Usługa Forex i CFD indywidualne w Saxo Bank w Polsce na rok 2025 udostępnia handel lewarowanymi instrumentami dla klientów detalicznych, którzy posiadają rachunek indywidualny. Pełen dostęp online obejmuje ponad 180 par walutowych i 8 500 kontraktów CFD na indeksy, akcje, ETF, towary, obligacje oraz waluty. Dźwignia sięga poziomów zgodnych z regulacjami ESMA dla klientów detalicznych, a oferta zawiera ochronę przed ujemnym saldem oraz polskojęzyczną obsługę.
1. Dostępność usługi i charakterystyka w Polsce
Saxo Bank, duński bank inwestycyjny posiadający licencję bankową i regulowany między innymi przez duński nadzór FSA, działa transgranicznie na terenie UE, w tym w Polsce. Dostęp do usługi Forex i CFD indywidualne jest realizowany w pełni online za pośrednictwem dwóch platform:
- SaxoTraderGO: Dostępna przez przeglądarkę internetową i aplikacje mobilne.
- SaxoTraderPRO: Przeznaczona dla bardziej zaawansowanych traderów, dostępna jako aplikacja desktopowa.
Klienci z Polski mają dostęp do polskojęzycznych stron produktowych i materiałów edukacyjnych. Rachunek można prowadzić w PLN, EUR, USD oraz ponad 20 innych walutach. Rachunek ma charakter multiasset, choć artykuł skupia się na module Forex i CFD. Opcja jest kierowana do osób fizycznych. Rachunek indywidualny jest domyślnie klasyfikowany jako klient detaliczny w rozumieniu MiFID/ESMA, z opcją ubiegania się o status klienta profesjonalnego po spełnieniu odpowiednich kryteriów (wysokie obroty, wartość portfela, doświadczenie).
Dostępność i progi wejścia
0 zł
0 zł
0 zł
Minimalne wymagane saldo rachunku indywidualnego wynosi 0 zł (formalnie brak minimalnego depozytu). W praktyce kapitał jest potrzebny do spełnienia wymagań depozytu zabezpieczającego.
2. Zakres instrumentów w usłudze Forex i CFD indywidualne
W ramach jednego rachunku indywidualnego, klienci detaliczni z Polski mają dostęp do następujących klas instrumentów lewarowanych:
Forex (FX)
- Pary walutowe: Ponad 180 par walutowych (majors, minors, egzotyczne), np. EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY, USD/PLN.
- Typy transakcji: Handel spot, swapy, forwardy. Dodatkowo opcje forex jako produkt zaawansowany.
Kontrakty CFD
- Indeksy giełdowe: Przykładowo US 500, US Tech 100, Germany 40.
- Akcje i ETF: Ponad 8 500 instrumentów.
- Towary: Złoto, srebro, ropa, inne surowce.
- Obligacje skarbowe: Między innymi US 10Y, niemieckie Bund/Bobl.
- Forex CFD: Kontrakty śledzące futures walutowe.
Handel odbywa się z dźwignią finansową, na zasadzie depozytu zabezpieczającego (margin), bez fizycznej dostawy instrumentu bazowego.
"Przy handlu CFD na akcje w Saxo Bank, prowizja minimalna 4 USD dla rynku NASDAQ/NYSE ma znaczący wpływ na mniejsze pozycje. Na przykład, otwarcie pozycji o wartości nominalnej 1 000 USD skutkuje efektywną prowizją 0,4%, co jest relatywnie wysokim kosztem. Z kolei dla pozycji o wartości 20 000 USD, ta sama prowizja minimalna 4 USD stanowi już tylko 0,02% wartości transakcji. To podkreśla, że małe wolumeny generują wyższe relatywne koszty transakcyjne."
3. Taryfy, prowizje i opłaty
3.1. Opłaty ogólne i pozahandlowe
Dla klientów indywidualnych z Polski, w 2025 roku obowiązują następujące opłaty ogólne:
- Rejestracja rachunku: 0 zł.
