Rynek zarządzania aktywami w Polsce jest dynamiczny. W 2025 roku zachodzą zmiany w regulacjach. Nowe technologie też mają wpływ. Aktywa pod zarządzaniem w Polsce wynoszą 811 miliardów PLN. Ta kwota pochodzi z pierwszej połowy 2024 roku. Ten raport analizuje oferty Admirals, Bossa FX i Kraken.
Admirals - Zarządzanie Aktywami
Admirals oferuje zarządzanie aktywami. Używa platformy Admirals Invest. Platforma powstała we współpracy z Finexware. Usługa jest dla profesjonalnych zarządzających. Dedykowana jest też dla małych funduszy hedgingowych. Admirals wymaga dokumentów od zarządzających.
Minimalna kwota inwestycji to 1 EUR dla akcji. Trading zaczyna się od 250 EUR. Admirals ma niskie opłaty CFD. Spread dla EURUSD to 0,1 pkt. Spread dla GBPUSD to 0,6 pkt. Klienci muszą przejść weryfikację zgodną z CySEC, FCA i ASIC.
Admirals ma Portfel Admiral Markets. Można w nim trzymać do 20 walut. W marcu 2025 Admirals wznowił onboarding w UE. Aktywa wzrosły o 47% rok do roku. Osiągnęły 43,2 miliardy USD. Admirals ma ubezpieczenie do 100 000 EUR.
Wnioski składa się online. Dostępne jest wsparcie telefoniczne i czat. Standardowy proces weryfikacji konta trwa kilka dni. Admirals oferuje elastyczne modele wynagrodzeń. Automatyzuje też płatności okresowe. Dostępna jest wizualizacja danych dla inwestorów.
Bossa FX (Dom Maklerski BOŚ)
Dom Maklerski BOŚ oferuje zarządzanie portfelem. Podejście do inwestycji jest aktywne. Strategia jest dostosowana do klienta. Klienci mają stały kontakt z doradcami. Opłata za zarządzanie zaczyna się od 0,60% rocznie. Zależy od wybranej strategii.
Strategia Bezpieczna ma opłatę 0,6%-1,0%. Strategia Stabilnego wzrostu to 1,4%-2,0%. Strategia Równowaga kosztuje 2,0%-3,0%. Strategia Akcyjna ma opłatę 2,5%-3,5%. Klient musi zawrzeć umowę. Trzeba złożyć kartę wzorów podpisów. Należy określić strategię i dać pełnomocnictwo.
DM BOŚ nie pobiera opłaty manipulacyjnej. Koszty zarządzania są niskie. Można zmienić strategię w trakcie umowy. Proces inwestycyjny jest transparentny. Klienci dostają dedykowane raporty okresowe. Do wniosku potrzebne są dokumenty KYC.
Wnioski można składać online przez bossa.pl. Można to zrobić osobiście w oddziałach. Można też złożyć wniosek telefonicznie. DM BOŚ wprowadził promocje do 30 grudnia 2025. Prowizja od zleceń wynosi 0,38% (min. 5 PLN). Dla daytradingu jest to 0,15%. Opłata za rachunek jest zawieszona do końca 2025.
Kraken - Kryptowaluty i Akcje
Kraken oferuje usługi kryptograficzne. Minimalny depozyt to 1 EUR. Platforma wspiera ponad 425 kryptowalut. Obsługuje klientów w ponad 190 krajach. W 2025 Kraken dodał handel akcjami bez prowizji. Opłaty handlowe to 0,16% maker i 0,26% taker.
Kraken ma wpłaty w PLN przez SEPA. Akceptuje karty płatnicze i przelewy bankowe. Klienci muszą przejść weryfikację KYC. Kraken jest VASP w Polsce (RDWW-206). Podlega regulacjom FinCEN, FCA, FINTRAC i ASIC. Kraken ma wysokie standardy bezpieczeństwa.
Kraken wspiera staking z zyskami do 22%. Umożliwia handel margin i kontraktami futures. Ma usługi OTC dla dużych inwestorów. Posiada własny bank SPDI w Wyoming. Rejestracja odbywa się online. Dostępne jest wsparcie techniczne 24/7.
W 2025 roku Kraken zanotował wzrost przychodów o 18%. Przychody wyniosły 412 mln USD. Aktywa wzrosły o 47% do 43,2 mld USD. Wprowadzono tokenizowane akcje (xStocks). Uruchomiono aplikację pieniężną w 160+ krajach. Proces weryfikacji trwa 1-3 dni robocze.
Regulacje Prawne i Porównanie
KNF ma priorytety nadzorcze na 2025 rok. Chce wzmocnić nadzór nad firmami inwestycyjnymi. Wdraża rozporządzenie MiCA. MiCA weszło w życie 30 grudnia 2024 roku. Wymaga licencji CASP od dostawców kryptoaktywów. Minimalne kapitały dla CASP to 50 000 EUR - 150 000 EUR.
Podmioty zarejestrowane jako VASP mogą działać do 1 lipca 2026 roku. Admirals jest regulowany przez CySEC, FCA, ASIC. Bossa FX jest regulowany przez KNF. Kraken jest VASP w Polsce i ma licencje międzynarodowe. Minimalne wymagania kapitałowe są różne.
| Podmiot | Status regulacyjny | Minimalne wymagania | Nadzór |
| Admirals | Regulowany przez CySEC, FCA, ASIC | 250 EUR trading, 1 EUR akcje | Międzynarodowy |
| Bossa FX | Regulowany przez KNF | Według strategii inwestycyjnej | KNF |
| Kraken | VASP w Polsce, licencje międzynarodowe | 1 EUR minimum | Wielojurysdukcyjny |
Wnioski i Rekomendacje
Admirals ma zaawansowane narzędzia zarządzania aktywami. Ma niskie progi wejścia. Bossa FX to dobra opcja dla klientów z Polski. Ma długoletnie doświadczenie. Kraken jest dobry dla osób zainteresowanych kryptowalutami. Daje możliwość inwestycji w akcje.
Admirals ma pełną platformę zarządzania aktywami. Bossa FX zapewnia stabilność polskiego regulatora. Kraken wyróżnia się w kryptowalutach. Planuje ekspansję na tradycyjne finanse. Implementacja MiCA wpłynie na rynek. Zmiany w KNF też będą miały wpływ.
Rosnące zainteresowanie cyfrowymi aktywami kształtuje zarządzanie aktywami. Wszystkie trzy podmioty są dobrze przygotowane. Oferują różne opcje dla inwestorów. Każdy inwestor ma inny profil ryzyka i potrzeby.