dla profilu Trader z depozytem 10 000 EUR:
10 000 EUR
10 000 EUR (100% wartości portfela)
20 000 EUR
Ryzyko overnight dla profilu Trader wynosi 80% wartości papierów wartościowych plus 100% opcji (obligatory margin).
Roczne Koszty dla Aktywnego Tradera Opcji
Założenia: 20 transakcji opcyjnych miesięcznie, średnia wartość kontraktu 200, utrzymanie pozycji 5 dni, profil Trader.
| Koszt | Roczne |
|---|---|
| Prowizje (20 × 12 × 0,75) | 180 |
| Opłaty manipulacyjne (20 × 12 × 1) | 240 |
| Opłata łączności USA (jeśli handluje CME) | 60 |
| Notowania real-time (opcjonalnie) | 60 |
| Razem roczne koszty | ~540/rok |
DEGIRO jest konkurencyjne dla europejskich rynków opcji, choć dla rynków amerykańskich, gdzie opłata za łączność jest stała, koszty mogą być relatywnie wyższe dla mniej aktywnych inwestorów niż u brokerów oferujących niższe opłaty za kontrakt (np. 1 USD).
Zweryfikowane przez eksperta