- Prowadzenie konta: 0 zł.
- Wpłaty: przelewy bankowe – bez opłat ze strony Saxo (ewentualnie opłaty banku klienta).
- Wypłaty: 0 zł po stronie Saxo.
- Opłata za brak aktywności: 0 zł.
Dodatkową pozycją kosztową jest prowizja za przewalutowanie przy rozliczaniu transakcji w walucie innej niż waluta rachunku: konwersje walutowe (w tym P/L z Forex i CFD) wynoszą ±0,25% od kursu spot FX.
3.2. Forex (spot FX – handel walutami)
Na polskiej stronie produktowej Saxo dla Forex wskazano przykładowe minimalne spready i wymagany depozyt zabezpieczający dla najpopularniejszych par:
| Para walutowa | Minimalny spread | Początkowy depozyt zabezpieczający* |
|---|---|---|
| EUR/USD | 0,9 pipsa | 3,33% (dźwignia ok. 30:1) |
| GBP/USD | 1 pip | 4% |
| USD/JPY | 1,2 pipsa | 4% |
*Dla klientów detalicznych; klienci profesjonalni mogą mieć niższy depozyt.
Na kontach detalicznych podstawowy model to brak prowizji od wolumenu, a zarobek brokera jest wbudowany w spread. Na niektórych rynkach i dla bardzo małych zleceń może być naliczana minimalna prowizja (np. ok. 1 USD przy niskich wolumenach na Forex). Spready są zmienne i mogą rozszerzać się w okresach niskiej płynności (np. noc, publikacje danych makro, otwarcia rynków).
3.3. Kontrakty CFD
3.3.1. CFD na indeksy
Na polskiej stronie CFD Saxo podaje następujące przykładowe parametry dla indeksów:
| Instrument (CFD na indeks) | Minimalny spread | Początkowy depozyt zabezpieczający* |
|---|---|---|
| US 500 | 0,70 USD | 5% (dźwignia ok. 20:1) |
| US Tech 100 NAS | 1 USD | 5% |
| Germany 40 | 1,50 EUR | 5% |
Brak prowizji od wolumenu – koszt to wyłącznie spread. Handel możliwy jest często w oknie 23-godzinnym na czołowych indeksach (US500, USNAS100, US30), co ułatwia zarządzanie pozycją poza godzinami sesji kasowej.
3.3.2. CFD na akcje i ETF
Przykładowa tabela kosztów dla CFD na akcje i ETF (US i Europa):
| Giełda / rynek | Prowizja | Początkowy depozyt zabezpieczający* |
|---|---|---|
| NASDAQ (CFD na akcje/ETF) | 0,02 USD/akcję, min. 4 USD | 20% (dźwignia ok. 5:1) |
| NYSE | 0,02 USD/akcję, min. 4 USD | 20% |
| XETRA (Deutsche Börse) | 0,1% wartości, min. 4 EUR | 20% |
Prowizja minimalna 4 USD staje się szczególnie odczuwalna przy małych pozycjach.
3.3.3. CFD na towary
Przykładowe parametry dla CFD na towary:
| Instrument (CFD na towar) | Minimalny spread | Początkowy depozyt zabezpieczający* |
|---|---|---|
| Złoto | 0,60 USD | 5% |
| Srebro | 3,50 USD | 5% |
| Ropa naftowa US | 0,05 USD | 10% (dźwignia ok. 10:1) |
Model opłat: brak prowizji – koszt to spread. Dodatkowo naliczane są opłaty finansowe overnight.
3.3.4. CFD na obligacje i CFD na Forex
Dla przykładowych CFD na obligacje skarbowe:
| Instrument | Minimalny spread | Początkowy depozyt zabezpieczający* |
|---|---|---|
| US 10Y TNote (CFD) | 0,06 USD | 20% |
| DE 5Y Bobl (CFD) | 0,03 EUR | 20% |
| DE 10Y Bund (CFD) | 0,03 EUR | 20% |
CFD na Forex (śledzące futures na waluty) mają minimalny rozmiar transakcji 5 000 jednostek waluty bazowej. Handluje się je z wbudowanym spreadem i terminem wygaśnięcia, z opcją rolowania.
4. Oprocentowanie i koszty finansowania pozycji
W usłudze Forex i CFD indywidualne nie ma klasycznego oprocentowania rachunku w kontekście lokaty. Istotne są koszty (lub przychody) finansowania pozycji lewarowanych, naliczane dla pozycji CFD utrzymywanych overnight oraz dla pozycji Forex/FX CFD rolowanych przez kolejne dni.
4.1. Finansowanie pozycji CFD
Dla długiej pozycji w CFD na akcje naliczane jest oprocentowanie od pełnej wartości nominalnej pozycji. Stopa to zazwyczaj stawka referencyjna (np. LIBOR / stopa rynku pieniężnego) + marża brokera (w przykładzie: LIBOR + 3% rocznie). Dla krótkiej pozycji klient teoretycznie otrzymuje oprocentowanie oparte na stopie referencyjnej, ale po odjęciu marży brokera może powstać stopa ujemna, co w praktyce oznacza koszt (np. LIBID – 2,5% w przykładzie, co dało efektywnie 2,23% rocznie). Koszty te są naliczane codziennie i widoczne na rachunku jako osobne pozycje finansowania lub swap.
4.2. Finansowanie pozycji Forex
W przypadku Forex handel spot ma z założenia termin rozliczenia T+2 (lub inny standard rynkowy). Utrzymywanie pozycji dłużej implikuje automatyczne rolowanie (tzw. tom-next). Koszt/przychód z tego tytułu to różnica stóp procentowych pomiędzy walutami w parze powiększona/pomniejszona o marżę brokera. Poszczególne stawki swapowe nie są publikowane w jednolitej tabeli. Zależą one od konkretnego instrumentu, kierunku pozycji i bieżących stóp rynkowych.
5. Warunki handlu, dźwignia i limity ryzyka
5.1. Limity dźwigni ESMA dla klientów detalicznych
Dla klientów detalicznych w UE (w tym w Polsce) Saxo stosuje limity dźwigni zgodne z interwencją produktową ESMA:
- Forex – główne pary walutowe: dźwignia do 30:1 (margin od 3,33%).
- Pozostałe pary walutowe, złoto, główne indeksy: dźwignia do 20:1.
- Inne towary (poza złotem) i pozostałe indeksy: dźwignia do 10:1.
- Pojedyncze akcje i inne wartości referencyjne (w tym wiele CFD na akcje/ETF): dźwignia do 5:1.
- Kryptowaluty: dźwignia do 2:1.
Dźwignia przekłada się na wymagany początkowy depozyt zabezpieczający (margin). Przykładowo, 5% depozytu oznacza dźwignię około 20:1.
5.2. Zasada zamknięcia pozycji (stopout) i ochrona przed ujemnym saldem
Dla klientów detalicznych ESMA wprowadziła:
- Poziom zamknięcia pozycji: Przy 50% wymaganego minimalnego marginesu Saxo ma obowiązek zacząć zamykać otwarte pozycje, aby przywrócić wymogi depozytu.
- Ochrona przed ujemnym saldem: Łączna strata na rachunku nie może przekroczyć środków klienta. W sytuacjach skrajnej zmienności Saxo zeruje ewentualne ujemne saldo rachunku detalicznego (z wyłączeniem przypadków nadużyć).
Ochrona przed ujemnym saldem dotyczy Forex i CFD klientów detalicznych w UE.
5.3. Minimalne wolumeny i techniczne warunki zleceń
- Forex CFDs: minimalny rozmiar transakcji 5 000 jednostek, czyli 0,05 standardowego lota 100 000 jednostek.
- CFD na indeksy: możliwość handlu ułamkowymi kontraktami, od 0,01 kontraktu w wielu instrumentach (np. US500).
- CFD na obligacje: minimalna wielkość 50 kontraktów (mniejsza jednostka niż kontrakty futures na te obligacje).
Platforma wspiera różne typy zleceń: Market, Limit, Stop, Stop Limit, Trailing Stop, a także zlecenia powiązane If Done i OCO (One Cancels Other). Dla CFD na akcje dostępne są również zlecenia algorytmiczne (VWAP, TWAP, Iceberg, Liquidity Seeking i inne) dla większych zleceń.
6. Wymagania wobec klientów indywidualnych
Aby skorzystać z usługi Forex i CFD indywidualne jako osoba fizyczna mieszkająca w Polsce, konieczne jest spełnienie następujących warunków:
- Pełnoletniość oraz pełna zdolność do czynności prawnych.
- Rezydencja podatkowa oraz kraj zamieszkania w jednym z obsługiwanych przez Saxo (Polska jest obsługiwana).
- Przejście procedury KYC/AML: wypełnienie formularza z danymi osobowymi i adresowymi, wskazanie obywatelstwa, rezydencji podatkowej i numerów identyfikacyjnych.
- Kwestionariusz wiedzy i doświadczenia inwestycyjnego: krótki test dotyczący znajomości ryzyka związanego z Forex/CFD. Na jego podstawie Saxo ocenia, czy produkt jest dla klienta odpowiedni.
- Akceptacja regulaminu, polityki najlepszej egzekucji, ostrzeżeń o ryzyku i dokumentów MiFID/ESMA.
Dla statusu klienta profesjonalnego wymagane jest spełnienie dodatkowych kryteriów (wysoka suma bilansowa, obroty, własne środki w przypadku podmiotów oraz odpowiedni poziom wiedzy/doświadczenia), a także pisemne potwierdzenie rezygnacji z części ochron przysługujących klientom detalicznym (między innymi wyższa dźwignia kosztem braku ochrony przed ujemnym saldem).
7. Proces otwarcia rachunku i aktywacji usługi Forex/CFD
Proces otwarcia rachunku indywidualnego z dostępem do Forex i CFD przebiega całkowicie online i składa się z kilku etapów:
1. Rejestracja konta użytkownika
Wejście na polską stronę Saxo i wybór kraju zamieszkania Polska. Podanie adresu email, ustawienie hasła, wskazanie kraju i podstawowych danych kontaktowych. Weryfikacja adresu email poprzez kod wysłany przez system.
2. Wypełnienie formularza danych osobowych
Imię, nazwisko, numer telefonu, PESEL, obywatelstwo, adres zamieszkania. Wskazanie waluty rachunku (PLN, EUR, USD lub inna).
3. Kwestionariusz MiFID / test wiedzy
Pytania dotyczące doświadczenia inwestycyjnego, znajomości produktów lewarowanych i tolerancji ryzyka. Na tej podstawie Saxo ocenia, czy Forex/CFD są odpowiednie dla danego klienta.
4. Weryfikacja tożsamości (KYC)
Załadowanie zdjęć dokumentu tożsamości (przód/tył) oraz wykonanie selfie. Załadowanie dokumentu potwierdzającego adres (wyciąg bankowy, rachunek za media itp.). Wymagane dokumenty: numer PESEL (dla obywateli Polski) lub równoważny krajowy numer identyfikacyjny z kraju obywatelstwa, numer identyfikacji podatkowej (NIP lub zagraniczny TIN) z kraju rezydencji podatkowej, dokument tożsamości (dowód osobisty, paszport lub prawo jazdy), dokument potwierdzający adres zamieszkania (rachunek za media, wyciąg z banku lub inny dokument administracyjny nie starszy niż 3 miesiące).
5. Analiza wniosku i aktywacja konta
Większość rejestracji rachunków indywidualnych jest zatwierdzana cyfrowo w ciągu kilku minut; maksymalnie do 2 dni roboczych, jeśli dokumenty są kompletne. W razie niejasności klient może zostać poproszony o dosłanie dodatkowych dokumentów.
6. Zasilenie rachunku
Po aktywacji klient otrzymuje dane rachunku i może dokonać przelewu bankowego w PLN lub innej walucie. Wpłaty są bezpłatne po stronie Saxo; czas zaksięgowania zależy od banków pośredniczących.
7. Rozpoczęcie handlu Forex i CFD
Po zaksięgowaniu środków klienci mają dostęp do modułu Forex i CFD na platformach SaxoTraderGO/PRO oraz w aplikacjach mobilnych. Dostępne jest też 20-dniowe konto demo z wirtualnym kapitałem 100 000 USD, aby przetestować handel kontraktami CFD i Forex bez ryzyka.
8. Ograniczenia, ryzyka i szczególne warunki
8.1. Wysokie ryzyko inwestycyjne
Zarówno Forex, jak i kontrakty CFD są produktami złożonymi i obarczonymi wysokim ryzykiem. Oficjalne ostrzeżenie Saxo dla klientów detalicznych wskazuje, że 61% rachunków inwestorów detalicznych traci pieniądze podczas handlu Forex i kontraktami CFD z tym dostawcą. Polskie portale porównujące brokerów wskazują jeszcze wyższe odsetki (około 68%). Ryzyko wynika przede wszystkim z działania dźwigni finansowej, która multiplikuje zarówno zyski, jak i straty, zmienności rynkowej i ryzyka luk cenowych, a także kosztów finansowania pozycji i przewalutowania, które w dłuższym horyzoncie znacząco obciążają wynik.
8.2. Ograniczenia dźwigni i dostępności produktów
Dźwignia dla klientów detalicznych nie może przekroczyć poziomów ustalonych przez ESMA (np. 30:1 na głównych parach Forex, 5:1 na CFD na akcje). Część bardziej złożonych lub ryzykownych instrumentów może być dostępna wyłącznie dla klientów profesjonalnych. Zwiększenie dźwigni wymaga zmiany klasyfikacji klienta i wiąże się z utratą części zabezpieczeń regulacyjnych, w tym ochrony przed ujemnym saldem.
8.3. Koszty finansowania i pożyczania papierów
Koszty finansowania overnight (odsetki od nominalnej wartości pozycji) są automatycznie naliczane i mogą istotnie obniżać rentowność strategii średnio- i długoterminowych. Przy krótkiej sprzedaży CFD na akcje może pojawić się opłata za pożyczanie papieru (w szczególności przy trudno dostępnych walorach) oraz ryzyko przymusowego zamknięcia pozycji, jeśli pożyczone akcje zostaną odwołane z rynku.
8.4. Koszty danych rynkowych i podatki lokalne
Dane na żywo dla CFD na indeksy są zazwyczaj bezpłatne, ale dla CFD na akcje i ETF domyślnie dostępne są ceny z 15-minutowym opóźnieniem. Realtime wymaga płatnej subskrypcji na daną giełdę (często opłata jest zwracana przy co najmniej 4 transakcjach w miesiącu). Niektóre rynki podlegają lokalnym podatkom, np. włoski podatek FTT na wybranych instrumentach pochodnych; Saxo przenosi tego typu koszty na klienta.
8.5. Efektywność kosztowa w handlu małymi wolumenami
Przy bardzo małych pozycjach (szczególnie CFD na akcje z prowizją minimalną 4 USD) relatywny koszt transakcyjny jest wysoki. Analizy wskazują, że częste transakcje o bardzo małej wartości nominalnej mogą być ekonomicznie nieopłacalne.
Zweryfikowane przez eksperta
